监管约谈!钢铁板块疯狂后哑火?沙钢拟控股河南最大钢铁集团

2021-05-14 20:27:43 全球财说

作者:宋卫尉

出品:全球财说

钢铁板块疯狂之后哑火了?先来说说疯狂!

截至5月12日,钢铁相关的黑色系期货市场,“6000的螺纹钢、1300的铁矿石、2600的玻璃”纷纷出现,价格不断创新高,记录不断在刷新。

钢铁现货市场同样火爆,价格大幅拉涨。除钢坯外的价格已全面突破2008年的历史高点,不少钢厂和贸易商封盘不出货。

同时,钢铁行业上市公司也“火上浇油”频出利好公告,首钢股份(000959. SZ)订单增加,宝钢股份(600019. SH)则决定提价。

首钢股份公告称,2021年以来新能源汽车用的无取向电工钢订单实现大幅增长,1-5月份累计订单量是去年同期的3.5倍。

宝钢股份则称,将热轧基价上调1000元/吨;碳钢厚板基价上调1000元/吨;型钢基价上调900元/吨,其他基价上调800元/吨。

值得注意的是,5月13日晚间,河南最大钢铁集团安阳钢铁(600569. SH)突发公告称,控股股东安钢集团拟进行混合所有制改革,世界500强企业沙钢集团拟参与安钢集团的混合所有制改革,或成为控股股东。

那究竟是什么原因,让钢铁价格及黑色板块股价飞涨呢?或主要源于以下三大原因。

成本端 铁矿石上涨,钢铁生产成本上升

由于新冠疫情等诸多因素,全球多国均采取积极扩张的财政货币政策企图对冲负面影响,致使流动性泛滥,一定程度上推动了大宗商品期货价格上涨,锑矿石价格同样飙升。

据媒体报道,5月10日,新加坡铁矿石期货上涨超过10%,创下每吨226美元新高。中国作为铁矿石的最大买家需求强劲,供应紧张,炼钢原料价格进一步飙升,进口均价也水涨船高。

与此同时,澳大利亚作为世界上最大铁矿石供应国,曾满足中国约三分之二进口需求,仅2021年3月份,澳大利亚铁矿石对华出口额就达到了140亿澳元,创下了单月出口纪录。

当中澳之间无限期暂停战略经济对话机制下的一切活动时,两国贸易最为紧密的铁矿石受到巨大影响。

据中国钢铁工业协会统计,国产铁矿石和进口铁矿石价格指数自春节以来就一直上升,特别是进口铁矿石价格指数上升显著。2021年前4个月,中国铁矿石进口均价为每吨1009.7元人民币,同比大增58.8%。

供给端 政策不断,钢铁产量预期下降

政策层面,5月6日工信部印发修订后的新版《钢铁行业产能置换实施办法》,进一步明确了钢材产能置换标准,目的就是为了确保产能减量,平抑增长过快的钢铁产量,钢铁产能和产量的压减势在必行。

“新版”产能置换办法相较于“旧版”在产能置换范围和置换比例方面发生了明显变化,管控区域更广,置换比例更高。

5月10日,国家发改委和工信部联合发布关于做好2021年钢铁去产能“回头看”检查工作的通知。检查重点包括2021年粗钢产量压减工作情况、退出产能情况、项目建设情况和历次检查整改落实情况等,进一步加大钢厂减产预期。

这便是在“双碳”目标下迎来新挑战。

为了实现“碳达峰”和“碳中和”目标,钢铁行业作为能源消耗高密集型行业,必然首当其冲,压缩粗钢产量、确保粗钢产量同比下降。

据悉,《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》已形成修改完善稿,行业碳达峰目标初步定为:2025年前,钢铁行业实现碳排放达峰;到2030年,钢铁行业碳排放量较峰值降低30%,预计将实现碳减排量4.2亿吨。

