黑色期货全线暴跌 到底出啥事了?

2021-05-14 10:25:01 金融界

来源:兰格钢铁网

钢市概述

连续暴涨过后,今日(5月13日)黑色系迎来一波凌厉调整。尤其原料端重挫,铁矿石暴跌逾7%,离跌停仅一步之遥,双焦降幅近4%,最低分别被打至1900元和2600元附近,螺纹及热卷最终失守6000元和6500元大关,最低一度触及5800元和6296元,日内振幅高达400元!多空均现明显减仓,以螺纹为例,多方出现大面积平仓或离场,空方亦有减持操作,头部机构一家减多高达2万余手,四家减多在1万余手,减空总量在3万余手略大于减多,五大品种成交量均明显放大。现货市场价格报价较为混乱,同一地区商家报价甚至相差100余元,板材价格仍然略强于长材,市场交投气氛明显降温,终端及投机需求离场观望,低价成交亦不见好转。究其原因,两大预期的“变量”对市场情绪产生非常大的影响,一个是关于通胀加速引发加息的预期,一个是中澳关系或将趋缓预期,再有就是钢市本身过热存在回调的预期始终存在。

昨日晚间,市场瞩目的美国CPI数据公布,疯狂飙升至4.2%,达到2008年9月以来最高增速,引发提前加息的担忧,受此影响,道指狂泻近700点,纳指大跌2.67%,波及国内商品市场。此外,昨日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,再度提及大宗商品价格。会议要求,要跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。一个月时间高层第四次提及大宗商品价格,引发市场避险情绪一度升温。而市场关于中澳关系将趋于缓和传闻一度盛传则加速了以铁矿石为代表的黑色系商品价格大幅下挫,截至收盘,黑色共流失逾55亿元,铁矿石遭到24.28亿减持,螺纹则有近13亿资金快速离场,现货市场亦受到波及。

目前来看,在多方因素共同作用下,市场短期调整的预期得以兑现。考虑到中长期上涨的大环境尚未有实质性转变,短期的调整可视作持续市场过热后的正常回调,待市场情绪宣泄过后,仍有回涨的可能,但短期高位震荡行情不可避免,若高层对大宗有实质性动作,市场或将阶段性加速调整。

消息面上,今日商务部举行的例行新闻发布会上,针对暂停中澳战略经济对话机制的问题,发言人高峰表示,近期以来,澳联邦政府对中澳经贸合作项目和既有成果进行无理限制和打压,损害两国互信,严重影响企业开展互利合作的信心。中方有关部门不得不作出正当和必要的反应,澳方应为此承担全部责任。从表述来看,双方关系暂未出现明显缓和,据兰格网调研,港口亦未见澳煤通关的迹象。此外,在4月CPI数据出炉后,美联储副主席克拉里达表示,对CPI数据的增长率感到惊讶,并重申通胀的上涨应该是暂时的。业内人士表示,若6月、7月、8月数据没有越涨越快,美联储今年可能加息可能性不大。

期货市场

期货点评13日,螺纹钢2110收5915,跌2.92%,减仓77995手。热轧卷板2110收6438,跌2.53%,减仓17494手。焦炭2109收2729.0,跌3.87%,减仓1787手。铁矿石2109收1216.5,跌7.49%,减仓10038手。

钢铁现货

钢坯

5月13日,钢坯出厂价继续上涨,唐山地区主流钢厂(XD)普碳方坯资源上涨50元/吨,至5820元/吨,昌黎地区钢厂普碳方坯资源含税报5350元/吨,今日黑色期货盘中震荡收跌,现货市场跟随波动,午前钢坯出厂价含税成交在5920-5930元/吨之间,午后期螺继续下走,钢坯现货成交暴跌200元/吨左右,含税成交在5720元/吨左右,随着盘面的下跌,市场情绪逐渐冷却,部分商家开始谨慎观望,午后市场成交一般,预计短期内钢坯市场价格仍是继续高位震荡。

