A股有一个结论“有些行业，不是周期股，依旧在周而复始”，半导体、军工、证券这三个行业，走势和周期股并没有区别。
有人说要相信未来的科技股，要长期持有半导体，只有半导体才能发展科技。这一句话没有错，但是二级市场，比较理性，更相信估值的提升，而不是预期。
半导体行业，只是反弹吗？
半导体行业体量小，整体市值低，所以能够在很短的一个周期内，完成筹码的交换，导致炒作周期非常的短。半年时间内，就可以让投资者高位接盘，底部割肉，周而复始。
因为没有业绩支撑，没有基本面，下跌的时候，无论是核心龙头，还是普通股，都可以下跌70%以上，腰斩的更是不计其数。急涨急跌，是最容易让投资者犯错的事情。
年初的下跌，核心龙头股下跌70%后，开始反弹，底部重心逐渐上移，一轮新的反弹开始，依旧不是反转，还是反弹，翻翻半导体的行业指数K线，一直都是上涨，下跌，反复轮回，市场重心一直没有上移，内在估值没有变化。
这个行业，实现反转很困难，无论是核心龙头，还是普通成分股，都没有多少高端产品，一个科技企业，毛利率比消费股还低，这个指标充分说明，没有核心技术，或者专利。
半导体，是最适合普通投资者参与的科技股，因为它是科技股的灵魂，无论是玩具，还是火箭，都离不开半导体，集成电路。
半导体行业，它的炒作逻辑是什么？
预期！美股是科技股的天下，但是A股的科技股，一言难尽。虽然有了科创板，依旧没有多少改变，这些年，只有大科技概念，慢慢让人接受了，但是归根结底，还是消费属性。
消费电子是科技行业里面估值在提升的行业，新能源、光伏、军工等概念，理论上讲，属于科技股，但是炒作的逻辑却是新能源汽车，属于赛道股的联动炒作。
意味着，半导体已经没有单独炒作的逻辑了，只是赛道股的联动，新能源汽车产业链、光伏、军工、半导体，归属大科技概念了。
无论你是喜欢，还是不喜欢这个行业，都需要理性，跌多了可以低吸，但是涨多了，一定要高抛。在基本面没有本质改变的前提下，依旧只是炒作，炒作就有终点，只有内在估值的改变，业绩的增长，上涨才没有终点。
最后结语
半导体、证券、军工，这些行业虽然不是周期股，但是周期属性，比它们更严重，如果是普通投资者，最好还是适当远离，不要高估自己踏准节奏的能力。
打算长线投资的朋友，还是持有一些基本面优质，业绩稳定增长的行业，真的喜欢周期股，那种波段的涨跌，可以考虑大宗商品相关的资源股，更合适，更透明。最后说一句，不是看空半导体，反弹还只是途中。
投资有风险，入市需谨慎！
热门跟贴