碳中和最受益的板块,排碳量占比18%仅次于火电,产能将全部出清

2021-03-03 23:14:15 小陈聊资讯

2020年9月开始我国7次表态在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和,钢铁行业作为高耗能产业未来钢产量或将逐渐下降。

核心逻辑:

1、碳中和背景下,今年产能周期基本结束

我国钢铁行业碳排放量占整体制造业碳排放量的18%左右,是碳排放量最高的工业门类。结合工信部及各省市碳达峰规划看,我国钢铁行业的产量峰值或已在2020年见到,未来钢铁行业产量或将逐渐下台阶。

我国粗钢产量将大概率见到同比下降。而展望未来3-5年,在碳中和背景下,碳排放量最高的钢铁行业将受到严格约束,行业产能周期将于2021年基本结束。

2、高炉长流程或将受到较大影响

而从生产工艺来看,长流程高炉碳排放要大大高于短流程,国内长流程平均吨钢二氧化碳排放量在2.1吨,短流程仅0.9吨。未来可能会限制高炉长流程生产,昨日唐山突发限产消息,要求3月10日前关停燕山钢铁、唐钢不锈钢共7座450立方米高炉以及新宝泰钢铁全部生产设备。

由于板材大多用长流程生产,卷板的供给未来或受到较大影响,而短端流程电炉生产的棒、线、型材受影响相对较小。

3、制造业需求强劲,“刚”需向好

2020年下半年以来,我国汽车和家电销量在国内和出口需求的拉动下持续上升。展望21年,我们认为在融资收紧背景下地产商有望保持高周转的推盘模式。我们预期21年地产新开工不弱,而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动,制造业需求的持续性较强,全年用钢需求将维持高位。

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