记者 贺向军 实习记者 张梦依 报道
信用评级被下调一年后，长春发展农商行公布了2020年上半年成绩单。据上半年业绩报告显示，继营收净利连续三年下降后，2020年上半年，该行营业收入再度下降4.36%至3.95亿元，其中，投资收益占总营收的比重高达63.29%，净利润下降12.83%至1.63亿元，营收净利双下滑的状况仍未改善。
值得一提的是，近年来，长春发展农商行贷款集中度居高不下，该行最大十家客户贷款集中度自2017年起便不达监管要求，单一最大客户贷款集中度也屡次逼近监管红线。此外，该行的不良贷款率一直保持较高水平，截至2019年末，该行不良贷款率高达3.24%。
记者就上半年业绩情况致电并致函长春发展农商行，截至发稿时，未获得对方回复。
六成收入来自投资
据官网介绍，长春发展农村商业银行股份有限公司前身是长春市环城农村信用合作社联合社，始建于1988年，于2014年1月20日正式开业。总部位于长春市经济技术开发区，注册资本10.075亿元。
上半年业绩报告显示，截至2020年6月末，长春发展农商行资产总额433.13亿元，较年初增长21.73亿元，负债总额395.99亿元，较年初增长22.62亿元。
在经营业绩方面，2020年上半年，长春发展农商行实现营业收入3.95亿元，较去年同期下降4.36%，实现净利润1.63亿元，较去年同期下降12.37%，营业支出增长1.69%至1.8亿元。
记者注意到，上半年长春发展农商行的营业收入以投资收益为主，占比约63.29%，由于该行投资收益出现下滑，进而拖累营收。具体来看，2020年上半年，该行投资收益下降20.38%至2.5亿元，利息净收入增长40.4%至1.39亿元，手续费及佣金收入增长3.5%至535.05万元。
将时间线拉长看，近年来长春发展农商行营收高度依赖投资收益。2017年—2019年，该行投资收益分别为13.69亿、9.05亿元、6.6亿元，占营业收入的比例分别为98.21%、87.78%、69.55%，占比虽不断缩小，但仍处于较高水平。而利息净收入对该行营收的贡献较小，2017年该行利息净收入一度呈亏损状态，共计亏损达1.59亿元。
业内人士告诉记者，投资收益增长有利于改善银行收入结构，增加非利息收入，"但若投资收益占比过高，银行机构或偏离业务主线，会给银行的稳健增长带来潜在风险。利息收入、中间收入及投资收入应当并驾齐驱，均衡发展，单独依赖某项收入都会影响长远发展。"
除收入结构失衡外，近年来，长春发展农商行经营状况也整体下滑。2017年—2019年，该行资产总额分别为482.32亿元、456.64亿元、411.4亿元，降幅分别为25.75%、5.32%、9.91%；同期营业收入分别为13.94亿元、10.31亿元、9.49亿元，降幅分别为14.06%、26.04%、7.95%；同期净利润分别为3.95亿元、3.35亿元、2.65亿元，降幅分别为42.17%、15.19%、20.9%。
受经营状况不佳等因素影响，2019年7月31日，中诚信国际信用评级有限责任公司将长春发展农商行的主体信用等级由AA-下调为A+，评级展望由负面调整为稳定；将其2015年6亿元二级资本债的信用等级由A+下调为A。中诚信在评级报告中表示，该行净息差收窄，业务规模收窄，营收下滑明显，且存在非标投资出现风险，减值准备计提不充分，资产质量和盈利水平下行压力大等问题。
最大十家客户贷款集中度连续三年超标
半年报显示，长春发展农商行贷款总额为202.18亿元，较年初增长9.84亿元。半年报暂未披露资产质量和贷款分布情况，但记者查看近年来的财报发现，长春发展农商行最大十家客户贷款集中度自2017年超过50%的监管红线后，便一路走高，2017年—2019年，分别为67.56%，75.57%、76.8%。
此外，该行单一最大客户贷款集中度也保持高位，逼近10%的监管红线。2017年—2019年，该行单一最大客户贷款集中度分别为8.65%、8.44%、8.38%。
中诚信国际在对长春发展农商行的评级报告中表示，该行客户贷款集中度较高，业务发展易受单一客户生产经营波动影响，业务稳定性差。资产质量易受单一客户贷款信用状况变化影响。
以个人和企业贷款划分贷款，2019年，长春发展农商行以对公贷款为主，对公贷款的占比为92.44%，主要投向当地支柱产业、龙头企业及一汽、中车等核心厂商的上下游配套客户。该行个人贷款占总贷款的比重为7.56%，个人贷款业务起步较晚，个人业务对总贷款的贡献度仍有待提升。
按行业分布划分贷款，2019年，长春发展农商行的贷款主要流向批发和服务业、租赁和商务服务业、房地产行业、建筑业、制造业，前五大行业贷款合计占比76.16%。其中，该行房地产、建筑业贷款合计占比25.93%，较年初上升2.16个百分点，房地产行业风险敞口较大，易受到宏观政策及房地产价格波动影响，相关风险应密切关注。
从贷款担保方式来看，截至 2019 年末，抵质押贷款在总贷款中占比78.82%，抵押物以居民住房、商业用房、工厂厂房和土地为主，保证类贷款占比20.70%。在经济下行背景下，抵押物面临价格下降和处置困难的问题，此外，抵押物主要挂钩房地产，也增加了该行在房地产行业的风险敞口。
值得一提的是，长春发展农商行的资产质量不容乐观。2017年—2019年，该行不良贷款率分别为4.23%、3.37%、3.24%，虽总体呈下降趋势，但仍保持高位。同期该行的不良贷款余额分别为7.39亿元、6.37亿元、6.57亿元。
2017年—2019年，该行不良贷款拨备覆盖率分别为151.37%、157.83%、159.42%。评级报告表示，考虑到该行贷款质量仍面临下行压力，未来仍需加大拨备计提以提高风险抵御，该行拨备计提压力仍然较大。
值得注意的是，2020年上半年，长春发展农商行资本充足性相关指标整体下滑。截至2020年二季度，该行资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.32%、9.95%，分别较去年末下降1.28个百分点、0.83个百分点。未来仍需关注盈利和资产质量变化对资本的影响。
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