冠军基金魔咒?一只基金引发“连环套”,65%基民中招

2021-04-16 16:54:03 德林社

文/刘振涛

A股有这样一家上市公司,他的创始人是前明星基金经理,而持股人中,有2020年冠军基金经理赵诣的基金。

更有意思的是,冠军基金经理赵诣暂时“套住”了,最终被套住的,是基金背后的基民。一只基金连环套,这到底是怎么回事?

4月16日收盘,璞泰来微涨0.05%,股价报108.3元,最新总市值为535.86亿元。

璞泰来是锂电池负极材料龙头企业,主要业务包括负极材料及石墨化加工等,为锂电池生产企业提供新能源锂离子电池材料。

4月12日,璞泰来发布了2021年一季报,顺带着一季度的基金持仓情况也浮现出来。我们发现,2020年冠军基金经理赵诣管理的农银汇理新能源主题出现在前十大流通股东之中。

数据显示,截至2021年3月31日,农银汇理新能源主题持有984.65万股,持有市值为9.35亿元,并且在一季度还增持了367.06万股。

不过,赵诣一季度增持的367.06万股可能被“套”了。

从K线图表现来看,2021年以来,璞泰来股价整体呈下降趋势,从1月5日最高价132.63元下跌至4月16日108.25元,跌幅达18.38%。如果赵诣增持的367.06万股没有卖出,那么将可能出现亏损。

我们研究农银汇理新能源主题持仓发现,赵诣对于璞泰来是偏爱的。天天基金网数据显示,2018年6月30日,银汇理新能源主题持股还仅有3.71万股,到了2021年3月31日,持股就变成了984.65万股。

赵诣大幅增持璞泰来,原因可能有两点。其一,璞泰来是新能源概念股,股价以往表现不错。从2018年6月30日-2020年12月30日,璞泰来股价从63.05元上涨至112.39元,涨幅达78%。

其二,璞泰来的创始人之前是明星基金经理,赵诣可能在追持前辈的公司股票。

璞泰来的创始人是梁丰。梁丰先后在中信基金(后被华夏基金吸收合并)、友邦华泰基金(现在为华泰柏瑞基金)担任基金经理。其曾管理的中信经典配置基金(现更名为华夏经典混合)在2004年是最早的两只百亿基金之一,当初发行规模达121亿。

回头来看,梁丰的业绩也不输如今的张坤、刘彦春等“顶流”们。相关数据显示,其代表作中信红利精选(现为华夏收入混合),在任职期间回报达到248.48%,投资业绩超业绩比较基准56%。

后来,2010年,梁丰离开了公募基金行业,2012年投身实业,创办了如今的璞泰来。

由此来看,老前辈创办了上市公司,后辈追随持股,没想到的是,在一季度,前辈把后辈给暂时“套住”了。

值得注意的是,前辈的公司“套住”了后辈的基金,而后辈的基金又“套住”了一批基民。

2020年,农银汇理新能源主题涨幅达163.49%,在同类4606只基金中排名第二,排名第一的是赵诣管理的农银汇理工业4.0。因此,赵诣成为了2020年冠军基金经理。

不过,在基金圈里一直有一个“冠军魔咒”,即当年的冠军在第二年都表现一般。

历史数据显示,从2003年到2019年,产生了17名公募冠军,只有4人第二年业绩继续超过第一年,这4人中,只有2人在第二年跑赢沪深300。

天天基金网显示,2021年以来,农银汇理新能源主题最大回撤为24.69%,收益率大跌9.90%,跌幅超过同类及沪深300,在4232只同类基金中表现不佳。

而近一年来持有的基民也是大面积亏损。

支付宝数据显示,近一年来,65%左右的持有基民出现亏损。其中,48.8%基民亏损在5%以上,17.2%基金亏损在5%以内,仅20.3%基民赚5%以上。

有基民表示,“和诺安一样,不是不想下车,是套住了任你摆布”。

后辈追持前辈公司的股票,谋求高收益,基民追持冠军经理的基金谋求高回报,结果却双双被“套”。面对基金连环套,也许老百姓会说,真是铁打的锁链,一环套一环。

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