金融虎讯 8月7日消息，近日，金融壹账通（NYSE:OCFT）发布2020年第二季度及上半年财报，第二季度收入7.74亿元，同比增长48.4%；净亏损3.31亿元，同比下降2.6%。2020年上半年收入13.55亿元，同比增长39.7%；净亏损7.46亿元。财报发布后，金融壹账通董事长兼CEO叶望春、首席财务官罗伟杰、董事会秘书兼企业金融服务部CEO费一鸣等高管出席电话会议并回答了分析师提问。
金融虎注意到，针对金融壹账通收入过度依赖平安集团，占比过重的相关问题。金融壹账通也进行了解释。罗伟杰指出，每当推出新产品时，总是会把该集团作为第一个客户或这类客户去对待。这也适用于其很多新产品，例如之前提到的一些支持产品，实际上是先在平安集团率先进行试点。这就解释了我们的核心收入以及平安集团收入的增长。未来，仍将平安集团视为我们最具战略意义的客户之一，并且将继续专注于为平安集团和第三方客户提供多样化的品牌产品。
此外，针对监管最近呼吁降低消费者贷款的合法贷款利率一事，金融壹账通认为对其业务影响有限。费一鸣表示，对于新规定，对公司来说是一个积极的信号。主要的影响实际上是大多数所谓的金融科技公司或互联网金融公司做那些无担保的消费金融。他们过去收取非常非常高的利率，而现在这些贷款将受到新的监管。而在银行方面，大多数银行对客户的消费贷款收取的利率要低得多，事实上它低于监管机构设定的限制。对我们服务的银行客户的影响是有限的。
费一鸣强调，因为我们是TaaS公司，我们的产品服务主要是提供给客户的技术解决方案或业务解决方案，因此我们不承担任何信用风险。
在电话会议开始，叶望春介绍到，我们第二季度的收入同比增长48.4%，比第一季度有所加速。毛利润增长甚至更强劲。在毛利率上升8.9个百分点的支撑下，毛利率同比增长93%以上。金融壹账通致力于成为全球领先的金融机构TaaS公司，提供端到端的解决方案，以满足他们的技术和业务需求。作为一家年轻的公司，我们已经建立了广泛的客户基础，建立了丰富的产品套件，并为我们基于交易的收入模式赢得了认可。在第二季度，我们的虚拟银行开始在香港进行试点。
叶望春强调，PAOB所有的IT系统都是内部开发的。我不知道还有谁有足够的野心去尝试，或者有技术诀窍来实现这一目标。放眼更远来看，今年上半年，我们赢得了阿布扎比金融监管机构的授权，出口Gamma O技术，以支持其对金融机构的监管。这是我们扩张的又一小步，但对于一家成立不到五年的公司来说，这并不是什么大事。
叶望春指出，然而，现在不是安于现状的时候。所有行业仍能感受到COVID-19的影响。宏观环境正在迅速变化，金融机构的需求也在变化。自IPO以来，我们已经展示了我们的创新和适应不断变化的能力。我们仍有很多工作要做，以进一步加强我们的解决方案，并扩大对金融机构的全方位支持。数字基础架构的潜力是巨大的，我们相信没有什么地方比金融壹账通更好地利用它了。
附分析师问答摘要：
高盛分析师Elsie Cheng：第一个问题是关于我们的业务收入。回顾过去，我们的运营支持已经占据了目前最大的份额。我只是想继续跟进，这部分收入会继续增加。管理层是否可以就与这部分收入相关的项目共享更多细节？第二个问题与平安集团有关。收入一直在回升。一些延迟的项目也被预定到本季度。展望未来，我们能否将其视为新冠肺炎疫情后的常态化营商环境？我们应该如何看待增长？
金融壹账通首席财务官罗伟杰：Elsie。关于您的运营支持问题，我认为，从总体上看，新冠肺炎疫情是对全球宏观经济的前所未有的挑战。但我认为，这也给每个人敲响了警钟。所以对于金融机构来说，我认为他们一直在重新考虑他们的IT战略。同时，我们也看到了一种更强烈的需求，比如加速他们的整个数字转型。所以所有这些金融机构，他们意识到把他们的产品转移到在线移动的重要性。所以这对他们的业务非常重要。
因此，在运营支持方面，我认为所有这些金融机构都在尝试寻找降低成本的方法，例如，中层和后台的成本，同时提高效率。这就是为什么它会在上半年的运营业绩中得到体现的原因。因此，如果您回想一下第一季度，我们的运营支持收入增长了148%，而在本季度它也同比增长了171%。因此，这实际上是客户需求的转变。他们实际上更多地集中在提高效率和降低成本上。就产品而言，两个关键产品是AI客户服务，对我们来说，也是路边援助管理模块。因此，我们继续看到这两种产品的需求。
关于平安集团的贡献?