建筑钢材

今日开市,市场价格整体趋弱。据了解,北京今日市场价小幅下降,整体市场成交一般,螺纹主流价格在6230元,10家大户出货量合计6000吨。今日杭州建材市场价暴跌,中天报5850-5900元左右/吨。本网所统计杭州建材样本户合计成交12100吨,较上个交易日减少9800吨,整体成交一般。今日广州市场主流价格大幅下降。目前一线资源主流价格在:一线6150-6170,二线6000-6070,三线5950-6000,市场成交一般,十家样本贸易商出货12400吨。

综合上述分析,预计5月14日市场行情或稳中趋弱。

板材

热轧:早盘开市,热卷期货收跌2.53%,收于6438元/吨,一早商家报价小幅探涨,调整幅度较昨日明显收窄,但随着期卷持绿运行,午后多地报价明显下降,降后终端按基本需采购,市场投机情绪偏弱,目前来看,由于5月以来价格快速上涨,下游终端资金面临较大压力,高位成交受阻,宏观方面,昨日美国通胀再超预期,热卷海内外价差仍较强,卷强于螺的态势也将延续。

后市来看,需要警惕的是,即将到来的梅雨季节或将对施工的造成一定抑制,终端若放缓采购节奏,现货的氛围也将有阶段性的转弱,综合来看,预计短期内国内热卷价格高位运行。

中厚板:早盘开市,国内中厚板价格稳中趋强运行,其中重点区域天津、武汉、邯郸等早盘报价上涨20-50元为主,根据市场反馈, 今日期货主力市场虽继类延续张势,但无奈连日追高终端市场恐高心理占据主导,纷纷暂停拿货脚步,近期,在市场各参与方的恐高情绪中,钢价屡超预期。 “买涨不买跌”心理因素似乎有些失灵,商家多坦言高价位资源成交乏力,因此在实际成交时价格可议。

对于后市行情,商家多表示现在下游需求按需采购,而在需求仍是决定市场的主导性因素影响下,且现阶段处于新一轮的订货周期,商家面临给钢厂打订货款的需要,回笼资金压力较大,对价格走势也形成压制。短期内,钢材价格可能仍有上行空间,但是,急涨后或会有急跌,随着价格加速上涨,下游需求和市场成交会逐步收缩,待到极点后,市场必然会迎来调整。有鉴于此,预计明日国内中厚板市场价格应继续震荡偏强走势。

冷轧: 今日 全国冷轧板卷市场价格上涨为主。但相关热卷期货价格跳水,现货市场商家补涨价格出货为主。华东上海地区据贸易商反映,目前价格持续保持高位,下游终端客户恐高情绪严重,基本多数按需采购,市场整体成交清淡。操作上以出货,兑现利润为主,商家补库意愿不大,且受结算结果过高影响,商家不愿拿货。华北天津地区市场成交较弱,据贸易商反映,钢厂接单情况较弱,商家出货较为清淡。心态方面,受期货影响,情绪有所谨慎,但鉴于成本端支撑,钢厂端价格坚挺,市场认为价格暂时盘整,等待下一波上涨机会。

综合来看,预计明日全国冷轧板卷市场价格趋稳为主。

带钢:今日期货市场普遍呈现弱势回调走势,反观现货市场并未受此影响,窄带主流钢厂资源出厂价大幅拉涨,成交火爆,日产量基本出清,至于中宽市场,因近期下游需求持续释放,早盘出厂价明显上调,据商家反馈,上游市场出价后,成交虽一度向好,但随着期货主力市场震荡下行,下游市场观望情况凸显,今日整体成交量较昨日有所衰减,至于南北价差情况,如唐山资源发至无锡区域,目前市场价差为200元左右,但考虑到运费及下游实际需求情况,资源流动性相对偏差。

