文/吕韬
特朗普终于崩溃了！
5月11日，据央视新闻报道，面对两名女记者连续发问，特朗普无言以对，一气之下，扭头就走，逃离白宫发布会现场。
防控疫情不利，错过黄金时间，一再怠慢疫情，美国如今的状况确实非常糟糕。
5月13日，最新的数据显示，美国累计确诊人数已经突破140万大关，累计死亡人数达到8.3万人，新增确认人数每天仍在以2万个左右的速度在快速增长。
“美国钟南山”福奇，5月12日在回答美国参议院问询时表示：
许多专家认为，实际死于新冠病毒的人数比报道要多，他不确定实际死亡人数可能会确切高出百分之多少，但几乎可以肯定的是，它肯定是更高的。
疫情持续失控，经济一片萧条！
美国劳工部数据显示，疫情影响，4月份美国非农就业人口减少2050个岗位，失业率大幅飙升至14.7%，创1929经济大萧条以来最高值！
美国财政部长姆努钦更加悲观，他公开表示，美国的实际失业率可能已经达到25%，远超官方口径数据。
GDP方面，美国一季度GDP数字非常难看，负4.8%的成绩创2008金融危机以来最大跌幅。
二季度，美联储主席鲍威尔甚至预计，美国可能出现两位数的经济衰退，这个预测，无疑对美国的未来非常悲观。
经济不行，市场不差。
直面疫情开始，美联储连续大举放水，这些钱对美国普通民众来说，实质感受不大，但对美国市场来说，作用立竿见影。
从3月中旬以来，美国市场持续回暖，纳斯达克指数甚至已经回到疫情前的水平。
资本市场一片繁华，如果不看美国的街道，不看美国的超市，不看美国的医院，不看美国的……真以为美国经济so so strong。
股市是经济的晴雨表，这句话真成了对美国最大的讽刺。
惊人发现！特朗普崩溃之际 中国全面抄底美国！
就在特朗普崩溃之际，中国央行“偷偷”干了一件大事，让特朗普更加震惊！
5月7日，外管局公布了最新4月份中国的外汇储备。
数据显示，2020年4月中国外汇储备大增308亿美元，创6年来单月最大增幅。
外行看热闹，内行看门道，308亿美元，绝对金额看似不大，但其实非常惊人！
怎么讲？
在外管局公布数字之前，海内外分析师都会根据自己的模型，市场的变化，对中国的外汇储备数据进行预测。
4月份，无论中国还是世界，预测的结果和实际值之间的结果，均差距甚远。
以彭博经济学家为例，12个经济学家此前预测中国4月份的外汇储备数据在3.056万亿美元左右。
这个预测数字和实际结果，足足差了355亿美元，甚至连外储是增加还是减少的方向都搞错了。
4月份分析师们错的离谱，3月份情况类似。
2020年4月7日之前，彭博汇总了17位经济学家预测的外储数据，预测数据的中值在30975亿美元，其中最低的预测为30767亿美元。
而实际结果呢？
3月份，中国外储环比大降461亿美元，总储备跌至30606亿美元，和彭博分析师们的普遍预测结果，又差了三百多亿美元。
为什么连续出现如此大的偏差？为什么外储罕见的大起大落？
连续被打脸的国内和国外分析师，为了解释中国外储的诡异变化，近期可谓吃出了吃奶的劲。
结果，不约而同指向一点——中国外储大幅波动，很可能是因为美国股市！
5月7日，交通银行金融研究中心资深研究员分析：
美欧股市大幅波动是近期外汇储备变化的重要原因之一。交银的模型显示， 传统的估值因素和跨境资金流动不能完全解释，预计外汇储备有一部分投资美欧股票。
同一时间，渣打的经济学家表达了和交银国际分析师几乎一样的说法，4月份中国外储的变化无法用汇率折算、美国国债价格变动等传统因素解释，中国央行看起来持有和美国股票相关的资产，3月外储骤降也是由于美国股市大跌，而4月份外储回升同样也反应出美国股市的反弹。
确实，3月和4月，美国国债没有大的趋势性变动。
以十年期美国国债来看，连续3个月收益率几乎就围绕着0.659%上下浮动，每个月份的变化都不大，这种波动无法解释连续两个月外储的大起大落。
美债波澜不惊，能够和外汇储备变动对上点的，还就真只剩下美国乃至欧洲股市。
以道琼斯为例，3月份道琼斯指数下跌13.74%，而4月份则回升了11.08%，上升和下降的幅度以及方向，刚好和外储在3月份和4月份的变化非常契合。
那么问题来了，中国央行到底持有多少美国股票？
中国持有万亿美国国债，美债持有金额高居世界第二，此前全世界，全中国的注意力都主要集中在美债身上，很少有人对外汇储备里持有的美股进行分析和探讨。
现如今，美股的波动已经影响到了，中国3万亿级外汇储备池子，关注外汇储备里的美股仓位迫在眉睫！
2015年5月，第一财经报道，中国外汇储备中，对美股配置的比例从2004年6月末的0.88%一路升至2014年6月末的18%，10年间中国所持美股比例上涨了逾20倍。
2016年6月，凤凰国际报道，2015年开始中国央行正在快速抛售美股，仓位下降近40%，截止2016年6月持有美股规模还剩下两千亿美元左右。
从2016年6月开始到2020年这期间，也许是因为央行没有集中增持和抛售美股的大动作，所以市场对央行持有美股的关注度一直不高。
然而，从3月份和4月份外储的波动性来看，中国持有的欧美股票市值，可能从2016年以来上升了一个新高度。
5月7日，据交银国际分析师的假设，如果外汇储备中投资美欧股票的比例为10%，则股市波动对近两个月外储的影响约有300亿美元，其中3月为负面拖累，4月为正向贡献。
300亿美元左右的影响和3月、4月外储的变动基本吻合。
目前中国外储的规模依然保持在3万亿美元，如果外汇储备中持有欧美股市的市值确实在10%左右，那意味着中国外汇储备里，持有欧美股市规模已经超过3000亿美元。
欧洲市场，以斯托克50指数为例，3月份下跌18%之后，4月份仅反弹了8.5%，从下跌和反弹幅度来看，和中国外汇储备的变化差距，较美股更大。
这可能意味着，这3000亿美元盘子里，持有美股的比重要远远大于欧洲股票。
那么，结果也很容易联想：从2016年到2020年，这4年里，中国外汇储备中，美股的仓位很可能在持续增长。
中国增持美国股票，而美国却反其道而行之！
5月13日，“环球时报”援引路透社、福克斯新闻的报道说：特朗普正在施压美国联邦退休储蓄投资委员会（FRTIB），要求其停止投资中国股市，将已投资中国股市的45亿美元资金撤出。
为了选举，为了甩锅，特朗普越来越疯狂，理性二字，甚至利益二字都已经灰飞烟灭。
面对一个心智崩溃的美国总统，接下来，我们真的要好好考虑考虑，中国海外资产的安全性。
未雨绸缪，早做准备！
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