金融壹账通董事会秘书、企业金融服务部首席执行官费一鸣：我认为您已经正确地指出，平安集团第二季度收入增长的部分原因是去年第四季度本应完成的项目被推迟了，所有这些都已经完成了，对吧? 这对我们平安集团不断增长的收入是一个很好的贡献。
现在展望未来，我想，正如Jacky提到的，我看到了每个人的呼声，包括平安集团。总的来说，我们已经看到了数据和金融机构继续关注的趋势，实际上越来越关注技术投资，对吧？这对于平安集团来说也是一样的，这意味着我们将看到更多的机会，平安集团，我们最大的客户，正在向前发展，对吧?
其次，正如我们在IPO时所经历的那样，平安集团是我们的战略合作伙伴之一，这意味着每当我们推出新产品时，我们总是会把该集团作为第一个客户或我们这类客户去对待。这也适用于我们的很多新产品，例如我们之前提到的一些支持产品，实际上是先在平安集团率先进行试点，也是如此。这就解释了我们的核心收入以及平安集团收入的增长。
因此，展望未来，我们仍将平安集团视为我们最具战略意义的客户之一，并且我们将继续专注于为平安集团和第三方客户提供多样化的品牌产品。
KeyBanc分析师钟汉斯（Hans Chung）：我的第一个问题是关于第三方高级客户的收入。这个季度的增长率似乎明显恶化了，虽然它仍然增长了28%。但我想知道，这是否与业务发起和风险管理的下降有关，或者可能与增加新客户的势头下降有关。我的第二个问题是，就整个行业而言，短期而言，包括抵押贷款在内的家庭消费贷款，第二季度似乎增长了20%。所以看起来我们的贷款发放和这个行业之间存在着差距。为什么我们的表现和行业之间会有差距?
罗伟杰：就第三方收入而言，如果你看看这个季度，收入增长了29%。考虑到我们所面临的宏观形势，这是一个非常可靠的结果。但实际上，如果你比较Q1，它会更柔和一些。所以很明显，COVID的影响仍然存在。正如我提到的，就像我们系统中的贷款量流程一样，它在第二季度比去年下降了。所以这实际上导致了我们的业务发起和风险管理收入的下降，因为这两者是紧密相连的。
基本上，就风险管理而言就是贷款前的信用检查。如果商业贷款减少，也会导致风险管理收入减少。但最重要的是，我们还提到了东南亚仍处于锁定状态。因此，在为客户签订合同和实施项目方面，有些合同会滞后。而且，在最近的两次盈利电话会议中，我们一直在讨论优化我们的产品。这个优化在第二季度继续进行。所以我们一直在淘汰一些低价值的产品。还有一些产品并不符合我们的长期战略。
在这个过程中，我们实际上拿出了或者保留了一些收入。与Q1相比，这是一个缓慢的增长。但这些都是背后的原因。我认为从长远来看，所有这些公司都意识到拥有在线商业解决方案至关重要。因此，如果你从一个方面来看，我们正处于一个优势地位，可以在未来抓住所有这些机会。
费一鸣：再补充一下Jacky提到的，因为我们一直在优化我们的产品组合，这实际上对第三方客户的增长有所影响。如果你看一下总的趋势，我仍然看到一个非常积极的趋势。首先，我认为从整个行业来看，就像我们之前提到的，我们遇到的大多数金融机构实际上都继续关注技术投资。我们认为这是一个很好的迹象。
其次，如果我们看交易量，正如我们在业绩报告中显示的那样，我们实际上看到，与第一季度相比，第二季度中小企业零售和兴趣，我们看到交易量增长。非常大，非常稳定的增长。所以，总的来说，我认为这和你刚才提到的趋势是一致的。因此，我们对下半年第三方收入的持续增长仍有信心。
只是要补充Jacky提到的内容，因为正如我们所说，我们一直在继续优化我们的产品组合，这实际上对第三方客户的增长略有缓和的影响。如果您看总体趋势，我仍然看到非常积极的趋势。首先，正如我们之前提到的，我认为从整个行业来看，我们遇到的大多数金融机构实际上一直在关注，实际上更多地关注于技术投资。我们认为这是一个很好的信号。
