拿不稳周期股,就拿住ETF?涨幅前十ETF超半数为商品类,多只产品一季度规模攀升成行情风向标

2021-05-06 17:13:28 财联社

财联社(深圳,记者 周晓雅)讯,“五一”节后首个交易日,沪深两市低开,大宗商品板块逆市上扬,多只钢铁行业相关的个股涨停,有色、能化等相关个股多数上涨,商品期货大面积翻红,ETF市场上,商品类ETF涨幅居前。

今年以来,商品“牛市”的呼声仍存,以钢铁、有色为首的商品板块备受市场关注,一季度相关ETF的规模稳步攀升。展望短中期市场行情,业内人士认为,钢铁市场目前处于需求端旺季释放期,预计可维持至二季度末,能化市场需持续关注疫情对需求端的影响。

商品类ETF逆市走强

截至今日收盘,沪深300指数跌1.22%,Wind钢铁主题行业指数收涨5.58%,能源设备指数收涨4.16%,贵金属指数收涨3.64%。

个股方面,安阳钢铁开盘后即涨停,不久后涨停板打开,午后开盘再次封涨停板,截至收盘,安阳钢铁报3.47元,涨10.16%,领涨大盘。另外,重庆钢铁、本钢板材、海南矿业、太钢不锈、韶钢松山等6只钢铁板块相关个股也涨停收盘。

商品期货市场方面,截至收盘,国内期市多数品种走高,黑色、能化、有色等板块整体表现偏强,焦煤期货涨停收盘,续刷新高至1912元/吨,动力煤期货同样涨停收盘,续刷新高至849元/吨,纯碱期货涨逾6%,沪银期货涨逾3%。

ETF市场上,今日涨幅前十的ETF中,过半数为商品类ETF,其中,钢铁ETF涨8.52%,成交额达1.27亿元;煤炭ETF涨5.34%,成交额逾1亿元;能源化工、能源ETF均涨逾4%,大宗商品ETF、豆粕ETF涨逾3%。

大宗商品板块表现强劲与外围市场密切相关,在过去的“五一”假期间,外盘市场大宗商品板块涨多跌少。随着美国经济数据公布、美联储多位官员讲话释放“鸽派”信号,贵金属板块波动加大整体上涨,LME铜价突破1万美元大关至10040美元/吨,美国原油库存数据降幅明显,市场对原油需求预期乐观,WTI油价累计上涨近3%。

港股市场中,钢铁、有色等板块同样表现强劲。重庆钢铁股份接连三日上涨,5月1日-5月5日,累计涨幅18.32%,五矿资源、中国铝业、紫金矿业等累计涨幅超10%。

多只商品类ETF一季度规模攀升

今年以来,商品类ETF表现不俗。Wind数据显示,以复权单位净值增长率计算,截至4月30日,今年以来共有11只ETF产品涨幅超过10%,其中,国泰中证钢铁ETF领涨国内ETF市场,净值增长率达到26.45%,建信能化期货ETF净值增长率为21.83%,大成有色期货ETF、国泰中证煤炭ETF的净值增长率也超过10%。

多只商品类ETF今年一季度规模攀升。4月30日,中国黄金协会发布数据显示,今年一季度,国内黄金交易型开放式指数基金(黄金ETF)规模继续增长,共增持11.5吨。截至3月末,国内黄金ETF持有量约72.4吨,创下历史新高。

此外,截至今年一季度末,南方中证有色ETF规模为58.65亿元,较年初的44.41亿元增长32.06%,国泰中证钢铁ETF规模达到4.37亿元,较年初的2.48亿元增长76.21%,建信能化ETF规模为2.19亿元,较年初的1.2亿元增长82.5%。

一季度美国等多国央行相继释放流动性,大宗商品整体价格走高,今年一季度沪深300指数下跌3.13%,创业板综指下跌8.33%,而上证商品指数逆市上涨了2.92%,有色、钢铁等顺周期板块涨幅更为显著。

二季度大宗商品板块仍乐观

展望二季度,市场仍对大宗商品板块持乐观态度。“市场对于夏季的用油需求恢复抱有较高期待,因此,短期而言,预计油价将延续高位运行状态。”东海期货高级能化分析师李婉莹认为,近期油价带动能化板块部分品种价格上行,同时,伴随着疫苗接种的不断推进,市场预期转暖,原油市场供需平衡将进一步改善。

不过,她认为,由于印度疫情仍旧较为严峻,且传出病毒变异的消息,建议进一步跟踪疫情动向,关注消息对原油需求端的影响。

中泰证券钢铁分析团队表示,钢铁市场目前处于需求端旺季释放期,预计可维持至二季度末,下半年存在淡季需求边际走弱及中长期需求拐点到来的可能;对于供给端,在碳中和大背景下,市场预期会有全国性限产政策出台,由于目前行业已处于产能瓶颈状态,如果进一步压缩供应,会加大钢铁短缺程度。“综上而言,中短期行业供需共振的基本面可继续维持,钢价和利润也有望在二季度维持强势,但后续应关注需求放缓的速度。”

国泰基金也表示,随着供给侧政策的持续发力,钢铁企业盈利和估值预计将双双稳定上行,目前钢铁行业上市公司平均估值仍处于低位,加上较好的分红率,使得行业具有较好的投资安全边际和资产配置价值。

“短期来看,二季度为中国工业金属需求的传统消费旺季,叠加海外经济的持续快速复苏,我们认为工业金属板块有望取得较好市场行情表现。”华金证券认为,长周期来看,“碳达峰、碳中和”背景下,风电电源基建、电网建设,新能源汽车均为铜的需求端带来新的增量,铝方面电解铝产能受到控制,供给持续受限,板块盈利能力有望维持在高位。

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