前天刚刚发了比特币6天下跌30%，爆仓500亿的视频，结果5月19日，比特币一天下跌超过30%，
50万人爆仓400亿，币圈用血流成河形容一点都不夸张，这一次的恐怖程度直逼312币圈大地震，2020年3月12日，比特币一天腰斩。
这次暴跌发生时，我正在参加一场基金公司的活动，主题是《暴富or暴负：怎么看年轻人都买币》。
因为我之前做过很长一段时间的区块链创业，熬了一整个熊市，2020年中，当视频业务发展较理想，需要集中精力于视频业务时，原来为人民谋福利的区块链研究停止更新了，没成想，市场一路回升，一度冲破了6万美元。
区块链行情起来后，虽然我的重心已经放在了财经视频上，但是越来越多的人开始联系我做关于区块链的内容，最近市场越来越热，找我的人也越来越多，比如这一次。
一次次的惨痛经历让我越来越坚信，我可能就是区块链市场上最准的情绪指标，起码是最准之一。所以如果有一天我的视频不再更新关于区块链的内容了，可能市场就已经再次达到了冰点，注意，不构成投资建议。
回到这次的暴跌，50万人爆仓400亿是什么概念，平均每人爆仓8万，这是平均，这50万人里，有人爆了8000，也有人爆了8000万。
根据xcoin数据，当天最大单笔爆仓价值6700万美元，相当于人民币4.3亿。
很多炒币群里，已经开始吵着维权，或者分享离婚富婆通讯录了。
那么这一次比特币为何突然暴跌？为何会出现如此大规模的爆仓？这一次暴跌，与历史上的94、312暴跌有什么区别？事先声明，视频不构成任何投资建议。
这一次的大规模爆仓，原因主要有三点。
一、发文！
一是中国银行业协会等三部门联合发布关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告，要求相关单位不得为虚拟货币交易提供相关服务。
在区块链领域待了这些年，我非常了解业内很多老人的想法，他们认为这个批文只是纸老虎，看都不用看，结果一天不到，这些人就笑不出来了。
因为虽然中国币圈的老人不怕，但是美国人怕了。
美国的推特、Facebook上有大量关于中国三部门发文的解读，他们非常害怕有后续进一步的动作，加上最近比较热的碳中和、碳达峰，很多外国人担心内蒙，四川的矿场关停，前几天四川拉闸限电，比特币全网算力直接暴跌20%，5月9日以来，比特币全网算力已经大幅降了近35%。
所以，市场情绪本身就非常不稳定，任何的风吹草动，可能都会引发一场狂风暴雨。
这是第一点，监管层面导致的市场紧张情绪。
二、清算！
第二点，圈外的人可能很难注意到，就在暴跌前一天还发生了另外一件事，价格离奇爆拉、暴跌、大笔清算。
5月18日晚上10点，XVS币价格毫无征兆地开始离奇拉升，短短3个小时，XVS价格从不到80美元涨到了145美元，接近翻倍。
XVS是一个区块链借贷平台，在这个平台上可以抵押XVS币，借出比特币，借贷比例是80%，比如抵押价值100元的XVS，可以借出价值80元的比特币。当抵押物不足，系统就会执行清算。
5月18日晚，随着XVS价格短时间内迅速上升，一部分大户开始收割利润。
收割利润的方法有两种，一是直接在市场上抛售XVS，但是由于支持XVS交易的交易所很少，一旦大户大量抛售，由于无人接盘，将会直接把价格砸到地板上。
另一种方式是抵押XVS换成比特币，这样即便抵押的XVS被清算，因为借出了80%的比特币，最多只会损失20%。
请问，如果你是大户，你会怎么选。
5月19日凌晨1点，XVS价格失去上升动力，开始下跌。
价格的下跌，导致大户抵押的XVS价值快速下跌，触发系统清算，被清算的XVS在市场上抛售引发币价进一步下跌，同样是短短3个小时，XVS价格暴跌50%。
这还不是全部，XVS币价的下跌进一步会产生衍生效应，这里涉及到流动性挖矿，限于篇幅不展开了，简单理解就是XVS价格下跌会导致其他关联的数字货币赎回，增加市场抛压，进而造成整个市场进入了一个负向循环。这种循环从一个很小的点开始，慢慢地衍生扩散，叠加本来就很脆弱的市场情绪，最终就像龙卷风一样，席卷了整个市场。
