本文原载于微信公众号：概念爱好者
前言：
前面有乡亲给我算了笔账：2月21日的时候，我发布了「大会前瞻」系列的第一篇，之后到2月25日期间，连续发布了11篇，但之后就没有再发布。就想问问是不是要开会了，不敢发了。
把我给逗乐了，其实不是不敢发，而是在理顺思路，下午的时候正好拿到一份新的资料，关于工业消耗品的，还挺有价值的，和大家进行分享。
PS：老规矩，加粗内容为重点，方便加快阅读。
一，来龙去脉
整个「大会前瞻」系列的开篇之作就是关于制造业的源头，制造设备，其实这是典型的「要致富，先修路」的思路，没有设备哪有产能，而顺着这个思路，就会发现接下来就是零部件耗材这一块。这个思路其实和当时炒芯片股是一样的，19年炒设备，20年炒光刻胶，炒第三代半导体，全都是炒零部件，而整体供应商相对靠后，从PMI的数据来看也是从上游向下游传导。
在《工业之母》一文中讲到了机床行业国内目前依然未能摆脱低端的局面，但是在耗材领域，这样的局面正在出现变化，接下来我详细说说。
二，机床刀具是什么？
刀具，指机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具。从结构上看，刀具一般由刀杆（或刀盘）和刀片两部分组成。其中，刀片是金属加工中起切削作用的关键执行部件。其中，硬质合金刀具是世界上最主要的刀具类型。
刀具有多种分类方式，其中按照是否为数控机床，可以分为数控刀具和传统焊接刀具。数控刀片主要由硬质合金制造，是现代金属切削应用领域的主流产品。
三，数控刀具产业链
上游主要为原材料，其中硬质合金刀具上游主要为生产碳化钨粉和钴粉的企业，下游为制造业，如汽车、通用机械、模具制造、轨道交通、工程机械等。
四，市场前景
1.国内市场普及率不够
刀具作为金属切削工具，是制造业的重要耗材之一，其市场规模和消费量与制造业息息相关。2020年以来，制造业景气度上升，带动相关行业需求和生产。刀具行业自 2020 年以来呈现顺周期增长趋势，这也是前面判断的基础，就是经济复苏不会结束。
根据 QY Research 的数据，预计到 2022 年，全球切削工具市场将从 2016 年的 331 亿美元增长到 390 亿美元，实现 2016 年至 2022 年 2.7％的复合年增长率。从消费区域来看，中、美、德、韩、日五个刀具消费大国的消费量比重占全球 70%左右，其中中国刀具市场规模约为 400 亿人民币。从下图中可以看出，制造业转型升级推动了刀具行业快速发展，2015年开始，总理提出「中国制造2025」计划，此后四年，数据刀具的需求就明显增加。随着金属切削机床数控化率的提升，
值得一提的是，虽然我国连续多年机床消费量居全球第一，但是刀具消费水平偏低，国外市场，刀具使用率通常在50%左右，国内目前只有一半，也说明发展的潜力巨大。
2.国内硬质合金刀具的占比逐年提升
硬质合金性能优良，是制造数控刀片最主要的材料。自 2015 年起，硬质合金刀具的产值不断增加，占比持续提升，由 2015年的 39.45%升至 2019 年的 47.47%，2019 年首次超过高速钢刀具，成为产值最高的刀具。
3.国内刀具市场格局分散，国产化黄金期来临
我国刀具行业呈现市场集中度较低，中国内大部分厂商大部分以生产传统刀具为主，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额，低端产品无序竞争的状况。
随着数控化率的提升，数控刀具逐渐替代传统刀具，具有品牌、资本、技术优势的企业在高端应用领域更具竞争优势，拥有较大发展空间，也将获取更多的市场份额，从而使整个刀具行业的市场集中度提高。
4.供不应求叠加国产进步，进口替代正当时
2016—2019 年进口刀具占总消费的比重从 37.17%下降至 34.61%，体现了数控刀具国产化的加速。而出现这一局面的主要因素为国产企业技术上的进步和价格上的优势，未来国产品牌市占率提升这一趋势有望保持。
五，相关上市公司
上游：厦门钨业，翔鹭钨业，章源钨业等
中游：中钨高新（株洲钻石）、华锐精密、欧科亿
下游……
后记
本篇也是我「大会前瞻」系列的第9篇，也是工业四大件的分支，之后我会持续更新：
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
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