作者:邓新华

11月12日消息,据港交所11日文件显示,巴菲特旗下的伯克希尔. 哈撒韦在11月8日卖出578.25万股比亚迪H股股份,交易均价为每股196.99港元,合计套现11.39亿港元。

至此,伯克希尔. 哈撒韦公司持有比亚迪H股的股票数量减少到约为1.39亿股,其持股比例也由17.15%降至16.62%。

港交所披露易数据显示,今年巴菲特已经四次减持比亚迪,总计出售1212.65万股比亚迪H股,共套现约25.19亿港元。

巴菲特为何在此时减持比亚迪?

要知道,比亚迪现在势头很猛。10月份,比亚迪新能源汽车当月销量达到21.78万辆,同比增长168.78%。比亚迪销量排名第一,是排名第二的特斯拉的销量的3倍,差额近15万辆。

与此同时,巴菲特大幅买入美股西方石油。有专业观点认为,巴菲特接下来可能买下整个西方石油

在这个日益动荡的时代,巴菲特看到了世界的什么风向变了?普通人是否还茫然不觉?

01

谁都压制不住传统能源再度崛起?

和巴菲特最近的持股变动形成对照的是美国总统拜登在传统能源问题上的进退失据。

东欧的战争爆发以后,石油、天然气价格飙涨。由于俄罗斯石油、天然气占全球份额不少,全球眼看要发生一次能源危机。

在一次会议上,法国总统马克龙咬着拜登的耳朵说,自己给沙特打电话了,但是对方说很难增产。

不久之后,全球石油价格大幅下跌,欧佩克(石油输出国组织)计划减产。尽管全球能源危机已经过去,但欧佩克减产石油对全球经济显然影响很大。为此,拜登拉下老脸,亲访欧佩克老大沙特,希望对方能够推迟减产计划。

可是,沙特并没给面子,还是推出减产计划。

沙特称,减产协议并非在地缘政治冲突中“选边站队”。石油价格下跌,沙特得考虑自己的利益。沙特还暗示,美方曾提出推迟一个月作出减产决定,也即延迟到美国中期选举之后。

美国不少政客被沙特的举动气坏了。有政客甚至宣称要严厉惩罚沙特。

拜登的做法是非常荒唐可笑的。

要知道,在拜登和川普竞选总统时,川普明确问拜登,你会打压石油公司吗?拜登回答,是的,为了阻止全球气候变暖,自己就是要限制石油公司生产。拜登上台以后,确实也极力打压石油公司。

由于页岩油开采技术的突飞猛进,美国已经是全球最大的产油国。如果美国历届政客(川普除外)不打压本国的石油生产,仅凭本国石油,美国人的生产、生活成本都能大幅下降,美国经济会比现在好得多。

拜登一方面打压美国石油公司的生产,另一方面又跪求沙特不要减产,这是要干啥?你说烧美国石油不利于减碳,难道烧中东石油就不产生碳排放了?

如此荒唐的逻辑,真令人摇头。

但从另一个方面也可以看出,在现实的经济压力下,政客脱离实际的思维逻辑,已经压制不住传统能源的再度崛起了。

美国联邦最高法院已经裁定,政府无权制定火电厂的碳排放上限。欧洲也部分恢复了火电厂。全球煤炭非常紧俏。

从这个角度看,巴菲特卖出比亚迪,大举买入西方石油,或许更容易理解。

02

传统能源始终是经济的主食

在对传统能源的看法中,有位分析师的话非常经典:煤炭就是白垩纪的光伏和储能。

煤炭也好,石油也好,天然气也好,都是大自然用上亿年的时间,已经储好的能源,只等人们去采掘、使用。而绿色能源中,太阳能是人们每天去接住太阳洒下的能量,风能有一部分是借助于自然的伟力,但也是即时能源。

在全球抑制传统能源的潮流中,有两大理由,一是碳排放,另一个理由是传统能源早晚会枯竭,不可持续。

碳减排且不去说它,只说传统能源是否可持续,这点还真不是潮流所认为的那样。

过去人们认为,煤炭是几亿年前的植物沉积而成,而石油则是动物尸体沉积而成,即石油的有机成因说。

但是有人经过计算,说,根据那些油田的储量来看,需要许多动物拥挤着死在一起,而这根本就不可能。有人使用猪来比喻,说全球石油储量约1966亿吨,如果是尸体变成的,就需要19660亿头猪的尸体。

