迎接一生一次的机会
TOP商业观察（ID:topsygc2020）
不要浪费一次超大规模危机，迎接一生一次的机会
拜登明年日子可能更加难熬
欧元越来越弱，美元越来越强，强到令人发指。
截至目前，市场上很多人猜测会不会美元指数突破120，这个确实值得关注。毕竟，英国特拉斯上来就搞崩英镑，等于继续推升美元指数飙升。
严谨的说，本轮美元指数飙升，带有一定的“被动”属性。虽然美联储加息缩表抗通胀催生美元指数拉升，是为了打击输入型通胀，但是，也确实有点顺势而为的味道。
但是，强美元是不能持久的，一旦持久，那就是全球美元荒。
全球美元荒是什么意思？相当于央妈把一个社会的银根全部收紧，社会总需求彻底拉垮。强美元产生的全球美元荒就是直接带崩全球总需求，进而严重打击全球实体经济和消费市场。
虽然美国可以通过金融收割抽走其它国家的一部分财富，但是，如果你持续收紧银根的方式来一直抽，那就是“竭泽而渔”了。
就像有形之手把实体经济的银子都抽走了，企业还干活吗？不干活了，以后的税基就没有了。也就是说，你也就抽这一把，后面没得抽了。
因此，美元镰刀的使用其实是非常具有技术含量的，不能一次性榨干，否则后面美国自己也会被带进沟里。
可问题是，眼下这波美国的通胀太厉害，美国财政的亏空更是史诗级的。别看美国高官们个个言辞激烈的要抗通胀，仿佛是立下了军令状，但是，其实通胀可以帮助美国财政高速洗债，大幅舒缓了财政压力。
这就产生了一个问题，既然对财政有好处，还能够在选民面前大玩抗通胀的英雄形象，自然也就放任美元指数继续飙升。苦一苦全球奴口，又怎么样？
当然，我们都知道，一旦全球总需求拉垮，美国也不可能独善其身的。
可以确定的是，未来注定会反噬美国经济和金融市场，甚至严重打击美国国债体系，产生颠覆性的冲击力度，是必然的。
然而，美国精英要的是“时间差”，就是任何反噬放在中期选举以后再说吧。位子都没有了，做再牛逼的事情，又如何？
事实上，近期很多国际权威机构都在不断的宣布，全球经济即将进入衰退。
只要天天看新闻，基本上都可以有这个感觉，根本不需要他们现在跑出来宣布。
全球GDP明年大概率是不断下行，这个是没有任何悬念的。
美国加杠杆很难，欧洲加不动杠杆，中国不肯拼命加杠杆，经济动能何在？
而与此同时，原本还可以相互合作提升效率，可是美国人的骚操作又让2009年的救市模式变成不可能。
美国一手拱火、产业链战争，一手美元镰刀疯狂收割。抢了银子，还要抢饭碗（产业）。既要又要还要的逻辑下，就已经是在玩竭泽而渔了。
而且，我们可以看到，由于美国政坛斗争太过激烈，现在企业界的游说也不是这么容易了。
以前企业家抱团呼吁一下或许就可以搞定的事情，现在被政坛的混乱直接打断。
这也就意味着，美国政坛要走出上述左右互搏的可能性，几乎没有。
既然没有，就算错了，也要走下去，只要有选票即可。至于代价，让企业家和民众去买单，反正都是隐蔽的方式。
必须看到，这才是现在欧美很多国家的核心政治逻辑，即，政治不再为经济服务，政治开始绑架和胁迫经济。
这也就解释了为何中国提出好好一起做生意的时候往往收到的反馈很错乱？！
强美元是不可持续的，因为人家根本没想过可续的代价。
如今的美联储就是一群政客，而不是独立的货币技术官僚体系。其它不说，长期跟着我学习的老铁看看此前我警示过的衰退指标“2年期和10年期美债收益率倒挂”，不仅时间已经超过1个月，且幅度越来越深。放在2018年的时候，鲍威尔马上放弃加息，这次呢？
一边说通胀是供给端和财政刺激导致的，一边货币当局冲在前面疯狂加息，这绝对不是精神错乱，而是玩政治，确保民主党能够在中期选举有所作为。
因为，明知手上的工具不可能成功抗通胀，还要强行这么干，那就是预期管理，就是忽悠，就是做样子。
对此结论有异议的朋友，就看一点，加息已经这么久了，通胀到底降下来了吗？既然没有，问题出在哪里？
如果眼下的货币工具都无助于降低通胀，而且美联储明明是知道的，那么，这近乎就是给拜登的产业链战争、财政刺激打掩护。用装模做样的加息缩表来迷惑世人，本质上还是在人为制造通胀。
这种“左转打右灯”的玩法，可以骗人，却骗不了经济基本面。也因此，未来必将被经济基本面所反噬。
由于美国太猛，现在连好基友日本也扛不住了。
所以，日本开始有意抛售美债，回笼资金，准备捍卫自己的汇率。毕竟，再这么贬值下去，日本输入型通胀高企也就算了，甚至会严重打击日本后续的经济稳定性。
考虑到日本是目前海外购买美债的超级大国，这个事情就复杂了。
从全球大循环的角度，全球其他地区要获得美元，要么借，要么赚。
现在借是借不到、成本也扛不住，赚钱很难（出口都是亏损），这就让全球大部分地区要获得美元的能力大幅削减。
既然大家都得不到美元，也就不可能有过剩美元从海外流入美国的国债市场去接盘。既然没有这么多韭菜冲进美债市场接盘，美国国债收益率飙升也就是必然。这也就提示我们，强美元和强美债之间存在一定程度的相互强化作用。
如果前面我们提的总需求是全球实体经济维度，那么，在金融领域情况更加惨烈。
作为全球资产之锚的10年期美债收益率在4%左右徘徊的时候，大家想一想，美国自己的财政扛得住吗？
本轮就是债海涛天，还要付出极为高昂的利息成本，这岂不是直接变成难以为继的庞氏骗局了？！
近期拜登宣布了大量举债的法案，据说可以成功对付中国和俄罗斯。这些债务的融资后面就要靠国债市场帮忙了，可是你收益率这么高，美国国债市场吃得消？
假设美国新增国债没有足够的买家，美联储又是缩表不帮忙，那美国的债务危机就会直接暴露出来。
不仅如此，此前公布的这么多与中国对抗的法案所需要的融资，就会一个都搞不成。
这也就意味着，我们离“强美元+强美债”组合的顶点虽然还有一段距离，但是也并不是很遥远了。
事实上，我们央妈等的就是这一天！
其实，我们都很清楚，美国今天做的这么多事情，本质上是要确保美国的国家地位可持续，而当务之急是解决美国债务问题。财政都没钱了，后面还如何确保？
然而，时至今日，我们看到的是，美国就是各种腾挪，且可以腾挪的空间越来越小了。仿佛是有一根缰绳套在美国人的脖子上，越是挣扎，越是抽紧。
这或许才是这个时代最重要的逻辑之一！！！
【每日财经投资知识理念】
多元化配置仓位，其实只是对物知的一种保护作用。
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