智通财经APP获悉,截至2022年一季度末,我国基民数量已经超过7.2亿人,“全民买基金”的时代正在悄然到来。为什么“基金赚钱、基民不赚钱”?为什么大部分基民无法获得高收益?如何才能提升投资体验?

对此,华夏基金基于其超525万客户真实定投交易数据的报告及7000份有效问卷,对投资者参与定投情况进行了深入分析。

分析得出,难以坚持长期投资、追涨杀跌以及不恰当的买卖操作或许是主要原因。

投资者们应在市场估值相对较低时“果断地买”,敢于逆向;在市场估值相对较高时“聪明地卖”;不可有短期暴富的心态,定投至少需要坚持2年以上的时间。

根据近15年的盈利用户数据,盈利的定投用户中,49.3%的用户收益率超过10%,而盈利的非定投用户中仅有38%收益率超过10%。

其中,定投用户获得30%以上收益率的占比为22.8%,而非定投用户占比为16.2%。可以看出,定投为一部分用户创造了相对可观的收益,且盈利体验相较于非定投更佳。

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01坚持两年及以上,定投盈利占比超80%

坚持2年以上的定投交易,盈利用户占比超80%,且随着定投时间拉长,盈利占比也逐渐增加。

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02用户定投平均时长仅153天,定投点位较高

用户定投平均时长只有153天,很难坚持走完一轮微笑曲线。其中的原因可能不尽相同,但是一个比较明显的规律是,从低于均值153天的“短期定投”人群来看,有71.4%在上证指数3300点以上开始定投。

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这一定程度上反映了,部分用户有可能是在市场点位冲高时情绪被点燃“入场”,一方面对短期亏损的容忍度较低,其次目标收益率和达成时间的预期不够合理导致中途退出,大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投时长。

03历史低点为定投最佳时刻

在沪深300指数的市盈率(PE)低于近五年30%分位时开启的定投,盈利占比超70%,平均收益率超8%,盈利体验有明显提升。

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模糊正确远胜于精确的错误,对定投来讲,低估值区域是高性价比的 “击球时刻”。

同时数据显示,在沪深300指数的市盈率(PE)估值高于近五年60%分位时结束的定投,平均收益率有明显提升。

04 回撤明显时达定投机会

数据显示,用户在亏损超过-10%时开启的定投收益率明显更高。因此,如能在亏损时克服恐惧勇敢开启定投,可能有超出常人的收获。

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历史上,优质基金也有回撤超过20%以上时。此时市场泡沫已经大幅消化,往往机会大于风险,开启定投有助于快速降低成本。

05股票型指数基金获青睐

在进行定投时,有31%的人看重行业景气度、成长性,还有17%的人看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。有意思的是,仅有9%的用户关注产品历史业绩,基金以前是否帮用户赚过钱也不是决定性因素,说明大部分用户认知到了历史业绩不代表未来表现,基民理性投资意识不断增强。

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在定投标的的选择上,调研数据显示,31%的用户喜欢简单透明的指数基金,27%的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险,21%的用户喜欢高成长高波动的主动基金。

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这一数据也得到了现实数据的支撑,从过去15年数据来看,人均定投次数最多的产品类型是股票指数基金,人均定投27次,这离不开其独特优势,既简单透明,让小白用户能快速上手,又能有效跟踪市场,更好满足交易型用户对高投资频率的需求。

06 七成用户难止盈

在做过定投的受访者中,有超过71%的用户对止盈问题进行过规划。其中有47%的人会设置目标收益率并且及时止盈;还有24%的人虽然会设置目标收益率,但是否止盈取决于实际情况。

另外有29%的人在定投中不习惯设置收益率,这部分受访者虽然有长期投资的初心,但遇到熊市和震荡市,很容易因缺少目标感而坚持不下去。

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但在实际操作中,很多投资者会在市场低位时难以坚持,很难坚持到止盈目标。数据显示,有近一半投资者会在估值分位在50%以下终止定投,平均收益率不甚理想就匆忙终止。有很多投资者可能还未建立科学的止盈习惯。

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对此,投资者应该:1、在市场估值相对较低时“果断地买”,敢于逆向。历史数据显示,在沪深300指数的市盈率(PE)低于近五年30%分位时开启的定投,盈利体验有明显提升。

2、在市场估值相对较高时“聪明地卖”。历史数据显示,投资者在沪深300指数的市盈率(PE)高于近五年60%分位时结束的定投,平均收益率有明显提升。

3、不可有短期暴富的心态,定投至少需要坚持2年以上的时间。历史数据显示,坚持2年以上的定投盈利体验有明显提升。