今天推送的是
九维狐
的策略周报。
每周周日我会给大家复盘一下上周的市场。
市场回顾
先来看看指数和交易数据——
周五的地产新政，很有可能主导下周和未来一段市场的交易逻辑。
具体的细则咱们在《 》已经有总结，这里就不重复了。
对我们的仓位而言，这类型的政策纠偏，可以用来做短线交易，但不能用来猜（赌）长线大反弹。
论证这次是大转机的，需要下面的一系列证据：
1、周末沸腾的深圳楼市能延伸到全国并且持续
2、就业市场、工资收入触底回升
3、对经济的预期改善，消费、通胀、信心一致转暖
如果列举不了以上证据，又没法很好把握买进卖出时点、操作短线的，那么，仓位防御性属性多一点，稳健赚取确定性高的收益就很不错了。
️ 指标情况
目前货币、信用和全球指标如下——
货币指标：2.5
银行间资金愈发宽松，货币指标上升到了 2.5 。
4 月底的政治局会议「要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具」，原本被央行指导「利率过低」的市场又重燃希望，对利率走低又有了盼头。
在二季度经济还能靠出口撑着的情况下，短期内会不会降准降息还是一个问号，货币偏中性的可能性大大地提高了。
信用指标：0.0
4月 新增为负数，存量增速降至8.3%，信用指标直接跌成0。
我们之前一直在说只要社融增速不跌破8%，信用指标就不至于跌到紧区间。
但这个历史上仅有3次的负数，直接把分数拖垮了。
信用增速疲软，来了这么一个雷，再复苏走出紧区间就需要很大的力气。
全球指标：2.1
4月的高频金融压力指数比3月有紧有松，平均比2月还是松的。
美国经济活动走弱，拖累了全球交易指标微微下滑到2.1。
高仓位海外投资问题不大。
⚔️ 定投操作
本期继续暂停发车，等待时机。
再次提醒：如果设置了权益定投的话记得取消。
调仓方面不用我们自主操作，投顾组合会帮忙调仓的。
另外，也提醒下：投资股票等风险资产，自然还是尽量用长期资金的好。
学术上来看也是有依据的——
Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一书中统计了过去200年股票、债券和国债的风险（用的是标准差），发现如果持有期限足够长（20+年），那么持有股票的风险反而更小。
图/ 《Stocks for the long run》
「Greed is good.」
⚠️ 风险提示： 外围风险加剧市场波动；策略模型失效。
免责声明：以上方案仅为示例，投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力，合理安排投资计划。市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
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