近日,全国社保理事会公布了2021年社保基金年度报告和投资战绩,2021年,社保基金投资收益额1,131.80亿元,投资收益率4.27%。这一表现乍看不算亮眼,但在核心资产回调,结构分化的市场属实不易。

其实社保基金真正厉害的地方在于自2001年运作开始,除了2008年和2018年取得负收益以外,其余年份都获取正收益。成立以来的年均投资收益率8.30%,累计投资收益额达到17,958.25亿元。

那么,社保基金有什么样的投资秘籍?我们可以从社保基金中学到什么呢?

社保基金和社保有什么关系?

首先,我们还是要区分一下社保基金和个人缴纳的“社保”,咱们打工人缴纳的“社保”,全称是“社会保险”,包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险,生育保险五险。

但社保基金不一样,是“全国社会保障基金”的简称,由全国社会保障基金理事会负责管理。

全国社保基金由国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政预算拨款、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益构成,是中央政府专门用于社会保障支出的补充、调剂基金。

观察社保基金的投资运作,这三点引起了我的注意。

第一,充分借助专业的力量。

社保基金理事一般会通过两个方式管理社保基金,一是理事会自己管理,将资金进行银行存款、国债投资等 ;二是理事会委托基金公司和券商管理,将资金进行股票、债券、基金等有价证券。

目前,社保基金境内管理人包括16家公募基金和2家券商。2002年12月,全国社保基金完成第一次选秀,南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实6家基金公司成为首批全国社保基金投资管理人,此后逐渐扩展到16家。

到目前,16家公募基金管理了社保基金委托管理份额的八成,并实现年化8%以上的业绩回报。具体到直接投资和委托投资的比例, 最初有近80%的钱还是直接投资。

随着我们国家的资本市场越来越成熟,制度也越来越完善,社保基金也敢于把更多的钱委托出去。到2021年,委托投资资产占总额的66.18%,近三分之二的资金。

具体到基金经理的选择上,社保基金也非常注重长期投资经验,优中选优,前段时间,社保基金会公布了2021年度境内委托投资年度考评结果,南方基金史博、孙鲁闽、夏晨曦均获得了社保表彰奖,夏晨曦、李璇获得了年度优秀投资经理奖

第二,战略资产配置与战术资产配置相搭配。

资产配置是我们老生常谈的话题,社保基金不仅运用,还将战略与战术搭配,动态调整。

具体来说,战略资产配置计划确定各类资产中长期目标配置比例和比例范围。年度战术资产配置计划是在战略资产配置计划规定的各类资产比例范围内,确定各类资产年度内的配置比例。季度资产配置执行计划是通过对形势分析和年度资产配置计划的审视,确定季度具体的执行计划,进行动态调整。

简单来说战略资产配置定大方向,股债比例;战术资产配置根据市场动态调整,捕捉结构性机会。非常值得个人投资者借鉴,资产配置并不是一个一成不变的东西,大方向下要灵活应变。

第三,长期投资且有充足现金流支持。

8月25日昨天,《证券之星》就报道,社保基金连续4个季度以上持有133股,最长已持有42个季度,长期投资毋庸多言,社保基金还有个优势,就是资金来源稳定。

后方强大的现金流支持使得社保基金拥有充足的资产配置空间,让雪球越滚越大。给到我们个人的启示就是不做一次性投机,做好资金规划,保持长期在场。

以上三点充分借助专业的力量、战略与战术资产配置搭配、做好资金规划保持长期在场就是我们关于社保基金成功的三点感想,大道至简,其实都是非常朴素的道理。

(投资有风险,入市需谨慎)