正文：
01 逆回购
本周，央行连续5天开展逆回购操作，数额逐日扩大，周四周五分别展开1500亿逆回购操作，本周共展开5000亿逆回购操作，净投放4900亿。
此外，今天央行实施1500亿逆回购的同时，宣布，将于8月17日对本月到期的两笔中期借贷便利（MLF）一次性续做，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。
这很明显是一个稳定市场预期的操作。
本周市场在周二、周三出现了比较明显的杀跌，周三盘后7月份经融数据普遍不及预期，从周三起，央行就把逆回购金额从500亿，提高到了1400亿、1500亿的水平。
央行的一系列举动，我们可以看出对市场呵护的用心，从侧面，我们能够感知到高层对于市场的态度，肯定还是希望能够保持上行的态势，否则二级市场的直接融资功能也会打折扣。
在高层希望虚拟输血硬科技实体的大背景下，资本市场自然不可掉链子。
02 7月经济数据解读
1、7月工业增加值同比增长4.8%，预期增长5.2%，前值增长4.8%。7月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.8%，增速与6月份持平。
2、中国1-7月城镇固定资产投资同比下降1.6%，预期下降1.6%，前值下降3.1%。
3、中国1-7月份房地产开发投资同比增长3.4%，比1-6月份加快1.5个百分点。全国商品房销售面积83631万平方米，同比下降5.8%；商品房销售额81422亿元，下降2.1%，降幅分别比1-6月份收窄2.6、3.3个百分点。
4、7月份，社会消费品零售总额32203亿元，同比下降1.1%，预期增长0.1%，降幅比6月份收窄0.7个百分点。
四个数据，其实无论是工业增加值，固定资产投资，房地产投资还是消费品零售总额，我们都能看到的一个普遍问题是，复苏强度较6月份降低了。
为什么会出现这个减速，其实我们在之前7月份M2、社融的分析已经解释了（详见文章《尾盘跳水的原因找到了！》），7月份M2出现了明显拐点，社融和人民币贷款数据低于市场预期，人民币贷款数据低于高层既定目标的月平均水平。
6月份和7月份的数据断层非常明显，所以，7月份经济复苏力度减弱可以说是情理之中的事。
那么，我当前最关注的问题是什么呢？就是流动性边际走向的问题。
我个人的预判是，7月份刹车踩猛了，我希望看到的是8月份的流动性“补偿”，否则，我认为这个趋势有悖高层的下半年定调——乘势而上，巩固扩大疫情防控和经济恢复成果，努力弥补上半年的损失。
所以，在8月份数据没出来之前，我个人对于当前的市场判断是从“全面大水牛”退一步，继续看“局部牛”，这是我当前对市场的一个评估，总体还是乐观的。
叠加我们前面看到高层对于市场的态度，所以，我个人8月份大概率能够看到流动性的边际改善。
03 行情
今天的行情有点聊头，简单说两句。
首先是北上资金买了将近90亿，这是近期不多见，今天指数尾盘走强，外资抢筹，有点调整结束的意思。
另外，很有意思的一件事，最近一直有券商的消息出来，昨天又传首创和一创要合并，今天券商表现也非常强势，其实这个风格转换一直在持续地推进，尽管这周整体行情偏弱。
杭州银行、成都银行已经创出反弹新高了，人寿涨停、新华保险反弹新高，从盘面上来看，我的感觉是比我们的宏观基本面分析更乐观。
所以，通过我们对宏观基本面的判断，叠加当前的市场表现，我认为后续再走“全面牛”的概率还是存在的，只不过，从稳妥的角度，我们需要更多的基本面数据的确认，但是如果说技术面是先行指标，我认为当前也具备一定的参考价值。
总的来说，通过盘面分析，我们可以更乐观一点。
很多朋友常问我技术面到底有没有用，有多大用，今天这个实战分析，值得大家细品。
04 其他
1、深交所计划于8月24日组织创业板注册制首批企业上市。
评：上市当天，10%涨跌停将成为历史，最痛苦的应该是游资，之前的打板技术不管用了。虽然现在监管确实比之前松了不少，但是我看到的非价值炒作现象也在同步减少，现在虽然也频出妖股，比如西藏药业、王府井、保龄宝这些，但是你仔细研究会发现，炒的还真有理，现在高送转这些越来越不吃香了，大家都明白了，这玩儿不产生价值，没想到最近特斯拉玩高送转还能收获十几个点的涨幅，游资跑美股去了？好事！
2、蚂蚁集团正式进入辅导期，中金公司和中信建投担任蚂蚁集团A股IPO上市辅导机构。记者获悉，蚂蚁持股5%以上的股东，分别为杭州君瀚股权投资合伙企业、杭州君澳股权投资合伙企业以及阿里巴巴集团。一个月前，蚂蚁集团宣布启动在A+H股同步发行上市计划。
评：又一巨无霸来了，好事！现在A股的“硬货”越来越多了，慢牛就是自然而然的事，那些担心市场被抽血什么的，只能说格局太小。
继续附上我们的公式：
大仓位+好公司+睡觉=赚钱！
“睡觉”也只是一种比喻，圈子里的朋友应该能感觉到，其实我们比一般上班族还要勤奋（注意，勤奋指的是挖掘标的，而不是操作勤奋），我们在不断地挖掘市场真正优质的标的（查看股票池），去赚α（个股逻辑）的钱，而不是寄希望于β（市场）。
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