这些交易者利用期权交易优势,1小时内竟可获利数百万!

2021-04-13 21:51:32 汇商Forexpress

期权交易最大的吸引力之一是在短时间内获得巨额利润的可能性。由于固有的杠杆作用,这种有利的盈亏比率只有在期权下才有可能实现。对于股票,一份看涨或看跌期权代表100股股票。当期权交易价格低廉时,杠杆作用将更为放大。在这篇文章里,让我们首先来回顾一下近年来令人称道的三笔期权交易。

24分钟内斩获240万美金

2015年3月27日,一位匿名交易算法的所有者通过购买Altera股票价值11万美元的看涨期权,在短短28分钟内赚取了近240万美金。该算法可以即时读取和消化新闻头条。

这笔成功交易发生在英特尔(股票代码INTC)正在“谈判”购买Altera(股票代码ALTR)之时。在道琼斯通讯社传出收购传闻后约2秒内,该算法就以执行价格为36美元的价格买入了约3158个看涨期权。每份合同的价格为0.35美元(下图白色框)。

彼时,ALTR的股价在34美元左右。这意味着36美元的执行价期权为价外期权,需要花费110530美元来购买。消息传出后,ALTR股票停牌,开盘后上涨28%。由于买入看涨期权30分钟后,ALTR股价上涨了28%,收获颇丰。

净赚25万美元的看跌期权

如果你在2015年8月24日进行交易,当全球市场因中国货币贬值而暴跌10%时,你就会直接知道市场是多么混乱。在一片混乱中,蕴藏着巨大的机遇。

一个匿名为“CIS”的日本短线交易员,一天就赚了34,000,000美元的巨额财富。尽管他那天赚的数百万美元大部分来自做空日经指数期货,但通过向恐慌的投资者卖出定价过高的看跌期权,也令CIS赚得了近25万美元。

在平仓日经指数期货(Nikkei index futures)空头头寸后,他注意到,卖出期权的资金中有很大的溢价。为了让看跌期权有所价值,日经指数必须跌至10500以下(下跌40%)。CIS认为这种情况不太可能发生,并非常乐意出售价值25万美元的期权溢价。

在他进行这笔交易后不久,日经指数开始反弹,波动性大幅下降。这些看跌期权最终毫无价值地到期,而CIS通过卖出看跌期权获得的资金,比大多数人一辈子赚到的都要多。

利用期权做动态对冲 - 净赚超10亿

纳西姆·塔勒布(Nassim Taleb)是一位学者、作家和对冲基金经理,他在2015年8月24日的市场动荡中通过购买标准普尔500指数的看跌期权赚了超过10亿美元。

他最著名的论断是六西格玛市场移动,即资产在正常标准偏差范围之外的百分比移动,其发生频率远远超过统计数据。据《华尔街日报》报道,2015年8月24日周一,纳西姆·塔勒布的对冲基金Universa Investments LP获利约20%,部分实现利润10亿美元,当时标准普尔500指数下跌约8%,VIX恐慌指数飙升约50%。

从本质上讲,塔勒布的对冲基金的策略是不断寻找廉价的标普500指数短期看跌期权并买入。像塔勒布这样的对冲基金所做的正是对冲基金的初心:为合格投资者提供一种对冲其投资组合以抵御市场异常低迷的方式。一天10亿美元的利润也成为了期权交易史上最高收益的巅峰之一。

期权交易的定义

期权是一种合约,赋予持有人权利而非义务,在合约到期或到期之前,以预先确定的价格购买或出售一定数量的基础资产。期权可以像大多数其他资产类别一样,通过经纪商投资账户购买。

期权之所以强大,是因为它们可以增强个人的投资组合。他们通过增加收入、保护甚至杠杆来实现这一点。根据情况的不同,通常会有一个适合投资者目标的期权方案。一个流行的例子是使用期权作为一种有效的对冲股票市场下跌,以限制下跌损失。期权也可以用来产生经常性收入。此外,期权也经常用于投机目的,如对股票的方向下注。

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