财联社（北京，记者 李愿）讯，利空落地，银行股迎来连续上涨。继昨天上涨0.94%后，今日上午银行板块再度上涨1.35%。
尽管昨日傍晚银保监会公布的数据显示，上半年银行业净利润为-9.4%，在多位银行业分析师看来，净利润负增长是在不良“确认+处置”增加、拨备计提力度加大的背景下实现的，属于利空落地。
值得注意的是，在上半年通过多种渠道补充资本金的背景下，银行业资本充足率还在下降中。银行业分析师称，这意味着后续压低利润增速的空间缩窄，全年资本补充的压力仍大。
城商行带领银行股连续两日上涨
在上半年银行业净利润录得负增长-9.4%的背景下，银行板块再度迎来上涨。截至8月11日中午收盘，银行板块上涨1.35%，成都银行涨8.66%（盘中多次触及涨停）、杭州银行涨4.33%（最高涨超7%），6只银行股涨幅超过2%。
而在8月10日，银行板块除成都银行、农业银行未上涨外，其他银行股均已上涨，整个板块涨0.94%。其中，宁波银行涨幅最高达5.17%，成为市净率唯一一只超过2倍的银行股，今日上午再度上涨0.78%。
“目前，市场对银行盈利悲观预期较充分，利空落地。银行股上涨潜在催化剂包括：1、中长期增量资金入市；2、经济持续性好于预期；3、市场风格变化。银行安全边际源于我们对上市银行（尤其优质银行）的资产质量的信心：客户结构与不良周期。”中泰证券研究所所长戴志锋表示。
民生证券银行业首席分析师郭其伟认为，虽然商业银行的利润增速首次由正转负，但是降幅不大，目前的银行板块估值中已经有所体现，总体来看银行业二季度的利润增速在估值可解释的范围内，资产质量稳定性突出。
数据显示，截至二季度末，商业银行贷款损失准备余额为5.0万亿元，较上季末增加2060亿元；拨备覆盖率为182.4%，较上季末下降0.80个百分点；贷款拨备率为3.54%，较上季末上升0.04个百分点；不良贷款率1.94%，关注类贷款余额3.9万亿元。
“商业银行整体不良率、关注率分别为1.94%、2.75%，不良环比上行3BP，关注环比下行22BP，何解？关注向不良的迁徙被人为地加快了，这是从严认定不良，并积极核销的结果。”方正证券银行业首席分析师余金鑫解释称。
具体到银行类型来看，上半年国有大行、股份行、城商行、农商行净利润增速分别为-12.0%、-8.5%、-2.1%、-11.4%。多位银行业分析师表示，城商行中报资产质量或超预期，加之利润调节并不明显，头部城商行比较容易放出业绩。
“城商行表现相对突出，为支撑精准导向的货币政策，包括城商行在内的中小银行的业绩释放不只是有能力、有诉求，而且受到政策环境的支持。”郭其伟称。
广发证券银行业首席分析师倪军也表示，目前来看业绩悲观预期已兑现，板块迎来配置机会，建议关注盈利有望维持在较好水平的江浙地区城商行。
资本充足率下降暗示净利压降空间不大
“上半年监管部门一直在大力支持商业银行通过多种渠道补充资本金，为什么资本充足率还在下降？”一位投资者在看到银保监会发布的上半年商业银行主要监管指标时疑问道。
数据显示，截至二季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.47%，较上季末下降0.41个百分点；一级资本充足率为11.61%，较上季末下降0.34个百分点；资本充足率为14.21%，较上季末下降0.31个百分点，全部呈下降趋势。
分银行类型来看，截至二季度末，国有大行、股份制、城商行、农商行资本充足率分别为15.92%、12.92%、12.56%、12.23%，较一季度末下降0.22、0.52、0.09、0.58个百分点。
余金鑫解释，商业银行拨备前利润增速一般比较稳定，并四个去向：资产减值损失（占比约35%-40%）、分红（约15%）、所得税（约10%）、利润留存（占比约35%-40%），其中利润留存可以用于补充核心一级资本。
“当资产减值损失切出过多份额时，留给另外3个的量就会不足，所得税挤压的空间不大，就看是挤压分红还是资本补充了。”余金鑫表示，二季度商业银行核心一级资本充足率环比下降了41BP，而在信贷增量环比较多的一季度仅降了4BP，“就意味着后续压低利润增速的空间缩窄，全年资本补充的压力仍大。”
国泰君安银行业分析师袁梓芳也表达了相同的观点，商业银行核心一级资本充足率同比下降24bp至10.47%，在利润增速下滑后，核心一级资本变得更加紧张，资本限制其实意味着利润增速并不具备持续下行的空间。
上半年商业银行各层次资本补充进展不一，主要亮点为永续债。据财联社记者统计，上半年17家银行共计发行永续债2871亿元，数量超过去年全年；20家银行共计发行二级资本债1539.3亿元，仅去年同期的一半。
招联金融首席研究员董希淼对财联社表示，2020年商业银行不良资产贷款率还可能有所上升，非信贷不良资产业也可能进一步爆发，千万不能掉以轻心，“监管部门要继续采取针对性措施，支持商业银行尤其是中小银行多渠道、高效率地处置不良资产。”
“在不考虑外源性资本补充情况下，城商行资本充足水平未来三年可能会明显下降。银保监会将继续督促城商行合理控制风险资产增速，完善资本规划，提高资本利用效率；加大利润留存，增强内源性资本补充能力。”7月中旬银保监会城市银行部副主任刘荣在媒体通气会上表示。
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