今年加密货币市场到目前,可以说是DeFi的市场,但是任何热点总会有退潮的时候,潮起潮落,DeFi退潮是市场发展的规律,市场的发展都会有一定的规律,那么谁是下一个热点

今年 以来,DeFi 市场一片繁荣。DeFi 一词更是在各个社群中讨论中心,甚至一些项目方把DeFi作为今后的开发重点。

短短几个月时间,DeFi 明星项目等产生了高达几十倍甚至百倍的收益,包含了 Aave、YFI、Link 等等。以 DeFi 概念涨幅领先的 Link 来看,数字货币数据平台 IntoTheBlock 发文称,Chainlink(LINK)的牛市造就了一种异常情况:即目前其全部供应地址都在盈利状态。

随着多个 DeFi 概念新项目涌现,高收益的同时也意味着较高的风险。

投资现在已经在寻找下一个热点,热点关键是看资金流向下一个方向在哪里。

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资金流向哪里?

2019 年,DeFi 总市值接近 1.5 亿美元,2020 年 6 月份,DeFi 产品的总市值达到 20 亿美元。再到 8 月份,这个数值已经跃升至 50 亿美元,8 月 10 日,随着 Chainlink 持续创下历史新高,DeFi 市值突破 110 亿美元。火热的程度让社区直呼「看到了 2017 年 ICO 时的影子」。

DeFi 的高投资回报引发了这波热潮,这种趋势毋庸置疑。但风险与收益总是并存的。

市场分析认为,目前收益与风险已经呈现出同步性,尽管目前 DeFi 市场规模仍然相对较小,但过高的收益率凸显市场存在额外风险。

目前DeFi风险主要包括:

1、智能合约风险:DeFi 智能合约很容易被黑客利用,2020 年已经出现了几个例子,比如 bZx、Curve 和 Lendf.me。DeFi 行业呈现出爆炸性增长导致大量资金被注入到新生协议中,而攻击者很容易从这些不成熟的协议中发现漏洞;

2、系统设计风险:许多 DeFi 协议运作时间并不长,但是却提供了大量激励措施,比如 Balancer,只需一个简单的漏洞,FTX 就能获得超过 50% 的收益;

3、清算风险:DeFi 协议中的加密抵押品容易受到市场波动影响,并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险,继而诱发清算机制,造成用户遭受进一步损失。

4、泡沫风险:一些底层网络代币(比如 COMP)的价格动态会呈现自反性(relexive),因为预期的未来价格通常与网络普及应用程度相关,而网络使用情况又受到网络激励代币未来价格的影响。

而资金是流动的。

另一方面,据观察,在主流交易平台上,主流币成交量放大的趋势愈发明显。随着 BTC 创下近一年内新高,ETH 不断突破,XRP、BCH、BSV、EOS 等币种均有不错的涨幅,主流币行情或已发动。

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下一棒是谁?

「DeFi 的构建不是一天两天的事情,到一定程度会有瓶颈,加密领域的趋势有周期性的变化。今天是 DeFi,明天可能就是公链或存储、或 Layer2、或 NFT 或 DAO.......」,分析师蓝狐这样说道。

在 DeFi 炒作是否有热点扩散的可能性上,是投资者们最近非常关心的话题。

从目前分析资金会从 DeFi 扩散至NFT 和 DAO 可能性最大。

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NFT

NFT 意为不可互换的代币,又称非同质代币。不可互换代币都是独一无二的,NFT 基于了区块链的私有财产,无法替换、无法取代、无法分割。游戏、收藏品、艺术品、域名、身份等具有独特性的应用成为 NFT 主战场。

DAO

市场分析NFT 的龙头还没有诞生,相比之下 DAO 的炒作势头开始积累。

有分析认为,前段时间兴起的 DeFi 流动性挖矿恰好契合了治理 Token 的特性之一:帮助协议冷启动,为 DeFi 应用快速注入流动性。Compound 流动性挖矿给市场带来了很好的案例,更多的项目相继发出。其中,有的以发行治理 Token 的方式开启去中心治理,比如 Compound;有的基于现有的 DAO 孵化平台建立 DAO,如 Curve 计划基于 Aragon 建立 Curve DAO。

社群中的支持者们持有乐观预期:DeFi 项目的发币潮继续,会催生出大量对治理工具的需求,社区需要通过某种方式来安全、民主的管理社区治理提案,因此 DeFi 之后市场的下一件大事将会是 DAO。