其次，如果我们看一下交易量，正如我们在结果演示中所显示的那样，实际上我们看到第二季度与第一季度相比，零售中小企业和利息都比第一季度季度有所增长，与第一季度相比，我们看到了交易量的增长。相当大的音量-实际上是相当稳定的音量增长。因此，总的来说，我认为这符合我们刚才提到的趋势。因此，我对下半年仍然充满信心，我们将看到第三方收入将持续增长。
罗伟杰：我想再补充一点。就收入而言，我的意思是，如果你看看COVID的情况，它只是给我们的业务带来了暂时的压力。但我的意思是，我们有一个非常强大的管道。正如迈克尔提到的，我们预计下半年的增长将比上半年更加强劲。
摩根士丹利分析师刘洋：我想问两个问题。第一个是实施。这部分收入也增长得很快，这和其他软件公司很不一样，它们的产品交付和实施过程中都受到COVID的严重影响。你能不能分享一下，或者如何控制这种非常强的执行收益的背后是什么秘密，因为我认为这需要一定水平的现场劳动密集型工作，这应该会受到COVID的严重影响。第二个问题是，我认为，刚才Jacky也提到下半年的增长可能会高于上半年。你指的是第三方收入，还是交易额，还是公司整体收入增长？
罗伟杰：就实施而言，我认为如果您看一下第一季度，我们实际上讨论了很长时间。我们的某些项目实际上被延迟了。因此，我们在第二季度迎头赶上。因此，这体现在实现收入的同比增长上。另外，去年下半年大约有250个高级客户，其中大多数是在下半年才真正进入的。也就是说，这为我们进入今年打下了非常坚实的基础。
所以实际上，始终执行是我们与新客户接触的第一个层次。因为我们的高级客户去年增加了一倍多，所以他们实际上在上半年开始注册更多的解决方案。特别是在第二季度，我们正在赶上其中一些项目。我的意思是这只是因为时间问题，其中一些转移到了第二季度。
就下半年而言，我认为两者兼有--我的意思是，COVID的情况仍然非常不稳定。但是，如果您查看第二季度与第一季度的交易量，我们已经看到了一些连续的复苏。然后随着形势的持续改善，我们预计下半年的交易量应该会比上半年更好。这也会反映在我们的收入增长上。如果您看一下上半年，增长率约为40%。因此，我们非常有信心下半年会高于上半年的增长率。
美国银行分析师Emerson Chan：我有三个问题。我的第一个问题是关于政府最近呼吁降低消费者贷款的合法贷款利率。因此，我想知道，这会对公司以及金融科技行业产生影响吗?第二个问题是关于病毒爆发后对我们产品的需求。在后covid时代，我们应该如何看待我们的成长？总体而言，我们是否看到对我们产品的需求快速达到COVID之前的水平，而我们认为未来的可持续需求将保持在COVID之前的水平之上？
最后一个问题是关于我们的风险管理收入。上半年它的增速已经放缓了不少。那么，当病毒传播继续得到缓解时，我们如何期望增长到下半年呢？如果下半年宏观经济仍然疲软，如果下半年宏观经济依然疲弱，客户对我们的风险管理产品的需求是否会增加，以保护他们的贷款风险？
费一鸣：对于第一个问题，对于新规定，我认为总的来说，我们认为这对公司来说是一个积极的信号。因为如果你看一下——主要的影响实际上是我们大多数所谓的金融科技公司或互联网金融公司做那些无担保的消费金融，对吧？他们过去收取非常非常高的利率，而现在这些贷款将受到新的监管。
而在银行方面，大多数银行，对客户的消费贷款，收取的利率要低得多。事实上，它低于监管机构设定的限制。因此，简而言之，我们看到对我们服务的银行客户的影响是有限的。
