昨日我们写的人形机器人受到了很多朋友的欢迎,而且它的产业逻辑我认为是成立的。而谢谢朋友对我们的支持和厚爱,所以作为回报今日就再写一篇华为赋能的标的。在写之前我想先回顾一下,上次的华为造车赋能是谁呢?应该大家都知道,小康股份!而短短三年不到的时间造就了小康从100亿左右市值暴涨到1300亿,上涨达到了12倍。这个不就是你们要找到超级大牛股,10倍标的吗?而且小康在800亿的时候我写过,我说最少值1000亿,之后涨到1300亿,有的时候不是没有牛股,是你少了一个发现的心!而现在我们发现华为可能再创造下一个小康股份!你们说诱人吗?而这样幸运的人会是谁呢?

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下一个十倍小康会是谁?(点赞点评转发一条龙服务!再公布)

1.华为合作模式比较:

模式:从华为的合作模式与小康一致,公司将和华为采用智选模式合作造车, 华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间, 公司将投入近百亿资金,打造全新工厂,新车从设计到生产制造销售需要 12至16个月,在全国华为门店销售。

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华为作为汽车领域的深度参与者,公司通过借力华为补全智能化短板。华为是全球领先的 ICT(信息和通信技术)基础设施和智能终端提供商,在 5G、AI、云、 物联网、大数据等领域有着深厚的积累。此前公司的产品技术缺乏足够的竞争力, 通过与大众集团合资、代工蔚来汽车等举措,吸收了先进的生产、技术、管理和品质 牌经营经验,反哺自身业务增长。此次公司与华为携手,通过技术交融后,公司在智能化赛道将不断提速,在智能电动汽车方面的竞争力也将持续提高,公司将持续受益。

2. 蔚来汽车代工

现合作商1:公司目前和蔚来汽车合作进展顺利,单车收入2万元,净利润大约 2000-2500万元,去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆,蔚来汽车的高端 车型,ES系列和ET系列均在这个工厂生产制造,蔚来汽车在合月巴新建的产业园,将为蔚来汽车提供整个供应链体系,年产量100万辆,公司也会继续参与投资,但是投资总额会控制,未来新工厂公司将更多会提供运营管理服 工厂,一期工厂产能20万辆一年、已经基本完工,双方近期会就未来合作签 署新的收入和利润分配协议,公司在与蔚来汽车合作的代工利润率会大幅提升。

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3.大众安徽

现合作商2:与大众的合作是公司未来发展最为看重的一点,大众安徽不只有MEB平 台和针对生产奥迪,保时捷等高端车型的SSP平台,更是拥有可以独立自主 决策的全球研发中心,随着大众汽车(安徽)数字化销售服务有限公司于5 月10日在合肥正式成立,意味着大众安徽正在形成包括生产、开发、测试、 市场营销与客户服务在内的完整价值链。这就意味着,大众和公司的合资 公司体系内,不只是生产整车,整个产业链获得的收入,技术支持收入和专 利润未来也相当可观。(比如上汽和一汽,都需要支付给大众安徽技术支 持费用)6月22日,大众安徽首台白车身于其MEB工厂的全新车身车间下 线,标志着大众安徽首款新能源车型的试制生产取得重要进展。大众安徽正在全速推进生产工作,预量产车将于今年下线,2023年中实现量产。

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大众安徽MEB工厂车身车间在大众汽车集团内首次采用了 "In-line measurement 2025"技术。该技术能够实现所有白车身的生产线在线测量, 从而提升整个生产流程的效率和精度。此外车间共有约900个机器人, 并在50个机器人工站采用前沿的视觉补焊技术,这在集团位于中国的MEB 工厂中亦尚属首次。

大众安徽的一期车间年产量30万辆,预计明年上半年启动二期工厂投资,预计投资金额在 200-250亿左右,年产量30至50万辆。大众安徽今年设计了5款车型, 定位比以往的大众车型更加的符合现代审美,采用了领先的电动化和智能化 系统,第一款车型是SUV,定价在二十万元左右,主要销往欧洲市场,明年 交付。大众安徽是大众新能源车的全球制造基地,预计初期在欧洲市场会供 不应求,不用担心国内ID系列销量不好的风险再次出现。

大众安徽是大众在中国唯一的绝对控股的合资公司,合作公司将真正全面进入“德国大众公司工业自动化”智能管理。合资公司大众安徽的车型定位为新能源中高 档车型,所有车型面向全球销售江淮汽车将与合作公司大众安徽全方位形成管理 和资源互动共享。车型面向全球销售的合资公司首期产能 30 万辆,2023 年第一季度正式量产,第二期产能 30 万辆预计 2026 年量产。

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4. 思皓品牌智能化

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思皓为公司和大众于 2018 年发布的全新乘用车品牌,目前思皓品牌的经营以及相关商标的使用权归属公司。

