牛熊不分的市场,为何基民在狂欢?

2021-02-20 13:27:04 世范财经

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世上最能变脸的莫过于中国A股了,去年还是牛头熊身,过了一个农历新年就变成了熊头牛身。本来期待牛年股市应该迎来一头真牛,没想到还是牛熊不分——

开市第一天,3648家公司上涨,仅520家公司收跌,绝大部分公司都是涨的。而且跌得惨的,基本都是节前涨得欢的各种“茅台”,比如“调味茅”海天味业暴跌8.40%;“餐饮茅”海底捞暴跌9.40%;“传媒茅”芒果超媒暴跌9.33%;“家电茅”美的集团暴跌8.23%;“CXO茅”药明康德暴跌7.08%……茅台本尊也大跌了5%。

由于这些大跌的股票都是机构抱团的行业龙头,对于开年后的走势,中小散户多多少少有点扬眉吐气的感觉,有人甚至称之为“狂欢式暴跌”。这两天上涨的股票,大多数去年跌幅较大的中小公司。

尽管如此,从长期来看也还不能认为机构开始从这些股票撤退了。要知道这些行业龙头的基本面都非常扎实,因而估值水平较高,成为机构重仓股,但去年以来累积涨幅较大,估值需要修正而进入调整期,这期间市场资金会寻找一些估值较低的优质品种,因此本质上是短期的调仓换股行为。在全球经济复苏和再通胀预期背景之下,顺周期行业如有色、机械、化工等板块仍有优势。

对于大多数投资者来说,要在这种牛熊不分的市场中寻找牛股并不容易,因此大多做得很艰难。但是却有一部分人在狂欢,那就是基民。去年基民大多数都有不错的收获,他们把自己的基金经理“饭圈化”,段子不断,每天打卡。

天天基金网数据显示,2020年全年基金投资者的平均收益超14%,其中89只收益翻番,混基、股基、QDII位列三甲,最大平均回报达47.47%,远超此前机构公布的股民全年平均3.6%的收益。私募基金表现更加突出,私募全市场业绩指数累计收益率为25.11%,阳光私募业绩指数累计收益率为31.28%。

基民收益好,也把表现卓越的基金经理捧成了明星。张坤管理的易方达蓝筹精选近一年的涨幅超过130%,净资产超677亿元,张坤管理的规模也突破了1200亿元,成为公募管理规模最大的千亿基金经理。张坤的基民粉丝们自诩“ikun”(与明星蔡徐坤粉丝同名),在今年一月份成立了“易方达张坤全球后援会”,因此张坤成为第一个拥有后援会的明星基金经理。

看看粉丝们每天打卡签到,喊出激情的应援口号,你就知道他一点不输给那些流量明星:

“全世界最好的坤坤,不是蔡徐坤,不是谢广坤,而是张坤。”

“坤坤勇敢飞,iKun永相随。”

“坤坤不老,蓝筹到老,守护全世界最好的坤坤。”

当然,基金中也有表现特别差甚至亏损的,结果也成为基民们调侃的对象。

中国证券基金业协会日前公布的数据显示,截至2020年末,我国公募基金资产管理规模达19.89万亿元,较2019年末增长34.70%。

2021年以来基金发行延续上一年的火爆态势,已有相当部分新基金进入建仓阶段。Wind数据显示,截至2月9日,2021年以来共有184只基金成立,发行规模达6385.74亿元。其中,159只权益型基金以5752.93亿元的发行规模,占全部新基金发行规模的90.09%。

对于基金发行的火爆以及基金经理的“饭圈化”,有人表示担忧。基金虽然风险小,但也要保持理性,需要学习正确的投资方法,养成好的投资习惯,不然也会踩雷。世范区研究小组定期推出明星基金研究分析,可以关注文末的小助手索取相关的研究资料。

在A股还在牛熊不分挣扎时,港股已经率先展现出大牛前景。年初快手上市引发一波港股打新热潮之后,港股牛年第一股“诺辉健康”不声不响,却得到超百万人认购,首日上涨高达210%,一度又提升了大家对港股打新的热情。

香港股市成为国内外资本关注的热点。据英国《金融时报》网站2月18日报道,在科技和医疗龙头股的吸引下,境外投资者对“亚洲纳斯达克”的兴趣飙升,香港股市交易额已增至伦敦证券交易所的四倍。同时,香港股市交易额已接近纽约证券交易所的六成。今年以来,以中国内地为主的投资者已向这个亚洲金融中心的股市投资约500亿美元(1美元约合人民币6.5元)。

自去年疫情中恢复以来,港股便从9月下旬的23124点快速攀升,到今年1月25日创下30159的高点,上涨幅度高达30%。港股表现如此强劲,主要原因在于南向资金流入十分明显,尤其是进入2021年之后,南向资金几乎每天净流入都超过百亿,有时甚至连续每天流入超过200亿资金。

在去年6月“世范区”的推文中我们就曾指出:

中概股回潮,相当于是香港整体承接了被纳斯达克“挤出”这些“蓝海”的上市公司。香港市场将形成有利于科创公司扎堆的市场氛围,比如喜欢科创新经济的资金、服务科创企业的中介机构等。这样的市场氛围形成后,有助于科创公司上市后获得更好的定价,科创公司也因此更愿意来这里上市,就如纳斯达克一样。因此,港交所轻轻松松地就获得了一个“蓝海”市场生态,这个便宜捡的大了。 示范区研究小组,公众号:世范区

除了科创板块外,现在各方资金都看好香港股市,南向资金也频繁创出新高。经过前年的折腾、去年的疫情,香港经济遭受重创,但是无论从政治层面的象征意义,还是经济层面的利害关系,北京都希望巩固香港金融中心地位,只要疫情一过,通关正常,南下资金与自由行人潮,将很快烘托出香港繁荣的市面。现在各方资金提前进入,在资本市场上喝上“头啖汤”。

部分图片来源于网络

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