招商银行、格力电器,长线持有的公司股价新高了怎么办?

2020-11-21 15:31:35 财经妖王

长线持有的公司,股价创新高了怎么办?

进入四季度,价值投资者喜爱的行业终于迎来了热度,招商银行、格力电器等纷纷创出历史新高。老生常谈的问题又出现了,长线持有的公司股价新高了怎么办?

股市里有一句话,会买的是徒弟,会卖的是师傅。对于股价新高的公司要不要卖出,我相信这个问题在明年的价投圈里会更多次被提到。

要回答这个问题,我认为还是要回到长线公司买入的理由是否改变:如果基本面始终符合预期向好,指数没有历史新高疯牛的泡沫,没有更好的公司可以替代它,仅仅是股价阶段性新高,甚至是估值新高,我的观点是不用在意股价波动。坐稳,和优秀公司一起成长。原因:

1、历史新高是优秀公司的常态

回头看历史上的大牛股,贵州茅台,腾讯控股,可以说什么时期卖出都是错误的。很多人买到了好公司,却抱不住,恐高症的原因就是他们过多地关注了价格,而动态地看优秀的公司会不断成长。

也许有人说茅台、腾讯太优秀,那随便翻一只被市场抛弃的银行、保险股,大多也不是在新高就是在新高的路上,只是可能速度相对慢一些,过程长一点。再看看各个行业的龙头,或者耳熟能详的优秀公司,股价也都有类似的表现。

发现优秀的行业和公司并不难,难的是在他们合理或者低估时买入,之后减少对股价的关注。巴菲特说买入一个股票,不打算持有十年,就不要持有一天。对于部分伟大的公司,买入之后更是不用考虑卖出,只要一直持有就可以了。

2、基本面和股价短期有可能走势背离

在长线的公司中,有些虽然始终能保持行业内的竞争力,但是也会遇到阶段性的小问题,阶段性的业绩可能会不如预期。有些投资者可能就会在这时离场,但是这种情况有时会出现下错车的现象。

如果是行业普遍的问题,其实龙头公司在行业下行周期里有更大概率提升竞争力,扩大市场份额。

如果是短期未来的预期不好,优秀的公司相比普通公司更有能力走出泥潭。况且基本面走弱股价不一定走弱,在行业下行中,龙头反而可以获得风险溢价。比如今年的福耀玻璃,因为疫情冲击,全球汽车产业链业绩下滑,但是福耀玻璃在最近新高时相比去年年末价格几乎翻倍。

3、避免中途跳车、提前下车

长线持股的过程中,不用交易但是也要始终调整心态。再优秀的公司也不能年年大涨。优秀的公司短期涨幅过大,也会遇到盘整期。人为的选择时机买卖是很难的,坐稳不动的交易策略是相对容易的,但是大涨之后也要调整心态,降低预期。

比如2014年、2017年、2019年的中国平安,年K线涨幅都是巨大的,但是大涨之后会伴随着盘整,消化价格和估值。为了不错过优秀公司的超预期,可以不用下车。但是也要调整好心态,不能期望年年都是爆发式增长。比如在去年年末中国平安的估值明显溢价于同行,今年疫情对保险行业造成了一定的冲击,平安自身管理层调整、寿险改革等等一系列措施去应对,但是业绩增长放缓。

在这种前提下,跑不过短期热点是正常的,但是拉长回头看,有多少热点股可以达到这种蓝筹股价的复合增长呢。下车的人又有多少能低于原来价格接回股份。

4、对价格脱敏,不拒绝泡沫

不要拒绝泡沫,要学会享受享受泡沫。股票的价格围绕价值波动,但是不可能是实时的、精确的。对于长线投资者来说,不要在意价格波动,在股价低于内在价值时是这样,在股价高于内在价值时也是这样。

首先,没有人可以精准地判断股票的内在价值,只能大致的判断。其次,就算能精准的判断,股价一旦高出内在价值就卖出,获利空间也太小了。我印象比较深的例子是李大霄老师,在2014年之前慢熊行情的时候,经常在WB上喊话,不断地喊各种底部。可2015年年初就开始喊空。且不说优秀的公司可以穿越牛熊,就算只看指数,等了6年的慢熊,稍微有泡沫就跑,阈值也太低了,和择时又有什么区别。李大霄老师的三观很正,但是对市场波动太敏感,如果用这种策略很可能始终在价格低于价值的阶段内消耗时间成本。

5、闪电打下来的时候,你必须在场

投资界的一句名言“闪电打下来的时候,你必须在场!”短期价格波动是无法预期的,短期的暴涨或暴跌更是如此。对于长线投资者来说,如果错过了每年涨幅最大的一天,长期下来收益率差距会超乎大多数人的想象。

个股的例子大家可以算,我们现在来看下沪深300指数,2015年初至今每年的最大单日涨幅。如果每年错过最大涨幅的这一天,复合收益会减少32%,而沪深300指数目前相对于2015年初涨幅也就40%左右。

因此,既然选择长线投资,就要长期保持耐心,确保在漫长的等待中不错过每一个暴涨行情。择时如果能避开下跌,同样也会错过上涨。长线投资承受不了煎熬,也同样享受不了上涨。

以上仅代表个人观点,不构成任何买卖建议。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐

热门新闻