而且，因为我们是TaaS公司，我们的产品服务主要是提供给客户的技术解决方案或业务解决方案，因此我们不承担任何信用风险。同样，我认为这项规定对我们的业务影响有限。综上所述，我们认为公司的前景良好。当然，这是我们的内部观点。实际结果——对行业的实际影响还有待观察。我们一直在观察市场。
第二个问题，关于新冠肺炎疫情后对产品增长的需求，我认为，我们对新冠肺炎疫情后的形势仍然非常乐观，因为很多在疫情期间的金融机构已经看到了技术的重要性。我们正处于人们无法外出的时期。所以我们处在一个人们不能有太多面对面接触的时代，所以技术解决方案变得越来越重要。
而且在这个经济困难的时期，成本控制也非常非常重要。如此众多的金融机构，他们试图改善他们对整体业务的管理以及运营效率，管理效率促进了这些客户的技术解决方案的增加。根据最近一个季度，我们与客户、潜在客户的所有会议，我们看到了对技术解决方案的需求增加。回到你身上，帕特里夏。
罗伟杰：关于你的第三个问题，关于风险管理。如果你看一下同比，它下降了约23%，但这与贷款数量有关。我们已经说过，我们系统的零售贷款流程，下降了7%。我们的中小企业贷款下降了22%-23%，因为风险管理与我们的交易量密切相关，所以这对风险管理收入有一定影响。
但正如我所说，COVID-19只是暂时的。因此，我们已经看到了第一季度和第二季度销量的一些复苏。另外，如果你看看我们的风险管理收入，两个关键产品，贷款前检查。这是受贷款额影响的。第二个是快速的保险索赔。我们已经看到了使用量的恢复。
对我们来说，关键在于继续使我们的产品结构多样化，继续提高我们的利润率，提高产品的价值。因此，数字化转型是一种趋势。这是一个向前发展的趋势，不管它是不是因为COVID。所以我认为，如果您关注OneConnect，我们将在研发方面投入大量资金，并且我们有能力抓住这一机遇。
摩根大通分析师Alex Yao：第一个是跟进下半年展望。刚才你们提到，随着市场和宏观经济从新冠肺炎疫情影响中走出来，经济形势正在好转和复苏。那么，我们应该如何看待下半年的收入增长前景呢？特别是，我们应该如何考虑对收益的运营支持与创收以及风险管理的收益之间的混合？其次，我们应该如何看待与平安相关的营收增长前景与第三方营收增长前景？第二个问题是关于运营支持业务的。我们是否应该考虑上半年收入贡献的增加，那只是因为COVID-19的发生，还是需要一到两年的时间？你们认为收入组合会继续转向业务支持吗？你们是否越来越关注金融机构的IT支出转移，而不是促进这些人从事更多基于交易的业务？
罗伟杰：我想就下半年的收入组合趋势而言，我认为我们谈论这个是因为COVID，它给每个人敲响了警钟。我想，特别是对金融机构来说，我们看到对中间和后台办公产品的需求更加强劲。例如，我们谈论人工智能客户支持，以及路边援助。这是推动我们收入增长的两种产品。因此，我们预计这一趋势将继续下去。至少在运营支持方面，这将是我们下半年的主要增长动力。
说到产品组合，我认为很难说我们一直喜欢产品多样化。关键是要在不可预知的情况下满足不同客户的需求。但总的来说，我认为运营支持将继续是主要的驱动力，然后是业务发起和风险管理逐渐恢复的动力。所以这给了我们一个非常高的信心,下半年的收入增长会比上半年好。
关于平安集团和第三方的增长，我认为对于平安集团，迈克尔在一开始回答Elsie的第一个问题时提到了这一点。如果你看看平安集团，它实际上——我们一直都有——当我们有新产品时，我们在平安集团进行测试。这就是为什么如果你看到类似AI客户服务，那么我们实际上会在将a出口到第三方之前真正支持平安集团的公司。所以这将是我们平安集团下半年收入的关键推动力。
