今晚有课，计划今天写的文章，早点发。
投资当然不能跟着感觉走，它是讲究“预则立、不预则废”的，怎么才能做到“预则立”呢？
你需要有投资框架。
我们用通俗的话来说，投资不是土匪下山抢粮，一句“兄弟们，上”！
一伙人就蜂拥而上，没有任何章法。
由于投资框架涵盖的东西太丰富，我就不展开说，我把投资框架分为三大环节——分析/研究、交易、基础。
其实，这些就是中级班的大纲，后面又加了些必要的“技术分析”。
当然，拥有投资框架只是第一步，需要你结结实实做实践，才能把钱真正赚到手。
不过，虽然理论是正确的，你也完全把握住要领，你也不可能“把把赚钱”，你仍会产生误判，乃至亏钱。
这没有什么大不了的，强如巴菲特，也不可能每笔交易都赚钱，何况我等小辈？
金融的本质是不确定性，交易的本质是概率，长远来说，只要赚钱的概率大于亏钱的概率，你一定是赚钱的。
如何才能做到“总体赚钱”呢？
我们把话又绕回去了，你必须拥有投资框架！
从长远来说，拥有“投资框架”不一定赚钱，没有投资框架一定会亏钱！
就拿今年来说，我在具体“投资风格”选择上，也存在误判。
说实话，用误判这个词，我一点都不服气，这压根称不上误判。
我是为自己辩解吗？
熟悉我的老网友都知道，我这人向来知错就改。
错了就是错了，我从不狡辩，前期文章中判断错误的，后期我一定会写文章公开更正自己的错误。
我就是一个小人物，没必要强词夺理，否则活得太累。
今年上半年，我判断下半年“投资风格”出现变化的概率较大，赛道股的投资机会将会低于价值股。
具体原因，很简单。
从年初开始，政府工作报告等各类文件都在强调稳增长，GDP目标5.5%，“稳增长”这三个字我的耳朵都听出老茧来了。
要实现稳增长，今年上半年GDP为2.5%，这也意味着下半年GDP必须达到8%以上，才能够“保5”。
GDP达到8%以上，靠谁？
肯定是：地产产业链+大消费。
在A股做投资，除非你是纯价值投资派，你看中某只股票的“投资确定性+买的便宜”，你就敢于忽略指数，投资跨越牛熊周期。
这类投资者可以无视股市风格变化，甚至你就不用看盘。
不过，绝大多数股民达不到这种境界，普通股民投资还是要看政策、看趋势、看风格、顺大势逆小势。
这也是我认为下半年“市场风格”会变的原因。
在投资策略上，我在消费股的持仓大于赛道股，我对于赛道股的持仓，已经从去年的重仓变成轻仓。
可是刘若英说：“后来，我终于明白……”
7月底ZZJ会议，明显把防疫放在更高的位置，稳增长开始式微。
8月10日，“二季度货币政策执行报告”是这么说的：
稳增长目标进一步弱化，开始更为关注“稳就业”和“稳物价”，尤其提醒下半年国内“结构性通胀”压力。
呵呵，下半年风格转换明显受到政策的阻力，这也是ZZJ会议之后，我立马改变“口风”的原因。（其实，看到国内此起彼伏的疫情，我已经有这种预感）
理论是这么讲的：
若经济大环境不好，景气度稀缺，市场会走马太效应，大家都蜂拥而至极少数拥有业绩确定性的行业；
若经济大环境转暖，景气度就不再稀缺，反而估值低成为稀缺玩意，市场会走均值回归，填充低估值。
（具体见中级班课程第八节：投资的节奏感）
理论还说：
经济景气度不行+市场流动性充沛，小盘股的机会优于大盘股。
投资理论没有任何问题，做判断的人“错”了。（我姑且用“错”这个词吧）
其实，这种“错”没有什么大不了的，只要投资框架在，“错”一次又何妨？
从长期来说，该你赚的钱，一分也不会少给你。
再加上，即使判断错了，交易常识早就告诉我：“要把损失降到最低，均衡持仓的交易纪律”，我一直在遵守交易纪律，我不会去赌。
对于那些瞎猫碰到死耗子的，凭运气赚到钱就沾沾自喜，认为自己是股神，凭运气赚的钱，最终还得凭实力还给市场。
对于新能车产业链的投资机会，当前我更看好汽车智能化这一块。关于这点，前期我也一直在提。
站在“投资确定性”的视角来看，智能驾驶的不同环节，机会不同，有的是导入期的机会，有的是成长期的机会。（或者可以分为破壁渗透期、高速渗透期，叫法不同，意思有相似之处）
对于导入期的机会而言，其实比较难把握，你也不知道最终能够跑赢市场的，是曾经哪家“小不点”。
而对于某些环节而言，由于竞争格局的天然优势，许多公司难以进入该行业，投资机会就相对好把握，车载摄像头就是这样的机会，这也是龙头今天创新高的原因。
说车载摄像头格局好，核心在于2家龙头能干的事情，其它企业干不了，只能在那里干瞪眼，眼睁睁看着别人吞噬市场份额，掌握议价权。
关于储能这块。
近期问的朋友比较多，我也很纠结，对于纠结的板块，不把疑虑打消掉，我是不可能去布局的。
储能的成长空间没有任何问题，市场容量也没有任何问题，只不过，从短期而言，我担心它的业绩能否快速兑现。
如果能够快速兑现，什么都好说，如果不能快速兑现，当前相关公司的股价绝对高估到姥姥家了！
对于诸如储能的这些明星板块，投资一般分三个阶段。
第一个阶段涨逻辑，储能的上涨逻辑肯定是非常通顺的，大家想想看，石油不也是储存能量的方式吗？
第二个阶段涨产业动态，也就是投资逻辑的验证阶段，这个阶段储能的问题也不大，毕竟相关公司已经开始盈利。
第三个阶段涨业绩兑现。这个我就有点头大了，未来储能公司兑现业绩没问题，可是当下能否兑现呢？（注：这三个阶段，跟猪周期的投资思路比较相似，不展开说）
这是我最担心的，这也是我对于这个万亿赛道公司的疑虑。
当然，有可能老李的格局太小了！
消费电子今天涨势不错，我也谈谈自己的看法。
历史上，消费电子有过两次大行情：
第一波是2009年开始的智能手机行情，堪比当下的赛道股；第二波是以无线耳机为载体的行情，起始于2015年左右。
当前消费电子所期待的新载体也有两个，一个是“AR/VR”设备，一个是以智能汽车为载体。
至于今天消费电子的大涨，有2个催化因素，一是Pico新机的发布，二是苹果MR发布，催化ARVR的短期情绪。
不过，对于消费电子这两个新载体，短期来说最多是概念，行业从导入期到成长期，需要相当长一段的时间。
站在投资的视角来说，消费电子新载体的演变，更多是一个概念，从概念到现实的投资，非常漫长。
就说那么多吧！
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