保费规模突破5000亿这家亚洲最大的财险公司要做这些事|中国人保|人保健康|人保寿险|人保财险|保费规模|保险公司|财险公司

经济观察网记者姜鑫 “保险服务收入5039亿元，同比增长7.5%；原保险保费收入6617.37亿元，同比增长6.9%。”中国人保（601319.SH）在2023年交出了这样的一份成绩单。

受大灾及疫情后出险率回归常态等因素影响，2023年人保财险综合成本率97.8%，同比上升1.2个百分点；公司实现承保利润101.89亿元，同比下降22.1%，净利润245.66亿元，同比下降13.3%。

2024年3月27日下午，在业绩发布会上，中国人保董事长王廷科表示，中国人保是亚洲最大、全球前三的财险公司。王廷科同时透露，中国人保对“卓越战略”进行了优化，对三年增长提出了明确的经营目标。

当日，沪指跌1.26%，报收2993.14点；中国人保收于5.12元/股，涨幅0.79%。自2024年1月以来，中国人保股价已经累计上涨了5.79%。

2023年，是中国人保领导班子逐渐稳定的一年。2023年4月，时任中国人保党委副书记、总裁的王廷科出任中国人保党委书记，后又出任董事长。同年7月，时任中国人寿集团副总裁的赵鹏被任命为中国人保党委副书记，后又出任中国人保总裁。中国人保自此进入了“王赵配”搭档的新时代。

在业绩发布会上，中国人保的管理层介绍业绩的同时，就车险发展前景、新能源车险成本管控、分红持续性等问题进行了回应。

保费规模突破5000亿元

王廷科在业绩会上表示，中国人保是国内首家财险业务保费达到5000亿规模的公司。

财报数据显示，2023年，中国人保的核心业务人保财险实现保险服务收入4572.03亿元，同比增长7.7%；原保险保费收入5158.07亿元，占财产险市场份额的32.5%，居于行业首位，但是相较2022年32.7%的市场份额略有下降。中国人保表示，保险服务收入的增加主要源于机动车辆险、意外伤害及健康险、农险等业务规模的增长。

时隔五年，人保寿险保费规模再度冲上千亿大关。财报数据显示，2023年人保寿险实现原保险保费收入1006.34亿元，同比增长8.6%，首年期交规模保费同比增长37.0%，实现新业务价值36.64亿元，同比增长69.6%；实现净利润300万元，2022年则是亏损12.80亿元。有分析师认为，人保寿险实现扭亏主要得益于产品和业务质量的持续提升。人保寿险的市场份额占比为2.8%，相较于2022年2.9%的市场份额有所下降。

分渠道来看，人保寿险个险渠道实现原保险保费收入479.92亿元，同比增长5.3%。银保渠道实现原保险保费收入490.64亿元，同比增长11.4%，实现新业务价值10.01亿元，同比大幅增长。

人保健康是中国人保增长较为亮眼的板块。财报数据显示，2023年，人保健康实现原保险保费收入452.08亿元，同比增长10.2%；实现新业务价值28.26亿元，同比增长182.9%；实现首年期交保费44.26亿元，同比增长34.1%；互联网健康险业务原保险保费收入达到165.38亿元。2023年，人保健康实现保险服务收入256.19亿元，同比增长19.3%；保险服务费用为231.09亿元，同比增长44.0%，实现净利润18.36亿元。

在投资端方面，2023年，中国人保总投资收益为441.15亿元，同比下降19.6%；净投资收益为584.25亿元，同比下降2.7%；总投资收益率为3.3%，同比下降1.3个百分点；净投资收益率为4.5%，同比下降0.6个百分点。

截至2023年末，中国人保的管理资产规模达到2.51万亿元，其中，第三方资产管理规模1.07万亿元，较年初增长36.3%。

三年增长目标

据王廷科介绍，2023年下半年以来，中国人保对卓越战略进行了优化，目的是更好贯彻落实中央金融工作会议精神，落实关于聚焦主责主业和做优做强的要求。

王廷科表示，优化后的卓越战略，总体上可以概括为“一个愿景、三阶段奋斗目标、六大行动举措”。其中，“一个愿景”是要推进“建设全球卓越保险集团”；“三阶段奋斗目标”分别是近期目标：到2025年，全球卓越保险集团建设迈出重要步伐；中期目标：到2027年，全球卓越保险集团建设再上新台阶；远景目标：到2035年，建成综合实力和国际影响力全球领先的全球卓越保险集团。

