早评:沪指低开0.19% 煤炭、电力板块领跌

2021-10-14 09:27:50 网易财经

网易财经10月14日讯 A股三大指数开盘涨跌不一,沪指低开0.19%,深成指低开0.02%,创业板指高开0.21%。盘面上,贵金属、电子烟等板块涨幅居前,煤炭、电力、油气等板块跌幅居前。

美股周三收盘涨跌不一,道指微跌0.53点,纳指涨0.73%,标普500指数涨0.3%。

市场消息:

1、习近平:贯彻落实积极应对人口老龄化国家战略

习近平对老龄工作作出重要指示强调,贯彻落实积极应对人口老龄化国家战略,让老年人共享改革发展成果安享幸福晚年。习近平指出,各级党委和政府要高度重视并切实做好老龄工作,贯彻落实积极应对人口老龄化国家战略,把积极老龄观、健康老龄化理念融入经济社会发展全过程,加大制度创新、政策供给、财政投入力度,健全完善老龄工作体系,强化基层力量配备,加快健全社会保障体系、养老服务体系、健康支撑体系。

2、9月M2增速超预期反弹 社融增量保持企稳态势

人民银行昨日发布数据显示,今年前三季度社会融资规模增量累计为24.75万亿元,比上年同期少5675亿元,比2019年同期多3876亿元,其中,9月社会融资规模增量为2.9万亿元。9月末,M2余额同比增长8.3%,增速比上月末高0.1个百分点。

3、美联储会议纪要:可能在11月中旬或12月中旬启动Taper

美联储公布货币政策会议纪要显示,FOMC可能会在2021年11月中旬或12月中旬启动Taper(减码QE),缩减购债计划可能在2022年年中结束。官员们还讨论了减码的具体路径:“减少每月的资产购买规模,其中对美国国债的购买减少100亿美元,对抵押贷款支持证券的购买规模减少50亿美元”。在通胀方面,美联储官员们上调了通胀预期,但仍认为高通胀是暂时性的。纪要称,与会者注意到通胀率偏高,预计在未来几个月可能会保持这种状况,然后才会有所缓和。一些与会者认为2022年通胀可能会继续上升,并存在上行风险。在“点阵图”中,美联储官员们表示最早可能在2022年开始加息。

机构观点:

近段时间以来,上证50指数出现连续上涨,而中证500指数则跌幅明显。资金从9月中旬开始“高低切”,风格转换已经有形成的苗头。

现在的问题是,大蓝筹的基本面准备好迎接风格切换了吗、成长板块会不会反扑?机构认为,关键还是要看三季报。

国盛证券认为,只有绩优蓝筹才有布局的价值。该机构称,三季报仍然将是市场的支撑,随着上市公司三季报渐次披露,业绩增速预期向好将成为投资者布局最有效判断指标。因此,投资重心继续向价值加速偏移,可以考虑加码调整充分的价值蓝筹板块,保持成长比例略低于价值的均衡配置。

但成长板块也不乏支持者,认为成长还有空间,“茅指数”回归尚需时日。

申港证券称,2021年度周期和成长凭借高利润增速一致预期表现较好,在2022年,周期才会出现最大的增速环比回落,成长增速也将回归常态。届时,中证500和国证2000为主的中小盘股,也将面临着出现增速环比大幅回落,这使得金融消费、大盘价值行情有望2022年回归。简而言之,周期和成长在Q4还有一程。

国海证券认为,配置方面,10月考虑超跌的板块。主要集中在消费和金融。绝对收益的机会在油气产业链以及公用事业类,石油、天然气、油服设备等景气度较高,稳定类的公用事业也是一个选择,水电气存在涨价预期的驱动。

安信证券近期研报称,类滞胀预期叠加权益流动性边际收紧,保持价值防御风格。海外类滞胀场景下,叠加A股权益市场流动性自四月以来首次出现边际下滑,关注底部整理充分,有资金流入的大消费和大金融板块,并适当关注周期中的能源股。

东吴证券认为,10月份的市场,有“青黄不接的风险”。滞胀的症结是流动性陷阱,今年担忧流动性收紧,导致压通胀杀估值,但需要更明确的稳增长与宽信用,助推经济企稳。10月底政治局会议或对地产、双控、消费、增长释放更为明确的信号,稳定预期。

东吴证券称,轻仓低估值,茅指数稳增,基建周期待再发力。短期仓位比结构更重要着眼未来6-12个月,求稳较求高占优,风格偏向低估稳增。稳增是稀缺的,白酒、医药、互联网龙头已进入布局期。周期近期调整与供给侧双控放宽有关,但基建发力的需求侧逻辑未变。

(责任编辑:逯文云_NB25813)

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