出 品 | 异观财经
作 者 |炫夜白雪
异观财经消息，北京时间8月14日，百度发布了截至2020年6月30日未经审计的财务业绩报告。在疫情反复带来的冲击的情况下，相比一季度的业绩颓势，百度二季度的财务业绩开始回升，表现还算不错，其营收和运营利润均超华尔街预期。
财报显示，2020年Q2百度营收260.3亿元，高于市场预期的257亿元；百度运营利润（Non-GAAP）为56.05亿元，同比大增187%。
此外，财报中，百度AI被百度董事长兼CEO李彦宏以及百度CFO余正钧重点提及。李彦宏表示，AI新业务在第二季度实现两位数的同比增长，有望在未来几年成为营收增长的重要动力。
百度的颓势逆转了吗？
过去的2019年，百度的日子不好过。亏损、高层震荡、市值被美团点评超越、被做空机构做空，唱衰百度声音不断。2020年受突发的公共卫生事件，各行各业均受到不同程度的影响，互联网行业也例外，以广告收入为主的互联网大厂，营收增速放缓或是下滑的情况非常普遍。
北京时间8月14日早间，百度发布了2020年Q2未经审计的财务业绩报告，在公共卫生事件反复、广告市场被看衰的情况下，百度交出了一份相对不错的业绩报告。
财报显示，2020年Q2，百度实现营收260.3亿元，较上年同期的263.3亿元，减少1%，虽然二季度百度营收增速处于负增长状态，却好于一季度7%的负增长。不过，二季度百度营收实现了15%的环比增速。
（数据来源：百度财报）
二季度百度核心业务出现反弹，财报显示，二季度百度核心业务收入189.3亿元，较上年同期的195.4亿元，减少3%，较上一季度的152.7亿元，增长24%。
（数据来源：百度财报）
综合来看，百度营收增速依旧缓慢，在宏观经济下行、新冠疫情反复的情况下，能交出超出市场预期的成绩单，在一定程度上说明百度在二季度能出现一定的复苏情况。
百度营收主要由在线网络营销收入和其他收入构成。其中，在线网络营销收入是是百度主要收入来源。
财报显示，2020年Q2，百度在线网络营销收入176.9亿元，较上年同期的192.3亿元，减少8%，较上一季度的142.4亿元，增长24%。2020年Q2，在线网络营销收入贡献了67.9%的营收。
其他收入83.5亿元，较上年同期的70.9亿元，增长18%，与上一季度的83亿元基本持平。二季度，其他收入贡献了32.1%的营收。其他收入的增长，主要得益于爱奇艺会员数量的增长以及百度云计算和智能交通解决方案。
（数据来源：百度财报）
如上图所示，综合百度2017年Q1至于2020年Q2财务业绩表现，不难发现，虽然在线网络营销收入是百度主要营收来源，但其贡献的营收占比总体呈现下降趋势，相反，其他收入的贡献的营收占比呈现上升趋势，百度的营收在向多元化发展。
百度首席财务官余正钧表示：“除了AI新业务外，百度还将通过会员、网络游戏和其他业务发展多元化变现，增加现有流量的变现能力。”
接下来再看看百度的盈利能力。财报显示，二季度，在美国通用会计准则下，百度净利润为50.82亿元，同比增长40%；非美国通用会计准则下，净利润为35.79亿元，同比增长48%。摊薄每ADS收益为10.31元，上年同期为6.57元。
“百度核心”（Baidu Core，即搜索服务与交易服务的组合）净利润为44.2亿元，同比增长19%。“百度核心”运营利润为49.6亿元，同比增长135%。
从百度的运营利润和百度核心的运营率等综合看，基本恢复到了正常水平。
曾经all in 的AI要抗起百度营收大旗了吗
