“踩雷”债券违约、基金经理密集离职,“风雨飘摇”的人保资产拟成立独立基金公司,是背水一战的前奏?

2020-10-25 18:42:22 最保险

10月22日,证监会官网显示,中国人保资产管理有限公司提交《公募基金管理公司设立资格审批》材料,证监会已接收。

从2017年取得公募业务资格,到如今正式申请设立公募基金,人保资产对自身公募业务做大做强的野心不言而喻。

但人保资产要做大做强公募基金并非一帆风顺。

实际上,人保资产于2017年便取得公募业务资格。然而,自2017年8月发行公募产品以来,人保资产仅在2018年四季度达到428.90亿元管理规模“高峰”,在短暂的“鼎盛期”过后,公司规模开始持续大幅缩水。截至今年二季度末,这一数字已骤降至125亿元,为连续第四个季度下降,非货基规模更是仅剩不到30亿元。

与此同时,今年人保资产旗下至少还有8只公募基金“踩雷”方正债券。或受此影响,年内人保资产已清盘或计划清盘基金数量多达3只,并发生基金经理密集离职,年内已有张玮、梁婷、李道滢、魏瑄、刘笑明等5位基金经理离职。

数据显示,截至目前,人保资产旗下仅有9位基金经理在职管理着旗下23只基金,而在任基金经理中,仅两位基金经理任职年限超2年,其余7位任职年限均在2年以下,其中4位任职年限不足1年。

在债券型基金发行问题浮出水面的同时,人保资产的权益类基金发行之路同样不太顺利。自2019年以来,人保资产仅发行了一只主动权益类基金——人保行业轮动,该产品成立于去年4月24日,首募规模3.11亿元,但截至今年二季度末,该基金规模已不足1亿元,为0.72亿元。

人保资产虽经历了一轮“滑铁卢”,但其雄厚的高管实力,仍令人对其未来发展存有期待。

目前,人保资产董事长、法人代表为缪建民,总经理为王颢,督察长为吕传红,首席投资执行官为崔斌。

缪建民在保险行业具备丰富的管理经验,他曾任中国保险股份(香港中国保险<集团>)总经理助理、副总经理,中保国际控股总裁、副董事长,太平保险董事长;中国人寿保险副总裁、副董事长、总裁等职。

总经理和督察长在基金行业也具备多年从业经历。

吕传红曾任天弘基金督察长、浙商银行资产托管部总经理,总经理王颢则曾任招商证券(国通证券)深圳管理总部、机构管理部副总经理,经纪业务综合室总经理,大成基金助理总经理、副总经理、总经理。

此外,该公司首席投资执行官、固定收益部总经理崔斌,曾任职人保资产组合管理部首席分析师、固定收益投资部首席分析师、固定收益投资部副总经理、固定收益部总经理等职。在近期的一次公开讲话中,他曾明确表示未来一年内看好股票、黄金以及商品类的投资。

他还提及了保险资金在资产配置理念上的三大变化:

  • 一是更加注重资产负债匹配管理。“从目前保险资金的情况来看,现在市场上符合保险资金久期匹配的资产较少,这对我们资产负债管理带来一个比较大的问题,今年我们保险资金对这一块也更加注重。”
  • 二是更加注重被动投资,也即指数化投资.
  • 三是更加注重低流动性资产的投资标的。以前保险资金大部分配置债券类非标投资,随着监管机构放开财务性的股权类投资比例,能进一步助力保险资金解决长期资产配置问题。

“当然还有很多别的变化,比如专户向产品化的转换,产品向净值类转换,更注重衍生产品的投资和量化投资等,这都未来转型的方向。”崔斌补充道。

2013年,证监会和原保监会联合下发《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》及《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》,允许符合条件的保险资产管理公司直接开展公募基金管理业务,并启动保险系基金公司试点。

保险机构涉足公募基金的路径主要有三条:

一是直接发起或通过子公司发起的基金公司。

例如,2013年,国寿资产和澳大利亚一家资产管理公司共同出资设立国寿安保基金,注册资本5.88亿元。其中,国寿资产出资5亿元,出资比例为85.03%。这是第一家由保险机构发起设立并控股的公募基金公司。

二是收购现有基金公司,如太平资产收购中原英石基金后,更名为“太平基金”。

2016年,中国太平旗下太平资产出资收购的公募基金管理公司——太平基金管理有限公司正式成立。这次股权收购,是我国保险业首次通过并购方式绝对控股一家公募基金公司,太平基金注册资本为2.27亿元,太平资产持股比例为70.04%。

三是由保险资产管理公司直接申请公募基金牌照,在其项下设立事业部形式,如泰康资产和人保资产,均为在旗下资产管理公司项下设立基金事业部。

2015年,泰康人寿旗下子公司泰康资产开展公募基金管理业务资格获监管机构批准。至此,泰康资产成为业内首家获批开展公募基金业务的保险资产管理公司,以公募事业部的方式开展公募基金管理业务。

某保险公司投资部门人士表示,保险系公募基金的优势:

  • 一是得益于保险资金管理经验和长期稳健的投资收益、风险控制能力;
  • 二是其本身就是机构投资者,所以更了解机构业务的需求。不过,今后更大的优势在于保险公司带来的品牌信誉、客户资源、销售队伍和数据资源等。

“保险公司在公募基金行业大展拳脚,也有利于自身品牌和口碑的树立,增加保险公司在第三方委托代理业务上的竞争力,推动更多资产管理领域向保险资金开放。”该人士续称。

Wind数据显示,2020年一季度末,8家保险系公募基金机构(不含浙商基金)管理规模合计8405亿元,其中非货币基金规模合计4849亿元。在公募基金行业管理规模16.64万亿元中,保险系机构管理规模占比约5.05%。

(文章综合来源:最保险、21世纪经济报道、财联社等;图片来源:图虫)

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