本周最强的板块就是机器人概念,本周指数大涨10%,而我们比较看好的绿得、江办北人、矩子等多迎来了大涨,我之前也讲过了有机器人大会之前会持续炒这个板块,但没有想到的是连调整都没有,就直接起来了。说明了当下的热度有多大。而我们虽然错过了别的大牛或中间下车了,但周五还是挖了其中另外一只大牛股江苏雷利一度20%的涨停,而我们也拿下了10%的利润。而今日我们再讲一下机器块板。第一是这个板块9月30号之前还会反复,但不排除中间有大的调整。

而未来重点在深挖,当下是炒作的第一阶段,第二阶段就是谁能开始供货,第三阶段就是最后拿到大利润开始出现大利润。整体真实估值的提升。而当下是第一阶段,也是炒得最凶的时间。

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一、关于机器人行业的规模

市场规模——截至2021年,中国机器人市场规模达到839亿元,2016-2023年的平均增长率达到18.3%。其中工业机器人445.7亿元,服务机器人302.6亿元,特种机器人90.7亿元。需要指出的是2020年全球机器人销量增速下降2%,而中国销量增速为19%。2021年,中国服务机器人市场规模达到302.6亿元,高于全球服务机器人市场增速;到2023年,随着视觉引导机器人、陪伴服务机器人等新兴场景和产品的快速发展,中国服务机器人市场规模有望突破600亿元。

2016-2020年,中国工业机器人产量从7.2万套增长至21.2万套,年均增长31%。这一时期,机器人行业应用深入拓展,工业机器人已在国民经济52个行业大类、143个行业中广泛应用。截至21年工业机器人、服务机器人、特种机器人的市场规模,将分别占据我国机器人市场的53%、36%、11%。

国内近三年市场增速较快,纵观协作机器人的发展历史,2014年至2017年实际上是第一个高速增长期。主要是得益于基数 长线客户较多,平均年增长接近100%。但2018年至2020年受多重因素的影响,包括宏观经济和本 土品牌的产品力较弱等问题,无法得到批量应用,增速明显放缓 ,但统计数据,仍然显著高于传统工业机器人和一般自动化行业。2021年的增速, 再次接近100%。除疫情和国际大环境以外,国产品牌日益成熟、价格进一步下降以及非工业场景应用显著增加,都是造成这个结果的原因。

在国内细分市场方面,预测未来5年国内的存量市场主要是传统的工业应用,大约有22.5万台。增量市场主要是一些新行业,也就是除传统工业应用以外的行业,大约有27万台。总规模大约有50万台,总产值大约是250-500亿元,不同机器人的价格有一定差距,可以预测数量,但在某些行业,机器人的具体形态和尺寸等很多新方向仍在探索当中。从比例上来看,汽车和零部件行业仍然是传统第一大方向,第二是3C电子行业,第三是金属加工。在增量市场里,最大的方向是新商业,包括的范围较广,第二是医疗健康,从比例上来看,汽车和零部件行业仍然是传统第一大方向,第二是3C电子行业,第三是金属加工。在增量市场里,最大的方向是新商业,包括的范围较广,第二是医疗健康,第三是电力,第四是教育 以及其他例如AGV (Automated Guided Vehicle ,自动导引装置)和机械臂的复合应用。

二、关于国内政策及行业发展方向情况

2.1)《“十四五”智能制造发展规划》和《“十四五”机器人产业发展规划》发布。“十四五”期间,将推动一批机器人核心技术和高端产品取得突破,整机综合指标达到国际先进水平,关键零部件性能和可靠性达到国际同类产品水平;机器人产业营业收入年均增速超过20%;形成一批具有国际竞争力的领军企业及一大批创新能力强、成长性好的专精特新“小巨人”企业,建成3到5个有国际影响力的产业集群;制造业机器人密度实现翻番。

2.2)发展方向——今天的机器人还是从1.0到2.0的时代。未来学术界、工业界以及产业界需求最大的服务机器人,要向3.0时代,即协作机器人发展。未来要让机器人进行认知学习、人机交互、语义分析,还要成为有自主性的机器人,行业会发生更多的技术迭代。 未来“机器人+”将成为发展新趋势,例如人工智能与机器人结合,以机器人为载体,以工业互联网为基础,进入制造业互联网,实现人工智能和实体经济的深度融合。

