房地产之后 股权投资或将成下一个风口?
中航基金副总经理、首席经济学家邓海清认为,中国的房地产投资黄金时代已经结束,中国未来的财富主战场会转移到资本市场。邓海清指出,过去十几年,很多人已经习惯城镇化高速发展阶段,带来的房地产创造财富。“未来10年到20年之内,应该要养成投资的习惯,中国的资本市场才是未来的财富发动机。”
房地产投资大约是从2003年起发展起来的。房地产被定为支柱产业,上市企业引领买房,普通人买房投资才逐渐兴起。有统计数据显示,截至2019年9月底,超过1800多家A股上市公司持有的投资性房产,市值超过了1.3万亿元,这个数字是什么概念呢?假设每套房子价值100万元来计算的话,相当于这些上市公司持有133万套房子。之前海马汽车一下子挂出了401套房产,整个商界都震惊,原来海马汽车公司的主业是炒房?由此可见,其实很多炒房团背后的“罪魁祸首”,就是资本。
但是,长达二十年的房地产造富时代已经过去。在“房住不炒”的方向指引下,以居住为导向的市场需求正在逐步回归。取之而代的将是股权投资,种种迹象显示,股权投资或将取代房地产成为下一个风口!
股权投资,指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位,最终目的是为了获得较大的经济利益。
对投资而言,并非只有在二级市场炒股一条路。未来注册制的加速推进,将为股权投资提供了良好的退出通道。回顾中国资本市场发展历史,不难发现,每一次制度性变革都为资本市场带来了新的历史性机遇,如2005年的股权分置、2009年的创业板落地等。
2019年,科创板开启了注册制时代,其可谓中国资本市场发展近三十年来的大事件。这为创业与投资带来了新机遇。科创板一开门,中国立马多了124位亿万富翁,这种造富神话,全世界都罕见!以前流行两句话:实体造就百万富翁,房市造就千万富翁。现在资本市场批量生产亿万富翁,这就是时代的进步速度!
2020年8月,18家公司在深交所创业板集体开市交易,这标志着创业板正式迈入注册制时代。经过科创板、创业板两个板块的试点,中国全市场推行注册制的条件逐步具备。中国就是要鼓励更多的优质企业在国内上市,并且吸引境外优质公司也能够在中国市场上市,让中国的市场逐渐发展成为一个国际化市场。
国家将会通过IPO注册制,降低企业上市门槛,引导社会资金流向初创型企业,帮助其实现快速直接融资,从而形成一种大众创业,万众创新的社会局面!而股权投资则可通过上市前进入,上市后退出,然后再投资下一个目标公司,从而形成良性的资本循环,这是国家大力支持的经济场景。
未来二十年,新的产业如人工智能、大数据、云计算、物联网、生物科技、航空航天、元宇宙、机器人、无人驾驶汽车、无人机……等将会大力发展,如何建立对未来社会发展的高度认知、并以投资形式参与下个时代,赢得下个时代,这就需要用金融与资本的视角看企业和观世界。
学投资、练投资、做投资,是每个人都要有的规划和选择,在学习成长为专业投资人的路上,以金融资本力量助推中国产业发展,同时获得个人和家族财富的丰盛回报。
股权投资在南方属于方兴未艾,而在北方还没被人所熟知接受。就像当初炒房地产,很多人输就输在,对于新兴事物第一看不见,第二看不起,第三看不懂,第四来不及。
可能大家还没具体的概念,有媒体曾经举过几个例子:阿里巴巴当年1元原始股,现在变成161422元!腾讯当年1元原始股,现在变成14400元!百度当年1元原始股,现在变成1780元……这就是股权投资的魅力!
回顾中国股权发展的三个阶段:第一个时代,个人持股的时代;第二个时代,全公司持股,即股权激励;第三时代,也就是即将到来的时代-全民持股,也就是股权投资时代。
可能大家觉得自己投资阿里巴巴这样的企业是不可能的,普通人没有那个渠道,也没有那个命!而私募基金则是普通百姓进行股权投资的重要渠道。比如最近,疆亘资本的客户参与了中创新航的股权投资,不到一年就将上市,给敢于吃螃蟹的客户即将带来丰厚回报。根据最新公告,中创新航拟赴港主板上市,预计上市日期为2022年10月6日。
我们普通人进行股权投资的渠道就是通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中,PE会附带考虑将来的退出机制,即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过卖出股份获利。
PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。最重要的一点是投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADE SALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
一般股权投资金额为100万元起。法律采取了适度监管的原则,在准入环节不对私募基金管理人、私募基金进行前置审批,而是进行事后行业统计、风险监测和必要检查。 《私募投资基金监督管理暂行办法》 第十二条 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
股权投资是穿越周期的价值投资,面临诸多黑天鹅和不确定性,只有把握政策方向、迎接行业机遇、在拐点精准布局,才能在持续的长跑中胜出,取得股权投资带来的长期回报。普通人确进行股权投资,首先要寻找到象疆亘资本这样正规优质的私募基金,一定要是国家相关部门备案的,在行业排名前列的私募公司,以免受骗。

(一家之言仅供参考)