俄乌战争 加剧 通货膨胀 美联储加息 “降通胀”

不出意外,美联储预计将在3月17日(北京时间)发布利率决议,上调25个基点,并将在5月份开始缩减负债表。

打开网易新闻 查看精彩图片

加息 对经济 股市 等多领域是不利的,为什么还要执意加息呢?

这个要从疫情开始说起,疫情爆发后,美股四次熔断,美国为了救市,开启低利率模式,刺激贷款,并开启印钞大放水模式,全美各州开启发钱模式。随着股市起死回生,开启了一波牛市,发钱模式造成了经济陷入畸形。躺着就可以赚钱,那为什么还要工作?人躺平,经济逆势反弹,金玉其外,败絮其中。

打开网易新闻 查看精彩图片

CPI创40年来新高

大放水造成CPI创1982年来新高,通货膨胀加剧,物价飞涨。随着俄罗斯与乌克兰的冲突也推高了能源、粮食等大宗商品的价格,加剧了通胀水平,并造成了金融市场的高波动性。

打开网易新闻 查看精彩图片

仅仅上周,黄金价格飙升至2060美元/盎司的历史新高;原油和大宗商品大幅上涨;加密资产市场在3月10日短暂高涨至45800美元后回落,走势持续低迷;美股市场尽管也在10日强劲反弹,但道指、标普500指数和纳指仍在上周时以收跌结束。

打开网易新闻 查看精彩图片

美联储加息将会如何影响股市、加密资产和其他投资?

过去从超低利率中受益最多的资产会在利率上升中最容易受到回调影响,比如未来收益良好的高增长股票和加密资产等非现金流产生的资产。这些有着投机属性的金融产品,在大放水时候,靠流动性支撑,共识炒作,庄家操纵,可以有很好的涨势。但当美联储加息, 货币政策 收紧,这些金融品,终会显出原形,有比较大的跌幅。

打开网易新闻 查看精彩图片

加息预期下 金融市场普跌

高利率预期下,金融市场已经呈现出普跌特征。以美股为例,多项指数在去年收盘时仍接近历史高点。不过,从那以后,大多时候都在下跌,自年初以来,标准普尔500指数已经下跌了约12%,而以科技股为主的纳斯达克综合指数跌幅更大,为18%,道琼斯工业指数下跌了约10%。A股市场更是跌跌不休,出现腰斩,虽然加息当天股市出现强势反弹,但是更多是国家金融局,释放出的宽松政策信号。

打开网易新闻 查看精彩图片

物价的飞涨抵消了工资的增长

美国劳工部3月10日公布的数据显示,美国2月的消费者价格指数(CPI)同比飙升7.9%,创下40年来的新高。而2月经通胀调整的平均时薪同比下降2.6%,创下去年5月以来最大降幅,而且是连续11个月下降。物价的飞涨抵消了工资的增长。

打开网易新闻 查看精彩图片

俄乌战争加剧通货膨胀

如此通胀环境下,2月下旬,俄乌战争爆发,推高了大宗商品的价格。国际石油价格在冲突初期曾飙升至每桶100美元,上周一度达130美元。与此同时,小麦期货价格从每蒲式耳8美元飙升至12美元以上。战争加剧了全球通胀攀升至更高水平的担忧。

打开网易新闻 查看精彩图片

抑制通胀,美联储加息「箭在弦上」。在此前的美国国会听证会上,美联储主席鲍威尔称,中性利率可能位于2%-2.5%,但也有可能更高。

随着美联储加息,开始陆续缩减负债表,货币政策从宽松到收紧。金融市场将进入下个阶段,预计股市会出现阴跌行情,而投机属性的加密货币市场,可能会重现2018年熊市行情。建议不要因短期暴跌,而抄底,因为可能这一切才刚刚开始。