这两天的股市，那叫一片绿啊。
我买的基金，也跟着跌了16%。
半年的收益，不到两天，全没了，还亏了...
这时候，我才觉得：
凭运气赚来的钱，迟早要还回去。
这句话真tmd有道理！
我转念又想到了巴菲特的一句话：别人恐惧我贪婪。立马就加仓了，准备抄底！
哈哈。
之所以这么勇，是因为我买的并不多，只有四位数而已。
我也没抱着赚钱的想法，只是想试试水，亏了就当花钱买教训，买经验，买知识，无关痛痒。
而B站上的一个专门做基金视频的up，持仓上百万，结果两天就跌去了十三万，也是够肉疼了。
我瞬间也想通了：
专业的基金博主，专业的基金经理，他们都有可能亏钱，我这种理财小白又凭什么一定赚到钱呢？
人啊，总是过分自信。
赚了，就是自己实力强，亏了，就说运气不好...
正巧最近一直在看经济学、投资学的书籍，和大家分享一些我学到的知识。
当然了，纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。
欢迎各位大佬指点一二。
1、资产配置，比证券选择更重要
如果要问：怎么理财才能赚到钱？
有人说：选一只价值型股票，长期持有就行了！
有人说：选热门股票，热门基金！
有人说：基金定投！长期持有！
每个人都有自己的投资思路，但很显然，大家的注意力都集中在了“证券选择”上。
投资学认为：
不要将过多的时间花费在选择股票基金上，真正重要的问题是如何在将资金在不同的资产进行分配。
（中国人寿2020年各项资产数据）
为了实现这一过程，我们要做好五步：
1）汇总资产
我到底有多少钱，可以用于投资？
2）判断风险偏好
进行风险测试，看自己的风险偏好是保守型、稳健型、平衡型、进取型还是激进型。
这个很简单，网上有很多问卷，比如
有三种抽奖方式：
方式1：有50%的概率中500元；
方式2：有20%的概率中1000元；
方式3：有10%的概率中5000元？
你选择哪种？
又比如，你有10万的股票，两天跌去了20%，你是选择卖出止损？还是继续持有？还是加仓？
这些都能看出一个人的风险偏好。
3）设定目标
比如期望收益是年化收益率5%，10%。
设定目标的时候，现实一点。
4）结合期望收益、风险偏好，分配资产
比如说：你是保守型，大部分的钱都要放在国债、货币基金、银行存款上。
如果你是激进型，可能大部分的钱就会放在外汇、黄金、期货上...
当然，上面都是一个定性的概念，至于具体放多少的百分比，这需要利用效用公式计算，不哆嗦了。
普通人，不需要费劲去计算，但至少要有这么一个理念：
鸡蛋不能放在一个篮子里，否则就可能鸡飞蛋打。
2、消极有时候比积极更有效
上面说了应该将鸡蛋放在不同的篮子里面，下面要说的是如何选择一个好篮子。
如果让你选一只股票，你会怎么选择？
是选择热门的股票，还是低估值的股票，还是说买指数？
散户大多热衷于购买热门的股票、基金。
我也是这样，才上了张坤的船。
像这种挑选个股，或者挑选基金，我们称之为主动型管理。
而消极管理，就是买指数，比如上证指数。
之所以称这种策略“消极”，是因为上证指数按照市值包含了3000多只股票，指数等价于市场，我们不需要花费心思去挑选个股或者基金。
现在的问题来了：
主动积极管理的基金，一定跑的赢市场吗？
大家可以去翻翻最近的数据：
绝大多数的基金收益跌幅，都高于上证指数。
而在美国较为成熟的股市中，绝大多数的基金经理业绩，并没有跑赢标普500指数。
当然，国情不同，股市也不同，我们只能参考，不能照搬。
为什么说消极型管理策略，有时候是有效的呢？
这就是分散化的威力。
在你同时购买了3000多家的股票情形下，任何一家公司的股票，或者一个行业的股票，对整体的涨跌幅的影响都会减少。
通过分散化，极大的降低了个股的风险。
但是呢，分散化没办法降低系统风险，也就是宏观因素上的风险。
同样的，我们知道：风险与收益成正比。
指数的风险较小，收益必然较低。
3、股市没有永远赚钱的规律
在学习过程中，我了解到了一些证券分析的模型。
比如资本资产定价模型定价模型，指数模型、套利定价模型、有效市场假说。
也了解了一些分析手段。
比如基本面分析（从公司财务、行业地位的分析），以及技术分析（基于股价本身的动能效应和纠正效应分析）以及加入投资者心理学的行为金融学分析。
但令人沮丧的是：
每种方式，不总是有效的。
这些分析方式，在短时间内可能有效，但很快就失效，并不能很好的预测股价。
但我想想也就明白了：
股市真的存在一种规律，能够预测股价，那么所有人都能按照这个规律去投资，那所有的人都能赚钱。
显而易见，这是不可能的。
注定一部分人要成为韭菜。
但是，显然有人从股市里面赚到了钱。
没错，的确有人赚到了钱。
主要原因，是因为他们掌握了内幕信息。
而作为普通人的我们，没办法掌握内幕信息。
那我们不能跟风买吗？
显而易见的是，很多股票在内幕信息发布以前，就开始了大幅度的涨跌。
平常人想靠跟风分一杯羹，并不容易。
而且，这些人只能一时挣钱，并不能一直赚钱。
“那巴菲特为什么总是能挣钱呢？”
这里，我引用书中的一段话来回答：
网上有个段子：
真正发财的，不是自己理财的人，而是教人理财的人。
这真不是笑话。
如果你真的掌握了股市挣钱的秘诀，你会选择教给大家，还是自己偷偷发大财呢？
写在最后
往日里，我挺看不起保险理财的，觉得收益太低。
经历过一些风浪以后，才发现：
保险理财，至少不会亏本，至少每年3.5%复利增长，至少超过了一半以上投资者的水平。
还挺香的。
当然，我不会因为知道没有永远赚钱的规律，就停下学习经济学与投资学的脚步。
我始终相信：学习，是最好的投资。
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