三、关于当前智能机器方面的事件及情况

3.1)8月8日,华为将举办机器视觉产业峰会暨新品发布会。此外,在7月20日国内举办的一场智能边缘视觉高峰论坛上议程曾显示,华为机器视觉集团相关负责人,将发表机器视觉方面的主题演讲。中金预计,伴随渗透率与国产化率的提升,2025年国产厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356亿元,2021-25ECAGR达29%,保持高速增长态势。

3.2)国务院批准,北京市人民政府、工业和信息化部、中国科学技术协会共同主办了五届世界机器人大会,这是我国机器人领域规模最大、规格最高、国际元素最丰富的国际会议。时间定于2022年8月18-21号。

3.3)特斯拉2022年人工智能日活动将推迟到9月30日举行,届时将会推 出"擎天柱"原型机。
3.4)全球市场疫情后劳动力短缺和无接触生产成为普遍现象,欧洲日本美国工控和机器人需求大增,出现向核心部件厂锁单的迹象。尤其是美国 22Q1机器人增速超过40% ,十年未遇;国内受疫情影响,中游本体企业零部件库存低位;随着疫情政策转变全面复工复产,下游拉产能和回补库存,中游重负载机器人需求大增。

3.5)根据麦肯锡报告预测,到2030年全球约4亿人的岗位将被自动化机器人替代,若按Optimus单体价格30万元计算,长期来看全球人形机器人市场空间可达120万亿级是一个崭新且空前庞大的蓝海市场。

而今日我重点要说的就是周五我们关注的:江苏雷利!(机器人+储能+新能汽车+医疗)

一周时间也就抓了一这一只小牛,而这样标的也给我们带了10%的利润,所以有的时候票不在多,短线的一周一只足于!而中线的标的暂时就不讲了,不看短期看的是中长期的看好!

一、江苏雷利当前公司主营情况

产品应用领域主要围绕家电、医疗、汽车(新能源汽车为主)及工控领域业务;产品方面则围绕各类电机产品以及机电一体化解决方案,电机产品包括步进电机、无流电机、直流电机、空心杯电机、伺服 电机等。机电一体化解决方案包括空心杯电机+控制器、无刷电机+丝杆、步进电机+丝杆等。产品组件化是未来3-5年的核心策略,

1.1)家电:家电占据60%的比例;毛利率维持在25%,占据全球40%的占有率;洗涤泵销售欧洲平台和北美品牌,现在批量供应北美平台, 一年需求量是350万台;欧洲产品一年400万台的需求量,市场空间750 万台,平均售价在11美金-14美金; 欧洲平台11-15欧元,这个是一个未来增长的产品。2021年销售5000万左右,后期增速是比较可观的。冰箱方面,制冰、碎冰系统和惠而浦合作。三个小组件构成一个大组件,2200-300元之间。北美有500万台,欧洲200万台,整个需求700万条,国内的碎冰除冰组件只有海尔的卡萨帝在用,随着消费升级,这个产品会进入一个高速增长的阶段。

1.2)无刷电机:空调行业的主电机,2021年7月1号开始,以前空调的主电机、室内和室外的主电机,以前是交流电机,2020年7月1号以后,必须用无刷电机来销售;交流电机红海市场。目前进入格力里面,产品每台空调需要2个,单价50-60元之间,一年中国有4000 万台-5000万台之间,电机需求量在1亿台左右。公司今年已经通过格力,今年2000-3000万收入,明年有2-3亿元的销售收入,家电增长幅度快的产品。

机器人领域:目前正向Tesla机器人供应商提供无刷空心杯电机样品。工业机器人的手指关节对精度要求高,未来需要用无刷空心杯电机替代,而公司产品相比其他厂商具备在电机生产和精密传感两个方面的综合竞争优势,目前正向Tesla机器人供应商提供无刷空视电机样品。

1.3)医疗和汽车的战略:以单电机为核心,包括控制模组来销售;这个产品是公司未来的战略发展方向。以家电为核心,第一个是在洗衣机上,以组件的形式来供货的,以电机+控制+阀+连接线方式进行,市场占比20%。国外已经是成熟的市场,而国内市场刚起步,这是一个很有前景的市场。目前给美帝和小天鹅做小批量市场,其他客户在送样。医疗板块主营占比在11%左右,主要是混合式仅电机、直流无刷电机;用在IVD的检测;音圈电机,是国内唯一能够销售的电机企业。

