今天上午（7月20日），LPR迎来新一轮报价：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，连续3个月未出现变化！
不出所料，连续3个月降息落空
今天上午（7月20日）9:30，新一轮LPR报价公布：1年期LPR仍为3.85%，5年期以上LPR维持4.65%不变，值得注意的是，LPR已经连续3个月未出现变化了。
实际上，本月央行是否会降息还是有迹可循的，维持不变也是意料之中。
7月15日上午9点20分，中国人民银行官网发布了2020年的第136号公开市场业务交易公告。
本月发起的MLF利率是2.95%（见下图），总量是4000亿元。
上次央行操作1年期的MLF是在6月15日，利率为2.95%（见下图），总量是2000亿元。
目前，央行最重要的“政策利率”为1年期的中期借贷便利（MLF）利率。而就之前央行的操作来看，信号已经很明显：“政府利率”维持不变！
按照此前操作情况，央行“降息”步骤通常为：逆回购利率→MLF利率→LPR利率。要引导实体融资成本下降，LPR报价就需要下行；要引导LPR报价下行，MLF操作利率要先行一步。
1月降准，MLF利率不变，LPR利率不变；
2月MLF下调10个基点，1年期LPR下调10个基点，5年期LPR下调5个基点；
3月MLF利率不变，LPR利率与上期持平；
4月MLF下调20个基点，1年期LPR下调20个基点，5年期LPR下调10个基点；
5月MLF没有继续降息，5月20日LPR利率也没有调整。
6月MLF仍然维持不变，6月22日LPR利率也没有调整。
一般来说，当MLF降息或者加息之后，LPR一般会跟随调整，概率接近100%，倘若MLF维持不变，LPR也不会有所变动。（除非有黑天鹅事件）。
而这次MLF维持不变，7月20日LPR利率也没有调整。
多家银行利率不变，最大降幅首套低至5.25%
据统计，本月南京11家银行中共计7家银行较6月首套房贷利率维持不变，2家出现上浮、2家出现下调；而二套房房贷利率方面，5家出现上浮、3家出现下调，其余均为持平。
相较于6月，包括中信银行、招商银行、徽商银行、华夏银行、邮政储蓄银行、工商银行以及建设银行在内的7家银行首套房贷利率均保持不变。唯一出现下调的是紫金农商银行以及江苏银行。
另外，徽商银行个贷部张经理称，目前首套房贷利率已经很低，至少三季度前不会再下降。而二套房贷利率也仅比上个月上调了15个基点。
其中，紫金农商银行首套房贷利率更是出现大幅度下调，低至5.25%；不仅如此，二套房贷利率也同步下调，较6月的5.88%下降了49个基点，最新为5.39%。
而南京银行的首套房贷利率较上个月则有一定程度的上浮，最新为5.65%（LPR+100BP）；二套房贷利率也上浮了10个基点，达到了5.75%（LPR+110BP）。
除南京银行外，二套房贷利率出现上浮的银行还有中信银行、招商银行、徽商银行以及邮政储蓄银行。
附上6月南京各大银行房贷利率
不要灰心！利率下行大势所趋，LPR早转早受益
今年的“政府工作报告”在谈到货币政策的时候提出：
稳健的货币政策要更加灵活适度。综合运用降准降息、再贷款等手段，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年。
保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。创新直达实体经济的货币政策工具，务必推动企业便利获得贷款，推动利率持续下行。
可以看出，降息降准是今年的基本趋势。虽然已经连续4个月维持不变，但是下个月出现降息还是有希望的。
去年12月28日，央行通过官网公布了“存量房贷”的利率政策，规定所有的房贷利率都必须更改成“LPR+基点”的新房贷形式，更改时间从2020年3月1日开始，原则上8月31日前完成。
这次转换，央行提供了两个选择： 选择固定利率 或是 一年一变的浮动利率 。
选择固定利率，在未来20年或30年整个房贷周期，都会保持不变。如果2019年之前实际利率是5.39%，选择固定利率，意味着未来20年都是5.39%。
选择一年一变的浮动利率：房贷利率每年都可以调整一次，如果当年最新的LPR利率下降，房贷利率也随之下降。
浮动利率优点在于如果未来降息，那么房贷利率可以一直调整。就像2020年4月LPR下调了10个基点，南京买房成本有所降低：
以贷款100万、按揭30年，等额本息计算。
5年期LPR从4.75%下调至4.65%，每月月供省60元，累计利息可省21637.9元。
虽然已经连续三个月LPR未出现下调，但是大家不要灰心，利率的下行是大趋势，今年LPR报价仍有下行空间。各家银行都在释放一个信号：南京利率会继续下行，所以还是早转早受益。
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