对于即将开展的钢铁行业环保专项执法检查,一定程度上也会对钢铁产量产生影响。

4月28日,生态环境部生态环境执法局局长曹立平在例行新闻发布会上强调,钢铁行业是我国主要的大气污染排放源之一,产污环节多,污染排放量大,一直是污染防治的重点行业,也是各级生态环境执法队伍执法监管的重点。

同时,曹立平表示,“我们将进一步加大对钢铁行业在内的重点行业帮扶力度,组织专业力量开展专项执法检查。至于什么时间,到什么区域,到哪个企业,执法既有计划性也有机动性,我们正在筹划之中。”

需求端 经济复苏,钢铁需求旺盛

若从国际整体经济形势看,为帮助各经济体摆脱新冠疫情带来的负面影响,扩张性财政政策在一定时间内会继续维持,以刺激经济复苏。

在这样的情况下,全球范围内的量化宽松提高大宗商品的需求预期。并且,美国增加1.9万亿美元的新一轮经济救助计划,在基建刺激预期下,美国热轧卷板的价格已超过10000元/吨。

据中国海关数据统计,2021年前三月中国累计出口钢材754万吨,同比增长16.4%,钢材出口保持较高水平,数据直接表明国际市场对钢铁的旺盛需求。

放眼国内市场,经济的大幅复苏同样加大了对钢铁的需求。2021年“两会”过后,各项投资稳步进行,又恰逢十四五规划开局之年,经济复苏步伐加快。

据国家统计局数据显示,2021年第一季度GDP同比增长18.3%,全国固定资产投资(不含农业)同比增长25.6%。其中包括基础设施投资、房地产开发、设备制造业、汽车制造业、电子设备制造业等一大批用钢行业,下游用钢需求旺盛。

见顶信号?高涨行情能持续吗?

然而,从成本、供给、需求端分析,钢铁价格上涨已成必然趋势,但是不断高涨是否板块已经出现过热现象?

针对钢材、铁矿石期现价格狂飙的行情,市场及监管层面均出手降温。

5月10日收盘后,上期所、大商所、郑商所三大交易所发布提示函公告,对螺纹钢、热卷合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一;对铁矿石相关合约交易保证金水平自11日起将提高至15%,涨跌停板幅度提高至13%。

5月12日,国务院常务会议提及大宗商品涨价过快问题,并强调要跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。

受此影响,5月13日黑色系重挫,包括铁矿石、焦煤、动力煤在内的期货品种全线大跌,其中铁矿石跌逾7%,线材跌逾5%,螺纹钢大跌2.92%。

与此同时,煤炭、钢铁等周期类板块上市公司股价同样走弱,煤炭、钢铁、有色等大宗商品板块领跌两市。

Choice数据显示,煤炭板块下跌4.91%、钢铁板块下跌4.21%、有色金属板块下跌3.69%。其中,钢铁板块的海南矿业(601969. SH)、酒钢宏业(600307. SH)、重庆钢铁(601005. SH)、鞍钢股份(000898. SZ)等跌幅居前。

5月14日,唐山市市场监督管理局网站消息显示,唐山市市场监督管理局、发展和改革委员会、工业和信息化局当天就钢铁价格联合约谈全市钢铁生产企业,要求自觉维护市场价格秩序。

相关数据显示,2020年唐山生产生铁13300万吨、粗钢14407万吨,其中粗钢占全国产量的13.52%。此时唐山市监管层出手,足以撼动国内钢材市场行情。

果不其然,国内商品期市普跌,黑色系继续跳水,其中铁矿石下跌7.49%、螺纹钢下跌5.98%、动力煤下跌6.51%、焦炭下跌6.44%。

风波同样也波及至A股板块,煤炭、钢铁、有色、石油板块均逆势下跌呈现一片绿色,其中曝出控股股东混改或将由沙钢集团控股的安阳钢铁收跌1.97%。

有人认为大宗板块过热已出现见顶信号,也有市场人士认为仅是板块轮动无需恐慌,那钢铁后市究竟如何?让我们拭目以待。

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