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来 源丨21世纪经济报道 21金融圈

记 者丨张望 李致鸿

编 辑丨李新江 周鹏峰 江佩霞

单一投资堆积风险

西水股份踩雷产品增至143亿!全是新时代信托“蓝海系列”

西水股份(600291.SH)踩到了“大雷”。

根据8月14日晚间公告,西水股份当天接到子公司天安财险通知,认购新时代信托计划中于2020年8月13日到期的“新时代信托蓝海 1074 号”投资本金为16.8亿元,到期利息0.78亿元,本息合计17.58亿元,截至8月13日未收到此信托计划的本金和投资收益。

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西水股份还称,目前,天安财险到期且未收到投资本金和收益的新时代信托产品共有12笔,合计投资本金143.3亿元。

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公告表明,天安财险认购的新时代信托作为受托人发行的蓝海信托计划共计28笔,合计投资本金284.44亿元。

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其中,天安财险认购的上述信托计划,于今年6月-10月份到期的有25笔,投资本金为259.44亿元;于2022年2月-3月份到期的有3笔,投资本金为25亿元。

西水股份称,为防范和化解上述情况可能给公司带来的风险,公司已督促子公司天安财险与新时代信托以及相关融资人积极沟通,采取坚决有力措施,确保投资款足额收回。

截至8月11日,天安财险持有的新时代信托作为受托人发行的“新时代信托蓝海信托计划”中共有11笔信托产品到期且未收到本金及投资收益。逾期信托产品具体明细情况见下:

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图片来源:西水股份公告


初步核实,信托产品存在重大减值迹象,天安财险正与新时代信托进行沟通协商,并进行减值测试,相关情况待核实后将另行披露。

据了解,天安财险所持新时代信托产品均为集合资金信托计划,底层资产为非上市权益类资产,每一个信托产品对应的都有股权质押等担保增信措施。

而天安财险从初步核查情况看,底层资产的担保物可能存在担保不足情况,其担保有效性需要进一步核实。

西水股份表述,天安财险正在对投资上述信托产品的合规决策流程进行核查,可能存在一定问题,待核实后将另行予以披露。

值得注意的是,天安财险不仅暴露出“将鸡蛋全部放在一个篮子里”的问题。

西水股份公告表明,截至2019年末,其持有金融投资资产(含信托产品)合计486.35 亿元,其中天安财险的金融投资资产为461.49亿元。

上述信托产品因到期收回、新增投资等原因,截至2020年6月30日账面价值已调整为296.2亿元,其中本金284.44亿元,应计利息11.76亿元,全部为新时代信托产品。

这表明,天安财险的“鸡蛋”已经全部放在新时代信托的“篮子”里了。

公告显示,目前新时代信托已处于被接管状态。

天安财险:流动性风险得到解除

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从7月17日起,天安财险也被银保监会实施接管。

根据公告,从接管之日起,被接管机构股东大会、董事会、监事会停止履行职责,相关职能全部由接管组承担。接管组行使被接管机构经营管理权,接管组组长行使被接管机构法定代表人职责。

天安财险2020年一季度偿付能力报告显示,2020年1季度净现金流为-25725.58万元,截至2020年3月31日,除部分支付退票外,公司投资型业务已经全部兑付完毕,公司流动性风险得到解除。

天安财险2019年年报显示,其全年保险业务收入156.32亿元,同比增长3.2%。但归属母公司所有者净利润大幅转亏,究其原因,与天安财险投资型业务兑付不无关系。

在天安财险2019年年报中,其投资收益从去年同期的73.18亿元降至-0.65亿元。进一步看,在投资收益明细状况中,天安财险可供出售金融资产收益从去年同期的40.18亿元降至21.75亿元,减少18.43亿元;处置长期股权投资产生的投资收益-38.9亿元。

2019年,为确保投资型业务按期足额兑付、短期借款按期还付,天安财险不得不通过信托产品的提前到期,不动产投资项目处置,提前支取定期存款,通过股权投资基金、兴业银行股权等资产收益权转让融资等方式提供资金。