新书 || 支持企业重组的税收政策研究|实证|税制|税收|税收政策

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企业重组是区别于企业日常生产经营活动的重大特殊交易事项。理论和实践表明，重组行为对于激发企业活力、公平市场竞争、优化资源配置、改善产业结构、增进社会福利等方面具有十分重要的作用。由于重组事项资金投入大、涉及范围广、持续时间长、面临风险多，各国普遍采取税收手段支持和引导企业重组。随着社会主义市场经济体制的建立和完善，近年来我国各类企业重组蓬勃发展，财税部门陆续出台了一系列支持企业重组的税收政策，基本形成了比较完备的企业重组税收政策体系，但缺乏系统研究和客观评价。立足现实和发展需要，对支持企业重组的税收政策及其效应进行深入研究和科学评价，具有重要的理论和现实意义。

全书共8章，分为理论探讨、实证研究、国际借鉴和政策建议四大部分。

ONE

理论探讨

理论探讨包括文献综述和企业重组税收政策作用机理等两章。综述部分总结梳理了现有文献关于企业重组及其税收问题的代表性观点，重点对企业重组的税收政策效应，包括重组所得递延及优惠、重组税制的非对称性、杠杆收购与债务税盾、重组交易的资产搅拌以及可能引发的避税动机等问题进行了回顾总结。在此基础上，构建了“重组税收政策—具体税制要素—重组行为选择”的分析框架，论证了税收支持企业重组的必要性和有效性，并结合不同的重组类型，系统研究了税收影响企业重组的逻辑和机理，揭示了税收政策通过影响重组企业市场价值、构成重组交易价格、改变重组资产计税基础、递延重组应税所得、重组费用税前扣除以及重组企业亏损弥补等方式，从而影响和支持企业重组的理论基础和实现路径。

TWO

实证研究

实证研究是全书的重点，包括政策述评、实证检验和断点回归等三章。政策述评对我国企业重组税收政策进行了全面梳理，划分为探索、起步、磨合、成型和完善五个发展阶段，着重探讨了企业重组计税原则和政策取向。研究表明，我国对企业重组采取了多种税收优惠，但是企业重组税收政策存在结构明显失衡、政策层级偏低、税收监管弱化等问题，影响了政策效果。实证研究选取2008—2018年14万个（件）上市公司重组实例为样本，通过因子分析，运用logistic模型对企业重组进行实证检验。结果表明，税收政策特别是实际税负对企业重组具有显著影响，并且对非国有企业政策效果更明显，但是税收政策效应低于预期。鉴于2014年我国对企业重组税收政策进行了较大调整，降低了特殊性税务处理政策门槛并扩大了适用范围，对此进行政策变动的“断点回归”。研究表明，此次税收政策调整对重组行为产生了更加显著的正向影响，但是政策作用的发挥存在明显的滞后性，并且总体效果有待进一步提升，需要进一步加大对企业重组的税收政策支持力度。

THREE

国际借鉴

国际比较部分，分别对美国、日本、德国等国家和我国台湾省的企业重组税收政策进行了比较分析。总体而言，上述国家（地区）重组税制的基本特征可以概括为具有服务经济发展的鲜明导向性、与本经济体税制的高度依存性和不同政策手段的较强协同性；从发展趋势看，其支持企业重组的价值取向逐步明晰，税收政策制定更加科学精细，并且反避税及监管措施趋于严格。启示和借鉴主要有四点：一是增进重组税制与经济发展的契合度，二是加大对企业重组税收政策的支持度，三是提高重组税收政策设计的精准度，四是强化重组税收政策监管的严密度。

FOUR

政策建议

政策建议部分，针对现行企业重组税收政策存在的主要问题，提出要树立理性支持企业重组的政策导向，进一步加大对企业重组的税收支持力度，建立兼具本土化和国际化的重组税制。为此，要增强税收政策的针对性，兼顾不同类别重组主体和重组类型的差异化需求，通过改进完善现行企业所得税、个人所得税、增值税等主体税种的重组规定，增进税收政策的整合协调，提升企业重组税收政策的权威性和稳定性。要加强对企业重组的税收监管，对关联交易和有避税动机等高风险重组事项进行重点管理，探索建立企业重组多部门协同共治机制。与此同时，通过对企业重组税收政策实施效果进行动态评估，对拟颁布的政策进行模拟评价，提高政策的前瞻性、科学性和有效性。

本书的创新之处主要体现在四个方面：一是理论融入实际，将理论剖析与税收政策述评深度融合，构建了企业重组税收政策效应的分析框架，并对现行政策进行了全面回顾和系统研究；二是大样本量实证，运用实证模型精确测度了企业重组税收政策的实际效果和问题所在；三是动态断点回归，针对税收政策变动进行模糊断点回归，动态验证了重组税收政策调整的实际效果，创新了对该问题的研究方法；四是拓宽研究视野，对企业重组税收政策进行国际比较，提出既有理论依据、又有实证支撑的合理化政策建议，以期构建既符合我国国情，又顺应国际潮流的企业重组税收政策体系，为企业重组提供更好的税收环境。

本书的亮点可以概括为七个“精”：一是重组理论精辟提炼，将生涩深奥的理论生动化、鲜活化和浅显化，更易理解；二是税收政策精细梳理，将现行有关企业重组的全部税收政策进行逐一盘点并注有文号，更为全面；三是重组案例精彩点评，选取企业重组代表性精典涉税案例进行多角度深入分析，更接地气；四是重组筹划精妙解决，将税务筹划理念嵌入企业重组的各环节和全过程，更趋实用；五是上市公司精确实证，针对上市公司重组的特点，对上万件重组实例进行数理分析，更显严谨；六是境外重组精心比较，选取部分发达国家和地区的重组税制进行比较，便利涉外重组，更加开阔；七是重组风险精准规避，揭示企业重组可能面临的税务监管和税务稽查风险，探讨规避方法，更保安全。