核心:空心杯电机,是医疗子公司主打的产品目前样品已出 ,全球只有德国和瑞士企业可以做,国内没有企业可以批量生产和销售的,唯一一家医疗设备的核心供应商。无刷空心杯电机,产品特点是高速、发热量小、效率高(比普通无刷电机效率高出10%),目前该产品已在客户处进行验证应用,预计2022年下半年会正式推出。主要用在航天航空公司军工,高精密度设备和医疗设备。在呼吸机音圈电机方面已经进入了迈瑞医疗的呼吸机系统,后续随着国产化替代占有率将会进一步扩大。呼吸机中有两个空心杯电机,两个核心的音圈电机。买入呼吸机提供2个音圈电机,每个1000元。公司是国内音圈电机唯一的供应商,占比25%,其余的均为国外公司。后续以音圈电机和空心杯为核心的公司将会单独拆分上市,目前已经进入新三板。(2022和2023以及24年目标5000-6000万、7000万和9000万)。

汽车行业,目前水泵用在商用车、大巴、物流车和乘用车进行冷却,去年产能8-12万台。客户包括大众、上汽、小康。每台1000元左右。第二个是电子油泵,用在变速箱里面,今年四季度达产,主要客户是上汽。

1.4)储能领域:公司正研发无刷交流水泵,功率可达900M ,产品单价约4000-5000/台。公司具备较强的研发生产优势,该产品目前正在内部测试,预计2022Q4进行客户冲量测试。公司接到宁德的2万台的订单,未来3-5年有20-30万台的订单量。

二、公司近今年营收等情况

2018年到2022年,复合业绩增速16.83% ,净利率在逐年提升的。17年开始销售处于持平的状态,利润稳步上升;我们16年年底的时候,在开始战略调整。以前销售额多,毛利率低的产品,在做市场淘汰,在做新产品的开发。18-19年,销售额度平稳战略性的调整,20年市场调整基本到位收入和利润都会稳步提升。

三、股东数据:

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从数据来看是持续上增的,特别是在本周6月20号到7月8号时间,出现39%的增长,而这里的行情是冲高回落,所以有人借着冲高回落,不断出现了派发筹码,而这个就是为什么股价走了冲高回落的原因,也是为什么本次的调整他是涨的最慢的原因,而这个过程是要时间消化和再收集的过程。

四、龙虎榜:

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今日龙虎榜最有意思,散户拼命地卖,而机构是拼命买,从最新卖出数据来看,最大卖出只有1357万,卖出全五加起来就是6000万左右,但是机构买入最大买入了1.02亿,这里是不是值得深度思考一下,机构总买入1.4亿,也就是说机构买入是全卖出现3倍。这样的数据证明机构来做的不是当解放军,这里炸板是正常的,因为7月4号这天的换手就是超过了25%,而这天的炸板太伤人气,而今日的换手只有是23%,整体来说今日换手如果能达到28%之后才能进入安稳,而周五早盘如果能达到10分钟能达到8%的换手新高就安稳了。这里为什么这样思考 ,自己可以考虑一下原因。从龙虎榜来看未来有戏,但也不能大意,因为上次的炸板之后就是持续的调整。

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而我们通过比对,发现更有意思的来了,7月4号的炸板是因为机构出货,之后引发了一持续下跌调整,而股东数大增长39%,而这里的出货就是1.25亿,而这次的炸板,是因为当放解军,进货了1.4亿,减云出的1000万,也就是1.3亿。这个是否是巧合,还是蓄谋已久呢?

五、下周看法:

1、未来估值不好推测,因为太多未知,所以这里不想做推测只能以短线的思路去做。

2、从龙虎榜来看,我认为下周新高的概率非常大,而突破45.54未来就是新高的,上一次突破新高之后最少带来的上涨是8%,而最大的上涨是25%,所以下周的空间在8%到25%。这个就是当下的目标。

3、风控:为了防止后期出现7月4号意外持续下杀的情况,从保存利润的角度,下破41.3这里可以考虑减他了,如果下破40.6这里全出。这个是最后的限度。这个就是我们的最后的防守。

4、交易不可能多如意,考虑好的也一定要考虑坏,只有这样的才能做到从容不迫,进退有度!

以上就是我们对机器人行情的看法和资料整理,希望大家有用,另外下周我还有发现标的我认可能走机器人补涨路线,周一的时候在内部再公布答案!

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