另一种石油成因的说法是无机成因说。这种说法说,由于地球本身就含有大量的碳和氢,它们在地球内部发生反应形成了非常多的碳氢化合物,才有了今天的石油和天然气。

目前双方争论不休。但是,有些废弃的油田又再度出油,貌似更支持无机成因说。

如果无机成因说是对的,那么,人们根本就不需要担心石油、天然气的枯竭问题。因为,地球会源源不断地产生石油和天然气。

即便无机成因说存疑,许多专业人士也认为,地球的石油储量远远大于勘探估算,所以,完全不用担心传统能源的可持续问题。

即便是煤炭,也不需要担心枯竭问题。

拿德国来说,德国的煤炭储量足够德国使用200多年。德国在能源上依赖外国,完全是环保主义者作的。

所以,对于全球经济来说,主食始终是传统能源。

新能源则是一道比较昂贵的菜,有钱时吃吃,也挺爽的。

没钱的时候还是得乖乖把主食重视起来。

现在全球同时发生着战争、经济衰退,经济风险一天比一天高,正是主食当道的时候。

03

巴菲特或许要向科赫兄弟学习?

回到巴菲特卖出比亚迪这件事,巴菲特是不是不看好比亚迪了,谁都说不好,这得问巴菲特自己。

当初力荐巴菲特在2008年买入比亚迪的李录,给出买入的理由是,时势与环境有利于新能源汽车,而且王传福和团队学习能力、纠错能力非常强。

今天,王传福和团队并未发生根本改变,比亚迪也依然处在上升中。

前不久特斯拉降价,人们担心新能源车进入价格战,但比亚迪表示,自己势头不错,没有打价格战的必要。

但与此同时,以“蔚小理”为代表的造车新势力,却出现了超出市场预期的下滑。例如,今年10月,小鹏汽车交付量为5101辆,同比减少49.7%,环比减少39.8%。但这些似乎并没有影响到“迪王”的销量节节攀高。

但在巴菲特卖出比亚迪的同时,李录自己也在减持。

巴菲特减持“迪王”,并不一定就意味说“迪王”的未来就不好了,人们倒不一定要跟随巴菲特。市场上有意见分歧很正常,谁都不能保证自己一定对,巴菲特也不例外。

或者可以这么说,新能源很好,但传统能源在被叠番打压之后,逢此乱世,价值更加凸显。

美国有一些富豪家族,例如,福特家族、罗斯柴尔德家族、摩根家族、洛克菲勒家族等,这些大家都耳熟能详了。

其实有个家族比这些家族都更富有,那就是科赫兄弟家族。但是中国人很少有人听说过科赫兄弟。

“科赫兄弟”指的是亿万富翁查尔斯·科赫和大卫·科赫二人,他们是美国第二大非上市公司科氏工业集团的第二代掌门人。不过,弟弟大卫·科赫已经在2019年8月去世了。

科赫兄弟为何如此有钱却声名不显呢?

那是因为他们主要原油开采、炼油、贸易、管道运输等,旁及农牧业、金融服务。可以说,这个家族的财富主要来自于石油。但是他们却坚决不上市,这使得他们的财富难以估计,所以在国外很少有人知道他们。

可以说,卖石油,你是可以低调地赚大钱的,这显然符合巴菲特“好生意”的标准。

揣测一下,可能是前些年传统能源受打压太严重,巴菲特才不敢大举看好传统能源。现在传统能源压不住了,巴菲特自然有意学习科赫兄弟了。

西方石油今年第二季度业绩报告显示,公司季度净利润达到37.55亿美元,涨了36倍。二季度末,西方石油经营活动产生的现金流为53.29亿美元,创季度新高。西方石油公司股价也是一路走高。

当然,这只是短期表现。长期来看,巴菲特的判断对不对,还是等待时间来验证吧。