一、
3月2日上午，国务院新闻办新闻发布会上，银保监会郭主席再次点名了房地产风险，十分明确。
这不是郭主席第一次点房地产了，但这次话尤其狠，也很直接。
郭主席说：“房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，金融化泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛。”“很多人买房不是为了居住，而是为了投资投机，这是很危险的。”
君子不立危墙之下。
刚需买房我们一直是鼓励的，毕竟是民生的基础，但如果以后还是闷着头高杠杆往楼市投机炒作，很可能会输得很惨。
国家方向已经变了。
昨天我们的原创文章，已经从宏观视角揭示了中国房地产进入了全面退潮期，也很明确告诉大家中国未来十年机会的大方向——股市“十年慢牛”已经发车。
虽然最近资本市场受流动性转向的干扰，正在阶段性调整，但是对于坚定想做多中国核心资产的朋友，是机会。
不着急，我们马上讲逻辑。
二、
要说其中的逻辑，也很简单。
1998-2018年，20年“房牛”，靠负债往上堆，对于整个社会是成本的叠加。
这源于房价的底层是一个城市基本生产要素——“土地价格”的变动，当房价上涨时，与土地租金相关的，房租，仓储租金，市政投入，物流，人工等等一连串都会跟着水涨船高。
2015年以后，社会一直担心的人工成本快速上涨和人口出生率，结婚率大幅下降，都跟这20年社会成本的飙升有着直接的关系。
最近恒大研究院的2021结婚报告显示，除去人口流动和老龄化的影响，中国各城市的结婚率跟GDP呈负相关。
对于一个国家或者一个城市，房价作为负债，作为成本的反映，它就不可能永远无休止地上涨。
着急忙慌的炒房价，最起码得有收入作为托底。
否则的话，那就不好说了。
三、
成本得视角之外，我们还可以从泡沫的视角进一步审视房地产这个灰犀牛。
毫无疑问，房价存在泡沫。
因此当前政府调控的操盘，只有一个目的，就是想办法把泡沫填实。
所以我们看到，从2016年之后对于房地产的一系列调控，限购，限售，限贷等等，都在大声告诉市场，别再做大泡沫了，等一等收入。
如果说一个国家的基本盘是实体产业，那么在实体产业收入上吹起来的房地产债务包就是一个巨大的泡沫。而定义泡沫最终是成绩还是风险，都源于国家的收入项能不能填补泡沫与实体创造价值之间的空间。
填实了就是发展，就是成绩；没有填实，或者没有兜住暴雷了，后果不堪设想。
2020年的工业增加值31.31万亿，连续11年位居世界第一制造业大国，制造业占比也常年保持在30%左右。
如下图中国制造业的追赶历程，让国人感到热血沸腾，除了我们在脱贫攻坚上的巨大成就之外，我们在工业领域的成绩确实可圈可点。
数据来源：世界银行，简答研究。注：制造业增加值的口径为现价、亿美元，美国和日本的数据截至2018年、加拿大的数据截至2016年。
但是作为一个独立研究者，我们也应该看到中国房地产更加冰冷的事实，我们房地产泡沫也是世界之最，达到400万亿！
31.31万亿的实体增加值，100万亿的GDP，背上却背了一个400万亿的债务包袱，几乎无可争辩，这是中国最大的客观风险。
四、
怎么办？
熟悉国家历史都应该知道，我们始终都是问题导向型的操盘，即使是很多华丽的成绩加身，也都始终放低姿态：“我们还是发展中国家。”
这是一种有为，也是一种硬实力。
作为一个独立思考的国人，真的要懂我们的国家。
这个世界不是哪个国家都敢直面现实的问题的，因为直面了你就要为解决问题而调动资源付出成本。
2020年的疫情就是个照妖镜，我们的英雄城市武汉封城，为全国抗疫付出了重大代价，最终让我们涉险过关，而欧美的广大国家，却大多直接扑街，其中的差距不言自明。
我们有问题，而且还很多。
区域和人群之间贫富分化，老龄化，自然环境不爽，资源也不富裕，还有6亿1000块收入的人，房价很贵，国内竞争也很大……
总之只要你找可以看到很多的问题。
但如果你因为这些问题而看空中国，那真是大错特错了。
投资圈的老鸟都应该明白，牛市上涨前的洗人是极其残酷的，有多少人没有赚到钱是因为卖了之后大涨的。
就像本轮牛市的起点2440点一样，2018年金融去杠杆，又洗出去了多少散户？
国运上升期，成就多，问题同样也会多。
没有哪个大国的崛起是轻轻松松的，干世界上最难的事，一个大国才能称其为伟大。
五、
楼市这个泡沫，是摆在明面上的问题。
正因为要解决这个天大的问题，我们才需要在2018年之后，重新对资本市场进行全面的制度改革。
房住不炒
货币政策更加的谨慎
注册制的改革
金融对外资的有节奏开放
深圳的调控
一系列的操盘正在托举着中国经济进行深刻的变革，从房地产间接融资到资本市场直接融资的大转向，我们战略已经很清晰。
前一段时间，大家都在吐槽“我们只有酱香型科技，酱油型科技”。
其背后的紧迫性在于我们急需一场硬核科技的突围，华为的芯片问题怎么解决？400万亿的房地产泡沫如何用收入填实？我们在老龄化和环境保护的欠账该如何去还？甚至我们目前10000美元的人均GDP该如何突围？
从“房牛”到“股牛”，这不是一句空话，而是我们将集合调动国资民资外资等一系列资源开启的新一轮“二次创业”。
只有资本市场才能给我们在科技无人区的创业提供充足的弹药，0成本融资，风险共担资本市场是一个科创机制。
虽然我们在各个卡脖子技术上还有诸多问题，但只要我们这个国家能够调动一切资源去应对这些问题，最终解决都只是时间的问题。
2020年，中国的中产人群已经突破了4.5亿人，市场规模已经接近世界第一，而且按照未来的规划我们扩展我们的中产人群到8亿人，未来的中国单一大市场的规模将超过欧盟+美国的总和。
这是我们冲击科技珠峰的核心最大筹码，因为市场才是孵化伟大企业和伟大企业家的最大基础资源。
未来不确定性还会有很多，而且未来面临的问题也会比较棘手，但这就是一个后发追赶大国的必然铁肩与担当。
经济和山河，都是时代英雄的主场！
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