后期来看,近两日原料市场及期货市场虽有弱势回调迹象,但长远来看,随着焦炭市场提涨,加之外矿进口量偏少,原料或将继续支撑市场保持上行走势,有鉴于此,预计明日国内带钢市场价格或盘整趋弱走势。

涂镀:今日国内涂镀价格上涨运行。今日热卷黑色系期货盘中跳水,民营钢厂镀锌价格涨跌互现,早盘期货跳水前,个别钢厂指导价在量足以后上调,但实际成交不畅,其中代表钢厂:兆建7600元/吨,东恒7520元/吨。据贸易商反馈,目前价格维持高位,下游恐高情绪较浓,多按需拿货,市场整体成交偏淡。操作上落袋为安,兑现利润为主,商家补库意愿不大,且受结算价格过高影响,商家不愿拿货。钢厂方面,据了解,华北地区钢厂接单情况一般,日出货量偏淡。心态方面,受期货影响,情绪有所谨慎,但鉴于成本端支撑,订货价格继续上行,市场价格后续仍会继续上扬。

综合来看,预计明日国内涂镀价格高位运行。

管材

焊镀管:管厂方面,今日焊管、镀锌管管厂价格政策部分随原料上调100-120元,但高位不稳,午盘带钢现货贸易商报价现货较今晨累降170-180元左右,管厂出货以常规补货为主,心态观望,现主导管厂实际成交价焊管6450-6550元,镀锌管6900-7050元。市场面,现各地市场价4寸(3.75mm)焊管6600-7000元,镀锌管7100-7600元,期螺弱势下挫,市场兑现情绪增多,国内在统计贸易商日均成交量较前普遍下滑。不过目前原料处于交单阶段,现货资源逼仓现象促使价格下有支撑。预计焊镀管价格灵活趋向盘整,出货为主。

无缝管:今日国内无缝管市场部分地区继续拉涨100-200元,主导地区报价6800-6950元之间,而管厂出厂价格在6900-6950元。市场倒挂,在需求明显被抑制的情况下,市场价格跟涨速度放缓,尤其昨日高层放话,给疯涨的钢价浇了冷水。今日,管坯依旧惯性拉涨200元,临沂管厂上调200元,磐金上调150元,且明日继续上调100元,河南、聊城等地管厂上调100-150元。市场及管厂库存处于多消化少补货的状态,今日抛货现象增多,极其警惕后期风险,预计近日无缝管市场拉涨速度放缓。

型材

13日国内型钢价格延续大涨行情。开盘津西、天柱、安泰等9家钢厂联合涨价,对型钢结算价统一上调100-200元,唐山型材继续上挺50-60不等,夜盘期钢向上,钢厂开盘领涨,推动现货市场价格继续上涨。交投情况:套用贸易商的话:“光涨价了,没怎么出货”,一些商家甚至封库不出,市场报价混乱,差价很大。午后期钢出现大幅下跌,市场涨价氛围瞬间降温,沪建材率先领跌,唐型个别小降30-50,现货市场有低价走货操作。

短期期钢下跌及经济数据回落影响市场心态,投机需求减少,价格继续拉涨遇阻,但鉴于成本波动不大,预计明日国内型钢价格高位整理,继续上冲力度转弱,但掉头向下迹象暂未显现,多空僵持,静待新的变量信号。

优特钢

今日国内优特钢市场价格继续上涨。目前市场贸易商库存均在正常水平或正常偏低的水平。成本端继续走强,市场整体氛围良好,厂家跟涨操作积极,然下游对于高价接受度不高,多以按需采购为主。钢厂方面:今日东北特钢对优特钢上调200元,广富对圆钢和普圆上调50元,常州东方对普圆上调140元,其余上调100元,西王对优特钢上调100元,天钢对圆钢上调50元,明日鲁丽对圆钢上调100元。期货高位回落,然市场挺价意愿仍存,成本强势支撑下市场心态仍可,商户出货积极,成交整体显一般。

预计明日国内优特钢市场价格将会继续以上涨为主。

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