【观点】上半年中国动物疫苗市场重点品种及相关企业的表现|口蹄疫|活疫苗|猪瘟|疫病|疫苗

为了数据的严谨性，并避免引起对公众公司的影响，智牧研究院推迟了下篇的发布。

下篇主要分为两个部分，一是重点品种及相关企业的表现，二是下半年及未来一段时间的重大变化。

三、重点品种的表现

1、动物疫苗重点品种

目前动物疫苗市场的重点品种已经比较清晰，按当下的销售途径来划分的话，可以分为强免（强制免疫）产品和通常称作常规疫苗的非强免产品。

强免产品主要是猪、牛、羊用的口蹄疫，禽用的高致病性禽流感，反刍动物用的小反刍兽疫，以及布病、包虫病产品，由省级兽医主管部门来确定是否进行政府采购的猪瘟、蓝耳病产品。每年国家会公布重大动物疫病强制免疫计划，免疫的畜种、区域、产品都会在列。常规疫苗按照畜种来划分，猪、禽的品种最为丰富，用量也大，其次是牛、羊，然后依次是特种养殖动物、伴侣动物、水产。

2、2020年重点品种的表现

强免品种的市场盘子比较稳定，经过十多年的市场博弈，较少有大的波动，短期的波动后也会迅速进入平稳期。目前禽流感产品的格局比较稳定，口蹄疫自2019年起进入动荡期，布病自2020年起进入动荡期。预计新的兽用生物制品经营管理办法出台后，才会带来较大的变化。

我们主要分析猪和禽的常规疫苗，牛羊产品比较单一，今后会专门分析。

首先是猪用疫苗。智牧研究院监测发现，常规猪用疫苗4大单品猪瘟活疫苗、猪伪狂犬病活疫苗、猪蓝耳活疫苗、猪圆环灭活疫苗，近三年上半年都呈下降的趋势，下降幅度不小。其中作为基础免疫的猪瘟疫苗和非基础免疫的圆环疫苗、肺炎支原体疫苗下降幅度最大，对比2018年正常情况下降幅度接近或超过50%。整体下降的原因除了本身猪用疫苗市场容量处于下降通道外，更主要的是非洲猪瘟导致的免疫量下降，叠加免疫率的下降。小散市场从过度依赖疫苗到不敢打疫苗。

需要注意的是，特殊年份2019年上半年猪用疫苗整体上除了猪瘟外下降并不明显，速降节点在去年5月后，我们要关注今年三季度和四季度的市场情况。

更细分的来看，近几年新研发或在流行疫病产品由于基础较小在上升通道，如圆支、圆副、猪瘟E2等，或已经开始恢复，比如圆环的基因工程疫苗、传腹疫苗等产品。

然后是市场相对较为成熟，近两年处于上升通道的禽用疫苗。禽用疫苗的毒株细分比较复杂，联苗组合种类多，我们重点监测了新城疫（活）、新支（活）、新流+（包含新、流的多联多价灭活疫苗）3个系列，以及马立克、鼻炎、球虫等三个大单品。

从下图可以看出，重点禽用疫苗整体上呈全面增长趋势，3大系列增长幅度均达到20%。最主要的原因是食品动物养殖品种结构的调整，不仅仅是禽补猪，也有禽内部结构的变化，比如鸭、小型肉鸡的养殖量变化。另外这种增长的背景是肉鸡、蛋鸡养殖高度集约化、现代化下用药量和免疫率局部有下降，以及这两年禽新发疫病较少的情况，实属不易。

需要关注的系列是新流+系列，多联多价灭活疫苗成为行业企业标配，低日龄免疫实现，多联组合复杂，家禽的免疫程序出现混乱。比较典型的代表产品是新（支）流法（法氏囊VP2）单品的爆发性增长，背后的理念是刘秀梵院士呼吁了多年的家禽免疫减负。

马立克产品是禽用疫苗中少有的指标性产品，和养殖量关联度较大。马立克液氮和HVT的销售量整体是增长的。鼻炎和球虫两个产品是在近五年出现大幅度的增长，主要是国产产品的成熟，和免疫率的提高。