但对于第三方而言，我们已经讨论了第二季度增长放缓的一些原因。但就像我说的，COVID只是一个暂时的情况。现在，东南亚地区正在被封锁。但是当所有这些国家（地区）都开始能够签订合同时，业务就可以成为服务。收入将恢复，交易量也会回升，我们预计下半年会回升。所有这些也将促进我们第三方收入的增长。但总体而言，我认为我们对下半年的前景保持了非常自信的态度。增长率应该会高于上半年。
费一鸣：关于你提问的第二部分，我认为总体上我们的战略没有改变。我们的主要业务仍然是为金融机构提供技术和业务解决方案。这一点没有改变。这个季度的情况有点不同，因为COVID-19的情况，因为经济放缓，金融机构开始考虑如何提高效率。
也许，这段时间银行会更关注提高业务效率，运营效率而不是增长，对吧？我认为这解释了运营支持收入需求的增加。但展望未来，我认为风险管理和业务增长将继续是我们解决方案的重要组成部分，因为这仍是中国许多金融机构的主要关注点。
所以我认为，未来，将有所不同。我不认为我们的业务和投资组合有根本性的变化，我们将继续提供技术和业务解决方案。只是这个解决方案的重点可以放在增长、风险管理、运营等方面。
其次，关于交易收入，实际上很多运营支持通常也是基于交易，因为我们正在帮助（例如）我们的人工智能呼叫中心服务。这可以基于每个工作表单或者每个呼叫。这仍然是一种基于交易的收入。因此，我们的收入模式也没有改变，我们仍然坚持基于交易的收入模式。
高盛分析师Elsie Cheng：如果我一起看零售贷款和中小企业贷款方面的交易活动，其增长复苏是强劲的。而且，如果我看一下基于交易的收入的恢复，即使我除去运营支持的增长，它的恢复速度仍比我们在贷款服务方面的交易活动更快。因此，我可以将其理解为在这段时间内我们促成的同等数量的交易，同时也逐步渗透到我们为这些交易提供的服务中吗？我们可以这样看吗？第二个问题是，当我们分解每个客户的花费时，关于客户数量的ARPU，管理层是否可以分享更多的信息，这段时间你会看到ARPU或客户增加的更大驱动力吗?
罗伟杰：是的。也许我应该先回答关于ARPU的问题。我的意思是，我们没有披露季度的ARPU数据，但我们会在内部跟踪这一数据，因为我们把它作为年度指标来看待。但如果你看看我们排名前10的客户，上半年的ARPU实际上比去年有所增长。因此，我们看到，正如我们提到的，今年我们优先考虑的是继续交叉销售更多产品，并将更多的客户从数据转换为高级客户，然后交叉销售更多产品。
但就全年而言，我们必须实际考察新客户-新的高级客户以及现有的高级客户，因为它们对ARPU的影响不同。因此，对于现有的产品，通常我们会交叉销售更多的高价值产品，我们看到ARPU上升了，而且他们订阅了更多的产品。但是同时，当我们将基本客户转换为高级客户时，新的高级客户的ARPU较低。
因此，这实际上会对ARPU产生负面影响。这就是我们去年所看到的，由于我们转换的新客户数量，ARPU实际上同比略有下降。但是到目前为止，如果仅查看排名前十的客户，则可以看到上半年的ARPU显著增加。
关于第二个问题。费一鸣：我认为，首先，基于交易的收入增长快于我们的贷款量增长。有两个方面。一是我们基于交易的收入不只是我们自己的收入。正如我所说，一些运营活动，某些财富管理活动或其他活动也有助于我们实现基于交易的收入。我们看到了这一点，并且极大地依赖贷款业务。这是第一。
第二个原因是，我们实际上正在逐步淘汰一些低利润率的业务。例如，以前我们有一些长期的推荐业务，包括商业组织，但利润率非常非常低，但我们继续优化我们的投资组合，以提高利润率，所以我们逐步淘汰了这些低利润率的业务。这也解释了为什么我们的贷款交易增长实际上比交易收入增长慢。
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