Wind数据显示，截至8月6日晚记者发稿时，消费电子产业链9家A股公司发布半年报，8家公司实现盈利。

有券商分析师表示，下半年伴随苹果新手机发布，看好5G手机与AIoT带动消费电子行业重回创新与成长轨道，消费电子龙头公司业绩向好。

“在线”需求激增

8月6日市调机构Strategy Analytics发布的报告显示，第二季度全球平板电脑出货量达4330万台，同比增长17%，增长率创六年来新高。川财证券指出，“宅经济”快速发展，在线教育、在线办公需求激增，带动PC、平板电脑等使用量提升。

据市调机构Canalys发布的数据，供应问题得到缓解，全球PC市场在第二季度强劲复苏。该季台式机、笔记本和工作站全球市场总出货量达到7290万台，同比增长9%。Canalys认为，这完全抵消了第一季度出货的颓势，2020年上半年总出货量同比增长1%。

平板电脑、笔记本等产品出货量增长，消费电子产业链公司受益。Wind数据显示，在发布半年报的9家消费电子产业链A股公司中，8家公司实现盈利，5家公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长。

欧菲光主营影像模组、光学镜头、微电子和触控产品等。上半年欧菲光实现营业收入234.65亿元，同比下降0.53%;归属于上市公司股东的净利润为5.02亿元，同比增长2290.28%。欧菲光表示，报告期内部分大客户订单增加，光学业务继续保持快速增长，摄像头模组和光学镜头出货量提升。同时，受益于大客户平板电脑销量增长和触控业务结构优化，公司整体盈利能力持续改善。

长信科技上半年实现营业收入31.1亿元，同比下降3.70%;归属于上市公司股东的净利润为4.91亿元，同比增长11.37%。光大证券指出，作为可穿戴设备显示模组市场龙头企业，公司在领域内深耕细作，赢得了全球知名品牌客户资源，持续获取订单能力和全球市占率不断提升。

申万宏源指出，消费电子核心赛道维持高景气，如光学、TWS耳机、智能机ODM、终端软板等。具备全球化产能布局的歌尔股份、立讯精密等企业具有较好的产能平抑属性。上半年以智能手机为核心的消费电子产业链受到一定程度影响，但PC、平板电脑产业链受益于远程办公、“宅经济”等催化，上半年景气度无虞。

景气度将提升

华福证券认为，从消费电子板块优质龙头公司半年报业绩预期看，下半年消费电子龙头公司仍将维持向好趋势。5G将带来新的消费需求，包括新一轮换机潮。按照龙头公司业绩驱动的逻辑，建议关注苹果产业链与华为产业链相关标的。

顺络电子主要从事精密高端电子元器件的研发、生产和销售。上半年顺络电子实现营业收入14.42亿元，同比增长18.45%;归属于上市公司股东的净利润为2.42亿元，同比增长24.09%。

瀛通通讯主要产品包括耳机、声学零件及数据线，产品广泛应用于各类型智能终端、数码音视频电子产品和其他消费类电子等领域。上半年瀛通通讯实现营业收入5.33亿元，同比增长3.49%;归属于上市公司股东的净利润为2244.13万元，同比增长1.44%。

Canalys发布的报告指出，今年第二季度全球智能手机市场出货量为2.85亿台，同比下降14%，连续两个季度大幅下滑。

中金公司指出，下半年看好5G手机与AIoT带动消费电子行业重回创新与成长轨道，iPhone12、苹果配件、安卓5G手机、AR/VR等都值得期待。申万宏源看好消费电子需求复苏。伴随下半年苹果新机的发布，消费电子产业链有望迎来递延需求的回补。国海证券认为，疫情不会改变5G换机趋势，2020年仍是5G手机渗透率快速提升的一年。后续5G应用将是市场关注焦点，TWS耳机、AR/VR等新兴应用有望接棒5G手机成为消费电子增长新的动力。