当然，以上是理性分析，从感性的角度来说，因为我曾经是传统金融行业从业者，在传统金融领域还是有一定的知名度的，所以转型区块链后，每次区块链行情大涨大跌，一些券商或者基金公司都会找我去路演，做一些讲座，往往我去参加这些活动的时候，基本市场也就见顶了。
这一次，为了让市场多涨一点，我已经拒绝了很多邀约，坚持没有去，然后19号因为是以前的老东家找我，实在不好回绝。而且是直播的形式，我想应该也不会有什么效果，结果没想到比特币当场暴跌。
当然我是给你们开玩笑的，如果我知道基金公司找我演讲一定代表着市场情绪高点，我一定会平掉全部多单，梭哈开空。
三、宕机！
第三个层面，是交易所宕机导致的合约爆仓，比如开头说的那个4.3亿。
关于交易所宕机，稍微了解一点币圈的都知道拔网线、插针这样的专业名词，就是很多人开了高倍杠杆的合约，但是在市场剧烈波动时，交易所的软件挂了，无法进行操作，既不能平仓，也不能追加保证金，只能眼睁睁看着账户里的钱被爆光。
这一次最夸张的是前段时间上市的数字货币交易所Coinbase也出现了宕机的情况，导致市场信心进一步崩溃。
讲交易所宕机其实并不是说完全是交易所不靠谱，很多被爆仓的人听我这样说可能不舒服，但是说实话，头部数字货币交易所的技术其实已经很牛了，因为数字货币的交易和一般资产不同，比如我们买股票都是用人民币，A股票、B股票都是对人民币交易，但是数字货币可以是对美元、对欧元、对日元，可以是对比特币，也可以是对各种你听过或者没听过的币，交易对非常复杂。
另外数字货币交易是7×24小时不间断的交易，不像网络游戏还能有个停机检修的时间，长期连续高负荷运转，数字货币交易所怎么可能不出问题呢？那么数字货币交易所为什么还会如此被人诟病呢？
原因在于很多人的投资其实是不适当的。他们在一个波动性极高的市场上，进行高杠杆交易，风险超级加倍，一旦暴涨暴跌行情遇上交易所宕机，只能眼睁睁看着自己的钱消失。
所以我一直不建议大家用杠杆，尤其是在高波动的区块链市场，没经历过爆仓，你永远不知道什么是绝望。
四、危机！
最后聊一下519暴跌和312暴跌以及94的区别。
最近才了解到比特币的人可能对94没什么感觉。
94是指2017年9月4日，当时的暴跌主要是政策原因，国内政策收紧，比特币从5000美元跌到了3000美元，国内一大批交易所关停，走向了海外。
312暴跌，也就是2020年3月12日的暴跌，312是因为全球流动性收紧，投资者信心崩溃，疯狂踩踏，除了创造历史的美股熔断，包括比特币在内的各类资产都出现了暴跌，在当时的情况下，只有持有现金才是最安全的。
那么这一次暴跌的核心原因是什么呢 ？
在我看来，这是DeFi也就是去中心化金融崛起之后，区块链世界的第二次杠杆危机。
这样的情况2020年中已经发生过一次，因为去中心化金融发展的非常迅速，各种杠杆嵌套非常复杂，在这种疯狂套娃之下，你很难想象一个漏洞会造成多么大的冲击。
比如这一次的XVS事件，就是市场上的XVS大户可以用低质量、低流动性的资产XVS，去换高质量的资产比特币。
举个例子，就像是我可以抵押白纸借美元，那么我就可以疯狂拉升白纸的价格，然后去换更多的美元出来，换出美元之后，我就可以更加轻而易举地操纵白纸的价格。
这就是这一次XVS事件的机制，一群大户发现了这个漏洞，然后就在整个区块链世界掀起了一场巨大的风暴。
这是真实的区块链世界，这个世界遵循丛林法则，在这里有比其他市场更加赤裸、残酷的弱肉强食，如果你没有做好充分的心理准备，只是看到了炫目的高收益，那你一定要远离这个市场，如果你忍不住诱惑进入了这个市场，远离杠杆是我给你最后的建议，切记杠杆可能会让你一时风光，但最终会让你走向地狱。
参考文献：
1. DeFi-基于智能合约的去中心化金融系统，东亚前海策略易斌
2. 比特币暴跌10万元，爆仓500亿！史上最大骗局终结？投研双杰
3. 比特币大崩盘，50万人遭血洗！史上最大骗局即将终结？投研双杰
4. 比特币暴涨6万美元，牛顿后悔想跳楼，泡沫是如何割韭菜的？投研双杰
仅供投资者参考，不构成投资建议
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