币增速边际下行，注册制IPO常态化扩容压力叠加产业资本减持，市场逐渐从流动性驱动转为基本面驱动。融资资金成为近期股市流动性上升主要力量，融资余额水平还在攀升，与市场走势相背离，表明近期套现量大于杠杆增量，这部分融资盘是后续的潜在空头。农业板块走强预示着市场风偏在下行，粮食安全在某种意义上是国防军工的补涨。军工装备自主可控迫切性提升，军工行业业绩持续改善趋势明确，在调整中可以继续关注航空发动机、主战装备、导弹、新材料等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向。总体上，近期防御性策略为主，保护之前的胜利果实、留好子弹应该更重要。本期资料加服务VX（hxtszdx）,回复“813”索取。
7月新能源汽车销售9.8万辆，产销同比增速转正。2020Q2以来，零售端已明显复苏，渠道库存仍处于较低水平，8-10月行业有望从去库存阶段全面转入加库存周期，下半年乘用车大概率将延续复苏态势。预计汽车产业链的盈利能力也有望持续好转。二季度以来，随疫情影响减弱，经济和各产业呈现复苏迹象。地产后周期的精装修、家居等都走出了中期趋势行情，对经济复苏相对敏感的汽车产业链的投资时钟也将开启。本期资料加服务VX（hxtszdx）,回复“813”索取。
宁德时代在手现金充裕，计划191亿投资上下游，整合行业优质资源。宁德时代此举将加速产业链分野，国内锂电产业链可能逐步形成两大阵营。宁德时代的潜在投资方向：上游资源和设备、中游材料、下游整车。锂电池生产分为前段环节，中段环节，后段环节。其中前段是电极制作（占比33%），中段环节是电芯制作（占比34%），后段环节（占比26%）是电池性能检测；最后是物流线（占比7%）。锂电前道设备有赢合科技、璞泰来等，中道、后道设备有先导智能、星云股份等。汽车零部件方面，常熟汽饰、天润工业、拓普集团等。整车方面，长城汽车的动量依然比较好。但从市场估值、高低切换来看，短期强势股多是低位股+盈利驱动。沧州明珠虽然澄清宁德时代入股传闻，但其中报净利回升，近期的牛股很多叠加了盈利驱动模式。本期资料加服务VX（hxtszdx）,回复“813”索取。
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