今年以来,在能源价格不断上涨的背景下,伯克希尔·哈撒韦持续加仓石油公司股票备受市场关注。投资者们都在猜测:在巴菲特眼中,石油行业的赚钱效应还能持续多久?

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近日,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司又斥资5.84亿美元,买入约990万股西方石油。

截至目前,伯克希尔·哈撒韦在西方石油的持股比例达到17.4%,持股价格为57至60美元/股。

连续加仓能源巨头

今年3月以来,伯克希尔·哈撒韦连续抄底石油公司。

一季度的13F报告显示,伯克希尔·哈撒韦增持规模里近一半都是石油股,特别是增持西方石油公司1.36亿股,增持雪佛龙1.2亿股。

而在美股整体大跳水的一季度,西方石油和雪佛龙股价分别上涨了134%和47%,至今涨势不减。截至目前,西方石油公司股价今年飙升了94%,是今年标准普尔500指数中表现最好的股票之一。

自6月中旬以来,伯克希尔·哈撒韦已购买了约2000万股西方石油股票。巴菲特似乎钟情于以每股60美元或更低的价格购买。《巴伦周刊》估计,伯克希尔持有西方股份的总成本基础约为每股53美元,这意味着伯克希尔现在的账面利润超过10亿美元。

西方石油公司在5月的财报电话会议上表示,预计将在本季度启动30亿美元的股票回购计划,如果回购计划得以执行,那么伯克希尔的持股比例将会上升。

事实上,早在2019年,巴菲特就参与过西方石油的融资,虽然那次西方石油的并购最终遭受巨大投资损失,但也提供了巴菲特长期深入了解西方石油的机会。

有分析指出,巴菲特的兴趣点不仅仅在于投资一家能够乘着传统能源价格东风起飞的石油公司,还在于投资一家既能把握传统能源又能联系环保新政的领头羊企业。

据西方石油的计划,今年下半年,该公司将在美国得克萨斯州建设一个全球顶级的直接空气捕获技术设施。投入运营之后,该设施每年可从大气中提取出100万吨的二氧化碳,是目前全球碳捕获总量的100多倍。

此外,西方石油还与韩国SK国际贸易签订了一项为期五年的协议,将每年提供20万桶净零碳排放的原油,即通过技术吸收二氧化碳,使排放量与吸收量相等从而形成“零排放”的原油。

持续的加仓让外界猜测巴菲特是否最终会收购西方石油。Truist证券分析师Neal Dingmann在上周发布的研报表示,如果西方石油的信用评级回到投资级,伯克希尔“有很大可能”会对其展开收购。

石油公司利润飙升

俄乌冲突爆发后,不断上涨的能源价格再次飙升。WTI原油期货一度飙升至133美元/桶,布伦特原油期货一度上涨至近140美元/桶,目前虽然有所回落,但都维持在100美元/桶上方。天然气的价格也是屡创新高。

西方石油管理层曾表示,油价每上涨1美元,将为公司每年产生2.25亿美元的收益。在2021年,当时公司所计算的全年平均油价为66.14美元,在当时的价格水准下,油气业务共为公司带来了41亿美元的营运利润。

美国最大石油生产商埃克森美孚预计,油价和天然气价格上涨将使公司业绩增加约29亿美元,销售汽油和柴油的利润将为其营业利润再增加45亿美元。

埃克森美孚近日在一份公告中透露,随着油价高企,燃料和原油销售带来的利润飙升,该公司的第二季度利润可能较前一季度翻倍,创下纪录新高。

据了解,埃克森美孚在今年第一季度报告了88亿美元的营业利润,这已经是其过去七年来的最高季度利润表现。美国总统拜登曾表示,该公司赚的钱“比上帝还多”。

除了埃克森美孚之外,今年一季度,石油巨头壳牌、雪佛龙等均实现大幅增长。其中,壳牌当季实现归属于母公司股东的净利润71.16亿美元,同比增长25.7%;调整后净利润91.3亿美元,同比增长1.8倍。而雪佛龙当季利润为63亿美元,同比增长约3.6倍。

油价仍有上涨空间

目前,西方各国正在想尽办法降低油价。

拜登最近几周抨击了那些通过提高油价来获取巨额利润的主要石油公司,并频频催促美国石油和天然气公司提高产量。

但许多公司正推行一种类似“有序清偿”的战略,即只维持或适度增加产量。与此同时,他们正在以股息和股票回购的方式向股东返还大量现金。

白宫将目标对准了炼油行业自2020年以来每天闲置约100万桶产能的决定,认为他们应该利用丰厚的利润重启工厂或装置,帮助填补推高油价的供应缺口。但美国石油协会API也回应,当前美国炼油厂的产能和产量已经接近最近五年的高点,但需求仍然不被满足。

上周,G7同意对俄罗斯石油和天然气进口设置价格上限。

而摩根大通的分析师警告说,如果美国和欧洲的制裁促使俄罗斯实施报复性减产,全球油价可能会达到每桶380美元。

多数分析认为,中长期而言,国际原油依然呈现供应弹性缺乏的状态,未来一段时间内油价仍将保持高位运行。

责任编辑:王哲希 孙霄