小镇诗人
水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗
2021年3月5日，十三届全国人大四次会议在京开幕。政府工作报告出炉。
2021年作为“十四五”的开局之年，今年的两会相较过去几年或许更有看点。对于资本市场来说，有哪些板块可能迎来爆发?
军工板块机遇将至
3月5日，政府工作报告指出，在过去一年，国防和军队建设取得新的重大成就，人民军队在维护国家安全和疫情防控中展示出过硬本领和优良作风。
新的一年，要全面加强练兵备战，统筹应对各方向各领域安全风险，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力；优化国防科技工业布局，完善国防动员体系。各级政府要大力支持国防和军队建设，深入开展“双拥”活动，谱写鱼水情深的时代华章。
业内人士表示，按照以往的经验，“十四五”规划有望在两会后逐步落地实施，“十四五”规划明确指出“促进国防实力和经济实力同步提升、“2027年建军百年奋斗目标”；未来7年是我国国防装备大发展期，军工行业必然受益匪浅。
今年2月23日，国资委表示将推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业领域集中，加大对国防军工、能源资源粮食供应、骨干网络、新型基础设施等领域的投入。大飞机、智能装备、新材料以及卫星互联网等领域有望得到国有资本强有力加持，“十四五”期间百花齐放局面再现。
数据显示，截至近日，军工行业累计有66家上市公司披露2020年业绩预告或业绩快报，其中47家可比公司净利润同比增速中值（或快报业绩）的平均水平约为39.3%，继2020年Q3迎来行业业绩拐点后，行业业绩仍保持高增速，基本面持续向好。从产业链情况来看，2020年Q3单季度，上游电子元器件行业业绩增速高于行业平均水平约20pct（百分点），后期产业链景气度有望向中下游延伸。
3月5日，受两会或将公布最新国防预算的消息影响，A股军工板块盘中走强，截至发稿，新余国科涨超10%；苏美达涨停；江龙船艇、晨曦航空、蓝盾股份、天海防务等股跟涨。
长期看，“十四五”期间，国防军工行业景气度依然向好。有券商研报指出，看好三类资产，一是稀缺性核心资产，享受长期折现定价，短期可以容忍较高估值，推荐航发动力、中航沈飞、中国卫星；二是确定性高成长资产，未来三到五年业绩复合增速达30%+，推荐鸿远电子、中简科技、七一二、北摩高科和火炬电子等；三是估值基本匹配成长的中航机电、中航光电、大立科技等。
打好种业翻身仗
3月5日的政府工作报告指出，要提高粮食和重要农产品供给保障能力。保障粮食安全的要害是种子和耕地；要加强种质资源保护利用和优良品种选育推广，开展农业关键核心技术攻关；提高高标准农田建设标准和质量，完善灌溉设施，强化耕地保护，坚决遏制耕地”非农化”、防止”非粮化”；建设国家粮食安全产业带。
报告还称，要稳定粮食播种面积，提高单产和品质；多措并举扩大油料生产；发展畜禽水产养殖，稳定生猪生产；加强动植物疫病防控；保障农产品市场供应和价格基本稳定；开展粮食节约行动。
与此同时，国家发展和改革委员会主任何立峰在首场“部长通道”中表示，“十四五”规划纲要重点突出了一些重点的项目，主要是把国之大事和关键的小事相结合，主要有三个方面：一个能够引领未来发展的关键性的一些重大攻关项目，包括量子信息、星际探测，以及确保长期稳定和保障我们安全的能源安全、粮食安全和产业链供应链安全的一些被“卡脖子”的重大攻关项目，我们将充分发挥新型举国体制，按照揭榜挂帅的要求予以推进。
全国政协常委、中化集团董事长兼中国化工集团董事长宁高宁围绕加强种业知识产权立法，激励实质性创新，打好种业翻身仗提出建议。在中央经济工作会议提出“打一场种业翻身仗”后，2021年中央一号文件围绕“全面推进乡村振兴，加快农业农村现代化”，对种业发展作出具体部署。
保障粮食安全，关键在于落实“藏粮于地、藏粮于技”，而种子是农业芯片，是“藏粮于技”的核心载体。打好种业翻身仗必须依靠科技创新，要增强科技创新动力，加强知识产权保护势在必行，这是保障粮食安全、打赢种业翻身仗的先决条件。
中原证券发布研报指出，2020年末的中央经济工作会议中首次提出解决好种子和耕地问题，一号文件进一步就“打好种业翻身仗”作出重要部署。文件提出“十四五”时期各地要提高单产水平，对育种基础性研究以及重点育种项目给予长期稳定支持，支持种业龙头企业建立健全商业化育种体系。
研报称，预计关于生物育种技术的研发应用将有更多配套政策落地，成为农业板块的重要投资方向。目前种业板块市盈率为86.9倍，仍处于合理估值区间。另外，供给端来看，目前生猪出栏量、存栏量都未到达历史高位。随着生猪养殖加快恢复，养殖后周期动保板块有望持续回暖，成为市场重点关注方向。
受利好预期影响，近期市场农业股出现明显的异动，农业方面消息面也是较多，日前2021年一号文件以及农业农村部实施新一轮农机购置补贴政策，都掀起了“农业热”，可看出农业话题一直是市场关注的重点、核心，纵观历史走势来分析大概率会有农业相关政策性热点的刺激，今天农业板块延续强势，相关标的表现抢眼。
3月5日早盘，种业板块表现活跃，登海种业、神农科技、丰乐种业、大北农、荃银高科、万向德农、隆平高科和农发种业等个股涨幅一度位居前列。
5G新基建明显提速
今年两会，全国政协委员、中国联通产品中心总经理张云勇表示，疫情使得中国5G新基建以及数字经济提前了6-7年，今年中国有望再新建5G基站70万个左右。他介绍，中国目前已实现地市级以及300多个城市主要热点的全覆盖，正推动5G延伸到部分县城及乡镇热点，而在广袤的农村地区，他建议共享低频“黄金频段”，以降低5G网络部署成本和建设难度。
据中国信通院发布的《中国数字经济发展白皮书（2020）》，2019年中国数字经济增加值规模达到35.8万亿元人民币，占GDP的比重达到36.2%。
在新一轮产业和科技变革中，数据已成为新的生产要素，算法和算力成为新的生产力。数字经济既是当下国民经济中增速最快、最具活力的新动能，也代表着未来的产业和发展方向。对此，安永指出，未来中国数字经济的发展方向将更加关注数字经济的赋能和应用，推动数字经济和实体经济深度融合，探索新业务、新场景、新模式。
以5G为例，安永预计到2025年，中国5G网络投资将达1.2万亿元人民币，5G产业链及各行业应用投资将达3.5万亿元人民币，或将重塑制造业、医疗健康、娱乐和交通等行业面貌。
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