任职回报196.84%,跟着他的新基金,来一场投资的进阶之旅!

2020-08-05 11:11:52 老虎投资家

今年来,疫情以及一些国际因素在不断扰乱投资者的布局,A股市场也很明显的走出了结构性行情,很多人都感到了一丝危机感。但是,所谓危机就是“危中有机”,危机到来的时候往往也伴随着新的投资机遇。

回顾过去的一些大事件,短期可能会导致经济冲击与市场震荡,例如1997年亚洲金融风暴、2001年美国911、2008年美国次贷危机。但是此后股市都很快振作起来,危机往往提供了便宜价格投资的机会。

那么现在,投资的机会在哪里?投资者又该如何抓住机会布局呢?

2020年是不平凡的一年,天灾人祸齐上阵,这让本来想要在投资市场大干一场的投资者都畏手畏脚、不知所措。但是相比于国外市场,国内A股当前的投资价值还是很高的。

为什么这么说?

随着国内疫情的有效控制以及复产复工的有序进行,中国的经济与股市已由“短期急救”转为“长期恢复”,经济有望回到正常轨道,在多重利好的助力下,A股的未来还是相当可期的。

A股估值处低位,布局好时机

疫情以来,中国资本市场保持相对稳定,A股市场上证指数估值仅为14.24倍,相比于全球主流指数仍处于估值洼地,具有较好的我安全边际,投资价值还是很明显的。

全球重要指数市盈率 PE 对比,单位:倍

数据来源:wind;截至2020.7.10

外资流入步伐加快,A股有望成为蓄水池

经历了上半年的结构性行情之后,进入7月份的A股精神焕发,赚钱效应明显加快,这也让场外资金加快了流入的步伐。无论是资金力挺还是政策扶持,A股市场都有望做到行稳致远,成为政策的“蓄水池”。

内需科技赛道,国内国际双循环

在格局方面,A股未来将会以国内大循环为主题、国内国际双循环相互促进为主,这其中国内消费需求增长+受益于国外需求替代的行业将会作为主要投资目标,这其中重点可以关注科技+消费。

因为消费和科技是承接提升未来国家竞争优势的产业方向,是投资需要把握的中国经济内在结构的变迁趋势,也是市场较认可、可持续的投资主线。

现在虽然结构性行情持续,但是A股凭借着估值低下、外资流入加快等因素,具有较高的投资价值。投资者应该围绕内需和创新主线,立足中长期投资,以分享中国经济长期发展的红利。

近几年,随着公募基金业绩的不断向好,“炒股不如养基”的呼声越来越高,投资者更认可基金投资的回报收益。关于如何投资当前的权益市场,我认为金鹰基金正在发行中的金鹰内需成长混合基金(A:009968、C类:009969)符合当前投资趋势。

亮点一、投资方向明确,聚焦内需成长企业

该基金的投资方向很明确,就是具有成长属性的“内需成长”行业,具体可分为两类:一类是受益于国内消费需求增长的行业,比如刚需的大消费行业;一类是受益于国外需求替代的行业,比如高科技行业。

亮点二、绩优基金经理操刀,勇“立”潮头

选择基金就是选择基金经理,金鹰内需成长的拟任基金经理陈立是复旦大学经济学硕士,现为金鹰基金权益投资部副总经理、大消费研究组长,具备13年从业经验,深耕消费与科技领域,行业择时能力出色,擅长在消费、科技板块寻找行业α,多年从业经验让他拥有属于自己的一套投研理念。

从数据上来看,由其管理的产品过往业绩表现优异。以他管理的金鹰主题优势基金为例,WIND数据显示,自2013年8月15日任职以来,截至今年7月29日,基金在其任职期间收益回报达196.84%,年化回报率为16.92%,超越同期业绩比较基准收益率111.26%。此外,由其管理的另两只产品在各阶段也均有不错的回报表现。

数据来源:wind;截至2020.7.29

值得一提的是,在结构性机会以及全市场普涨的行情下,金鹰主题优势基金的弹性较强、超额收益显著。在2015年杠杆牛普涨机会和2019年春季行情等上涨场景中,年度超额收益分别达72.46%、34.96%。

总结陈立的投资理念,可以概括为:基本面为“纲”,宏观面为“领”。

陈立的投资理念并非完全自下而上或自上而下选股,而是立足产业趋势,优选个股。他将自己的选股思路归纳“顺应产业趋势,注重安全边际,组合适度集中,自省能力边界”。

在选择投资目标时,陈立一般会看中四个方面。包括,行业的成长空间、良好的盈利模式、企业战略及其实施路径以及相对的安全边际。

作为自律制度下中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一,近几年金鹰基金业务结构不断优化、盈利能力不断提升,公募资产管理规模跨越式增长。在投资中,金鹰基金重视自上而下判断投资时点,具备自下而上挖掘股票的能力,较为出色的投研能力在产品业绩表现上得到了充分体现。

具体来看,2019年公司旗下权益类基金全部实现正收益,平均收益率达29.83%。其中,14只产品净值增长率超30%。截至7月29日,今年以来公司旗下权益基金同样全部实现正收益,平均收益率达31.12%,其中10只产品净值增长率超40%。

凭借着旗下基金优异的投资业绩表现,金鹰基金近年来,将“金牛奖”“金基金奖”“明星基金奖”悉数收入囊中,成功解锁“业内权威奖项大满贯”

陈立说过:“投资是一场进阶修炼之旅。在投资机会的选择上,至高境界是庖丁解牛般的举重若轻,顺势而为。”现在A股正值低估值、高赚钱效应,权益类市场火热,投资趋势已经到来,如何选择,相信投资者心里也有了自己的答案。

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