5月26日，A股走势分化，沪指上涨0.50%，深成指上涨0.57%，创业板指下跌0.19%。两市超2700只个股上涨，两市全天成交额8230亿，较周三放量608亿元；北向资金净流出16亿。新能源汽车、半导体、光伏等赛道股继续回调，军工、煤炭、基建、纺织、家电、证券等板块走强。盘面上板块轮动较为明显，热点持续性不强。
A股三大指数小幅高开后，震荡走低：工程建设、水利建设、水泥建材、房地产开发、工程机械等基建相关板块走高，汽车、半导体、医疗、生物制品、农牧饲渔、软件开发等板块跌幅居前。开盘半小时探底后，高景气赛道板块中军工率先拉升，随后风电、光伏顺利翻红，创业板指数从大跌2%到红盘，上证指数也完成了对3100点的回踩确认。汽车整车板块在中通客车10连板刺激下，从大跌3%到一度翻红。临近午盘，证券、白酒板块大幅拉升，沪指涨幅扩大。
午后，在煤炭、房地产、采掘板块走强带动下，股指继续冲高；13：30后，早盘大幅冲高的消费电子板块回落，带动赛道股走弱，半导体、光伏、锂电池等表现低迷，汽车板块同步快速回落，市场做多信心有所减弱，创业板指数转跌。尾盘传媒板块异动，但无法扭转创业板指数调整的态势。
自4月以来的热门板块已经快速退潮，市场需要新的推动力量才能继续拓展上涨空间，而依托于防御型板块的轮动是不够的。赛道股连续3天调整后，若周五不能放量上涨，则需要保持谨慎态度，提防大盘再次探底。所幸美股连续2天大幅上涨，周四热门中概股以及大型科技股、新能源车、半导体、航空领涨，有望促使A股走出盘整。
巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、国内疫情等因素。4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的最强音，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心。持续近一个月的反弹，在大盘60日均线位置遇阻回落，市场需要新的推动力量才能继续上行。隔夜美股全线大涨，新能源汽车、半导体、航空、中概股领涨，可以继续关注A股连续3天调整的赛道股表现，如果赛道股重拾升势，大盘有望向上突破。其一、一季报同比与环比同步增长的公司（新能源、半导体、军工等高景气龙头）；其二、ETF资金近期持续流入的行业（可关注房地产、医药、基建等行业龙头）；其三、低价国资改革主题（央企国资改革、大集团小上市公司、业绩不佳亟待转型等）。
【策略回顾：
1、清明节之后，我们建议关注赛道股，逻辑是率先展开调整且调整幅度最深的赛道股止跌反弹，才能激活市场做多信心！
2、4月下旬至今，军工、芯片、光伏等行业指数涨幅均已超过20%；
3、4月21日，我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题，至今国资改革板块涨幅超过15%。
4、5月，我们旗帜鲜明的指出：赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情，目前A股正在犹豫中前行！
5、A股反弹至60日均线位置遇阻回落，短期技术面修复后仍将上行。
6、5月26日提出关注ETF资金近期持续流入的行业】
【短线关注】
继续关注高景气赛道股表现，如果连续3天调整后不能企稳回升，则要注意控制仓位。
消息面
解决银行“惧贷”“惜贷 ” 关键是建立长效机制
近年来，为鼓励和引导银行支持小微企业，解决“惧贷”“惜贷”等问题，金融管理部门出台多种措施，如人民银行推出支小再贷款、再贴现等货币政策工具，修订考核指标，建立政府融资担保等。但小微企业仍未真正“解渴”，银行“惧贷”“惜贷”等现象并未消失。要打通信贷持续支持小微企业的路径，关键是要有一套金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制。
数量多、力度大、动作快 今年以来逾百家国资上市公司开展回购增持
数据显示，今年1月至5月，A股已有105家国资上市公司开展了回购或增持，其中过半数国资上市公司大幅提前完成增持计划。从回购力度来看，回购耗资超十亿元的案例屡见不鲜，金额过亿已成为国资上市公司回购和增持的“标配”。
美股三大指数集体收涨，热门中概股大涨
美股三大指数全线收涨，道指涨1.61%，纳指涨2.68%，标普涨1.99%；新能源汽车、半导体、航空板块涨幅居前，大型科技股普涨，特斯拉涨超7%，联合大陆航空、美国航空、西南航空涨超6%，英伟达涨超5%，苹果、谷歌涨超2%。热门中概股涨幅居前，阿里巴巴暴涨14.79%，百度涨超14%，拼多多涨超9%，哔哩哔哩涨超8%。
(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)
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