作者|胡岗；编辑|张雨桐
中美在科技领域的博弈再次升级，美方近期一系列动作标志着中美科技博弈开始从芯片扩散至互联网领域。网上有传言称，微软更新了官网Microsoft服务协议，声明如果因为不可抗力导致微软无法履行或延迟履行其义务，微软对此不承担任何责任或义务，该协议10月1日正式生效。从目前的局面看，中美在科技领域的博弈再次升级，美方近期一系列动作标志着中美科技博弈开始从芯片扩散至互联网领域。站在A股的角度来看，摩擦的加大会进一步助推国产替代主线的成长，本文我们重点谈一谈信创产业链的相关机会。
何为信创产业链？
信创产业，即信息技术应用创新产业。是国家通过发展信创产业构建自己的IT产业标准和生态，使得IT产品和技术安全可控，摆脱对美国IT标准的依赖。
信创产业全产业链包括：芯片、操作系统、数据库、中间件、整机：服务器与PC、 集成商与代工厂商。从产业链的角度分析，中国基础IT产业链包括3部分组成：基础硬件（芯片、存储器、服务器）、基础软件（操作系统、中间件、数据库）和应用软件（办公软件、浏览器、邮件、安全软件等），其中芯片和整机、操作系统、数据库、中间件是最重要的产业链环节。
通过上述国内外芯片+操作系统生态联盟列表中，我们可以看到在信创产业链中，经历了多年的努力，国产替代的进程已经进行到了信创产业链的各个环节，基本上实现了对美国IT的依赖。
国产替代进程的加速
本次电信发布的集中采购项目透露出一个信号：国产替代已经进入到实质性阶段。在2018年电信与2019年中国移动服务器集采中标结果来看，华为、中兴、浪潮中标数量较多，不过采购的服务器以搭载Intel的CPU服务器为主，并未明确采购国产CPU服务器。
但2020年的此次采购不同，电信服务器集采是搭载国产CPU（鲲鹏+海光）的服务器首次明确进入大规模集采。这一事件具有历史性意义，表明了我国的信创产业已经具备了进口替代的能力。
然而，电信仅仅是个开头，紧跟其后的是中国移动。中国移动近日发布2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购中标候选人情况，华为以50%第一份额中标1000台Atlas 800 AI服务器。
运营商集采订单的国产化比例提升，表明信创战略在重点行业加速落地。另一方面，这一事件也会加速各个产业实施国产替代的推进速度，相信国产替代将在未来的各个行业中实现“全面开花”。这无疑是对我国科技产业的利好。
市场空间有多大？
计算产业链将推动全球计算产业快速发展，带动全球数字经济走向繁荣。
根据IDC预测，到2023年我国信创产业细分领域的增长强劲，相关数据如下：服务器：预计2023年中国服务器市场规模340亿美元，即2380亿元，占全球市场的30%。 数据库：预计2023年中国数据库市场规模40亿美元，即280亿元，占全球市场的7%。 中间件：预计2023年中国中间件市场规模14亿美元，即98亿元，占全球市场的3%，可提升空间巨大。 企业应用软件：预计2023年中国企业应用软件市场规模156亿美元，即1092亿元，占全球市场的4%，可提升空间巨大。
其中，服务器领域的未来增长空间是最大的，服务器作为数字经济的基础算力保障，是新基建顺利开展的基础，也是新建云平台最大的设备投入。对于在二级市场寻找投资机会的投资者来讲，关注服务器领域的机会应该是捕捉信创产业链机会的重点所在。
产业链重点个股梳理
对于信创产业链重点个股的梳理，笔者将从产业链的各个细分环节进入梳理：
芯片：根据目前电信与中国移动的最近发布的集中采购候选人情况，华为鲲鹏与海光芯片最有可能受益。重点关注中科曙光（海光信息第一大股东）、中国长城。
操作系统：用户和开发者生态是行业最核心竞争壁垒，UOS系统集大成者最有望打造中国版Windows，麒麟系统承担重大科研项目，是国产化的先锋率先受益，重点关注诚迈科技、中国软件。
整机服务器：市场空间巨大，浪潮、华为服务器领跑市场，规模效应下龙头利润有望提升，重点关注浪潮信息、中科曙光、神州数码、东华软件。
系统集成：国产替代背景下带来系统集成需求的高景气，龙头公司在项目实施、渠道建设和服务能力方面具备明显优势，关注神州数码、东华软件。
中间件：东方通。
应用软件：超图软件、用友网络。
来源：好股票
作者：胡岗 执业证书：A0680618080008
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