百度董事长兼CEO李彦宏表示：“在AI技术驱动下，移动生态的三大支柱及营销云服务平台进展迅速，这进一步将百度App打造成为超级App。本季度尽管宏观环境充满挑战，但端内收入仍在增长，是这一战略的有力验证。此外，AI新业务收入在第二季度实现两位数的同比增长，有望在未来几年成为营收增长的重要动力。”
百度移动生态三大支柱是指百家号、小程序、托管页。财报显示，6月，百家号内容创作者数量达到约340万，同比增长52%；智能小程序月活跃用户数达3.39亿，同比增长25％；来自百度托管页的收入约占百度核心在线营销服务收入的30％。
百度AI新业务主要包括小度助手、百度Apollo智能交通和智能云等相关业务。财报披露，二季度百度AI新业务收入实现两位数同比增长。不过百度并未具体披露AI新业务的具体营收情况。
财报披露，6月，小度助手第一方硬件设备月语音交互次数达28亿次，与去年同期相比翻了近一倍；小度助手语音交互总次数达到58亿次，比去年同期增长了57%。小度助手技能商店提供了超4000个技能，包括教育、视频、网络游戏和直播等，种类丰富。开发者数量也已超42000个。
从百度财务数据看，百度在营业成本和费用上都进行了压缩控制。2020年Q2，百度的成本支出为131.3亿元，较上年同期的161.2亿元，减少18.5%，较上一季度的146.9亿元，减少了10.6%。对此，百度解释称主要是流量成本、销售税金和附件费以及销售商品成本的下降，公司专注于优化盈利能力而非收入增长。
二季度，百度销售和行管管理费用为44亿元，同比减少了16%，主要是由于营销支出和人员相关支出的减少。
虽然百度在成本支出做了有效控制，但百度在研发上的投入依然保持稳定增加。季度内，百度研发费用为同比增长2%至48亿元。
（数据来源：百度财报）
长期在研发上的投入，在新基建利好下，以及公共卫生事件的刺激下，百度Apollo智能交通和智能云也加速落地。本季度，百度智能云、AI平台和AI服务取得了突破性进展。
第二季度，占地面积13500平方米，全球最大的自动驾驶和车路协同应用测试基地Apollo Park在北京建造完成；百度Apollo在北京、长沙和沧州的自动驾驶出租车运营范围扩展至市中心街道等更复杂的路况区。
百度智能云助力产业智能化步伐也不断加快，第二季度，百度智能云相继与国家电网、南方电网、央视网、中国建材集团等达成合作。目前，百度AI开放平台依托百度智能云，已经开放260多种AI能力，服务210多万开发者。
无人车、自动驾驶等已从曾经的科幻大片进入人们生活的日常，人工智能正在成为一切的未来，当AI商业化也终将走向成熟，并最终实现规模化商业落地后，AI或将成为百度营收增长的关键催化剂，扛起百度营收增长的大旗。
虽然百度二季报超预期，盘后股价下跌，这或受爱奇艺所累。爱奇艺发布财报的同一天发布公告称，公司被美国证券交易委员会（SEC）调查，要求提供2018年1月份以来的财务记录，并提及空头WolfPack所提及的财务内容。
事实上，早在4月7日，爱奇艺遭Wolfpack做空。Wolfpack在其网站发布的报告称，爱奇艺早在IPO之前便存在欺诈行为，且涉嫌财务造假，其主要从夸大DAU日活用户数据、夸大收入、递延收入差异等维度为论点进行看空。上述做空报告称，爱奇艺将其2019年收入增加了约人民币8-13亿元，并高估了用户数约42％-60％。
爱奇艺被调查，百度作为爱奇艺的第一大股东也受到波及，引发盘后大跌。
此外，7月27日晚，搜狗发布公告称，腾讯向搜狗发出初步非约束性收购要约，腾讯有意以9美元/ADS的价格收购搜狗剩余股份。如果腾讯完成对搜狗的收购，势必会对百度形成一定的挑战，或将不断侵蚀百度搜索市场份额。
热门跟贴