具体到经营目标上，王廷科表示，到2025年，中国人保争取三年保费收入年复合增速保持5%以上，财产险综合成本率三年平均值优于上市同业，公司长期投资收益率三年平均值高于行业10个基点，同时三年长周期ROE（净资产收益率）、新业务价值增长率、市值增长率等均优于上市同业均值。

车险贡献逾八成利润

方正证券研报表示，车险仍是中国人保承保利润的主要贡献。车险承保利润为86.3亿元，同比下降41%，占总承保利润的85%。2023年中国人保车险综合成本率为96.9%，同比上升2.4个百分点；其中，赔付率和费用率分别为70.4%、26.5%，分别同比上升2.1个百分点和0.3个百分点，预计主要原因是受出行率提升及大灾影响。

谈及未来车险发展时，中国人保副总裁、人保财险总裁于泽表示，在严监管态势下，车险市场更加规范，预计未来车险的赔付率还可能会进一步提升，费用率会进一步下降。在市场竞争中大公司会更加受益，行业马太效应会进一步显现，人保财险在数据、定价、渠道、理赔等方面具有很大的竞争优势。

于泽表示，在监管方面，可能未来会形成更为严格的检查和处罚机制，预计2024年各个主体会有良好的收益，市场主体的注意力会转移到提升消费者获得感和满意度上。

新能源车险业务压力几何

随着新能源车数量的增多，新能源车险赔付高、盈利难成为市场讨论的热点话题。财报数据显示，2023年，中国人保新能源车承保数量同比增长57.7%。

中国人保是如何进行成本控制的呢？

在业绩发布会上，于泽表示，新能源车险的综合成本率是保险行业最受关注的问题，一方面整个汽车市场的增长主要来源于新能源车，另一方面新能源车险市场总体综合成本率偏高。

于泽透露，在交强险领域，新能源车与燃油车综合成本率相差不多；在商业险部分，新能源车险的综合成本率比车险行业整体高出7个百分点左右，由于人保财险对新能源车的成本管控、客户选择上占优势，综合成本率指标会好于行业平均2个百分点至3个百分点。在赔付率上，于泽判断，新能源车较燃油车高出15个百分点以上。

于泽表示，人保财险在新能源车险领域有几个优势：第一是新能源车险的定价优势，由于人保财险在数据掌握和风险因素的判断上更准一些，定价优势会比燃油车更加明显。第二是成本优势，由于新能源车销售模式跟燃油车不一样，车险销售渠道区分明显，人保财险在新能源车获取渠道上的成本远远低于燃油车；第三，人保在新能源车业务经营上建立了专营的垂直管理运营模式，组建了新能源车的专业理赔队伍，使得人保财险新能源车险除了原有的网点优势、防欺诈等优势外，还具有其他优势。于泽表示：“我们有信心守住盈利的底线，确保新能源车险整体的经营优于行业。”

将保持净利润30%的分红水平

在年报中，中国人保还披露了分红计划，公司2023年度拟向股东派发现金股息68.99亿元（含税），基于归属于母公司股东净利润计算的股息支付率连续4年高于30%。

在业绩会上，赵鹏表示，将保持分红政策的连续性和稳定性，中国人保分红率已连续4年保持在30%以上，未来不会低于这个比例。

在近几年保险行业偿付能力持续走低的环境下，中国人保的偿付能力能支持分红水平长期稳定提升吗？

对此，赵鹏表示，从2023年末的数据来看，中国人保以及人保财险、人保寿险、人保健康、人保再保、人保香港五家保险子公司综合偿付能力和核心偿付能力都是非常充足的。（记者注：在综合偿付能力和核心偿付能力指标上，中国人保分别为248.6%、192.2%；人保财险分别为229.8%、205.6%；人保寿险分别为196.5%、112.3%；人保健康分别为288.7%、150.2%。）

赵鹏表示，中国人保将持续加强偿付能力管理，编制三年滚动资本规划，确保公司未来偿付能力充足。一方面通过提升盈利能力、优化业务结构、强化资本约束，增强资本内生能力；另一方面积极运用市场化手段补充资本。就目前来看，公司偿付能力足以支撑未来业务发展和长期稳定分红。数据显示，分红对偿付能力影响较小，2023年度分红影响公司综合偿付能力充足率约4个百分点。