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思皓是大众安徽品牌,但给公司无偿使用,且没有品牌的使用期限,收益完全归属上市公司。销量在10万辆每年即可实现盈亏平衡,排除疫情和芯片电池供给不足的原因,单月意向订单已经过万。定位在10万左右的平价电 动车,但却采用了华为,地平线,中科创达等合作伙伴共同打造的智能座舱, 品控由大众工程师团队全程参与,预计未来可以取得30万辆的销量每年。规模效应下,年销量20万辆以上,平均单车净利润将达到5000万元以上。

推出智能汽车模块化平台 MIS 光学架构,性能卓越。MIS 皓学架构历时 5 年开发, 投入100亿研发资源,具有性能卓越,智能科技和柔性迭代特性。未来,公司的思皓将基 于 MIS 皓学架构打造 15-20 款具有竞争力的新车型。

5.背靠安徽省国资

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合肥市立志成为全球新能源汽车最大最强的产业基地,而公司作为合 肥国资委的整车制造的唯一亲儿子,在获得土地厂房,政府补贴,以及政府 对接外部龙头企业介绍合作伙伴等领域有着绝对的优先权和优势。(补充资料:合肥国资委对外投资是很凶,而且是很成功的。合肥国资累计向战新产业项目投入资金超过1200亿元,带动项目总投资超过4500亿元,带动上下游产业链总投资近5000亿元。比如京东方、长鑫等龙头企业的带动,而投资龙头企业,也是合肥国资的首要之举。近年来,合肥先后引入京东方、台湾力晶、兆易创新、维信诺、蔚来汽车、欧菲光、联想、启迪控股等国内外龙头科技企业,通过组建合资公司。特别是京东方,以连烧3年1000亿之后成为了全球第一。想说的是只要他做的,都会去做!)

公司始建于1964 年,是一家集全系列商用车、乘用车及动力总成研产销 于一体、以“先进节能汽车、新能源汽车、智能网联汽车”并举,涵盖汽车出行、金 融服务等众多领域的综合型汽车企业集团,安徽省国资、合肥市国资分别持股4.3%、 3.38%。2017 年至今,扣除其他收益(含政府补贴)后,公司利润承压严重,企 业转型迫在眉睫。江淮的困境,同时也是安徽省汽车产业在行业变革下所面临的难题。而江淮汽车背靠省国资委,其改革可以视作安徽省汽车行业转型的新尝试。

6.估值测算:

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1.为华为合作板块,对标小康1100亿市值,考虑到还有小康,奇瑞,北汽等竞品出现,估值600 ~ 700亿。(这个可以算是保守算法。因为这样的模式他是第二家。)

2.蔚来汽车板块,未来三 年,在蔚来汽车产量达到50万辆时,代工为江淮带来12 -15亿以上的净 利润,估值500亿。

3. 大众安徽未来将成为大众全球的最核心智能汽车制造基 地,且销售为全球市场,未来三年两个工厂产能将达到60 - 80万辆每年, 利润也将达到百亿级,公司持有25%的股份,估值千亿。

4. 思皓30万辆的销售为公司也能带来12~15亿左右净利润 轻卡和商用车的利润则接近15 ~ 20亿净利润。二者合计估值750~1000亿。

总结:公司整体利润在三年后如果进展顺利的情况下,有望达到 70~100 亿,估值 2100~ 3000 亿 。所以我说未来3年3倍也非常好,而这里有几个风险点,就是华为还没有签,如果签就是爆发的时间,另外大众的进展是否顺利,还有就是思皓未来是否能顺利。这个是风险点。不要光看肉,也要看风险!

喜欢的点赞点评转发一条龙服务!之后再公司上面说的标的是哪个,谢谢!

另外我们是上周就介入了,所以不要说我们吹票,逻辑我们是上周就知道,只是不想公开。但要看的是长期,如果你只是短期,就不要考虑。

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另外今日早盘我们重点看好:首航高科!

今日也强势涨停!而主要买入逻辑,还是大订单是核心:

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1、国家能源局再提促进新型储能发展,其中热(冷)储能就是指的是公司主营业务光热发电+熔盐储能;

2、公司积极参与光热发电熔盐储能项目招标,100MW项目投标价在16-20亿元,西部省份投标开标陆续公布,今年内仅新疆就有13个100MW光热储能+发电项目开标,公司全部参与投标。公司将根据中标情况及时公布。

3、公司作为业主方建设运营的敦煌100兆瓦光热发电机组已经稳定运行三年,项目收益良好,在全国建成的光热电站项目中,公司是唯一一家100MW的机组,还有两家是50MW机组,公司运营示范工程有助于公司投标中标,行业对手还有一家,即使各占一半,日益增长的市场也能支撑公司收入持续增长。(主要没有什么对手100MW以上的只他能做,当下还有2家竞标,如果中标50%,也就有6到7个,而这个中标金额将达到了100亿以个。这个是核心关键,保证了未来3年的业绩。不然就是亏货。)

就写到这里吧,不写了,写太多不见得有人喜欢,不喜勿喷,想装1 3 的自己写,不要看别人资料,还在这里叫!资金收集和整理也是花时间,更重要的是理解背后的产业逻辑和观点,发现价值才是核心!别的就是扯淡!

喜欢的点赞点评转发一条龙服务!之后再公司上面说的标的是哪个,谢谢!