美联储加息会导致美元回流和股市下跌,什么信号出现时会结束加息

2022-04-27 11:58:30 桃花谢豪
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>美联储加息会导致美元回流和股市下跌,什么信号出现时会结束加息

今年全球资本市场的资产价格都面临着下跌的压力,最直接的原因就是美联储加息的步伐越来越快了,这使得美元的无风险套利机会大增,全球各个国家投机资本都会从股市当中流出,转向回流美国去做这种避险套利,最终引发全球股市等权益市场的快速下跌。那这种全球美元回流美国的态势可能一直持续下去么,当然不会,当某一个信号出现的时候,这种加息和回流美国的趋势就会终止,相应的全球资本市场也会稳定下来。

美元

那这种信号是什么呢,这里给大家一个基础且简单的参照物作为思考对象,就可以大概率得出这种美联储加息和全球股市下跌什么时候会逆转,这个参照物就是石油的价格走势,为何石油价格的走势可以判断出来这种趋势呢?

石油

因为石油可以说是现代工业的血液,几乎是绝大部分工业产品的必备原始材料,如果石油价格持续上涨,必然带动中端工业产品成本的提高,而工业生产者对于成本的承受能力达到极限的时候,必然会对其生产的终端产品进行涨价来转移自身压力,最终导致的结果就是各种生活用品持续涨价,也就出现了我们所谓物价上涨的通胀现象。

美元泛滥

而根据历史经验来看,当通胀出现时,即便是美联储持续加息,石油价格也很难快速回落,因为这里面有个资本博弈的问题,也就是说在加息的初中时期,石油价格和利率是同步提高的,但市场的货币却是持续减少的,当市场货币减少到货币的数量无法支撑石油这种大宗商品价格的时候,石油的价格就会出现短期快速下跌的情况,当这个现象出现的时候,意味着货币加息趋势就基本结束了。

加息

而货币加息趋势的结束则意味着另一个货币宽松趋势的开始,当货币宽松的时候,经济又会重新进入快速发展阶段,如果货币释放的速度比较快,也许在一定程度上还会导致经济过热情况,这种经济过热主要体现为房价快速上涨,社会信贷总额快速上升,大家消费意愿增强,进而刺激石油需求的大量提升,石油价格持续上涨,为了抑制这种可能存在的经济泡沫,央行会再次加息,进而再次进入到美元回流,股市下跌的循环当中。

周期轮回

从以上周期变动就可以得出一个基本的结论性逻辑:美元超发导致石油涨价,经济过热导致石油涨价,而加息缩减货币数量既可以减少美元数量又可以抑制过热的经济泡沫,所以加息最终会导致石油下跌,但加息到一定的程度会抑制经济和就业,然后为了刺激经济就又会降息释放美元,进而形成周而复始的循环。

美元石油

另外,从石油美元的霸权效果来看,加息到了一定程度也必然会结束,我们都知道各个国家为了保有美元外汇都会让自己尽量实现贸易顺差,而美国为了将更多的美元释放到全世界会保持大量的贸易逆差,但区别在于释放美元的时机,只有当全世界各国资产跌得足够便宜的时候,美联储才会重新转向降息的货币宽松,因为这个时候可以用自己印出来的钱去抄别的国家的底,然后在下次加息的时候卖出,这就是我们俗称的“剪羊毛”。

时间节点

所以,我们的资产价格或者说股市什么时候能够再涨起来,主动权并不在我们自己手里,在美国的金融领域,全球依然是看美联储的眼色的,而核心就是看在美元升值和石油涨价什么时候出现分歧,只有当美联储继续加息,美元继续升值,但石油反而掉头向下的时候,才是再次进入到权益市场的好时机。

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