2021年大概是开启了国内百强房企的照妖镜吧。

2021年4月,华夏幸福的躺下宛如推翻了多米诺骨牌。

截至今天,百强房企里已然躺平的有泰禾集团、福晟地产、华夏幸福、蓝光发展、恒大、新力、花样年、当代置业、阳光城、国瑞置业、佳兆业、奥园、世茂集团、中南建设、正荣地产、佳源国际等等,当然,少不了新近躺平的龙光地产。据悉,在ICU里抢救还不乏富力、合景泰富、雅居乐、时代中国、融信中国、俊发地产、荣盛控股、融创中国……

以上各家房企的名字相信不少房奴挺熟悉[捂脸]

究竟接下来躺平的会是哪家,谁也不知道?

不过,目前已躺平的房企里面有一个共性,不知道大家有没有发现?

是的,民营开发商,杠杆率不低。

以去年刘銮雄家族血亏也要抛售恒大、佳兆业的股票债券为标志性事件的话,那么,也可以说是这件事拉开了开发商海外发债几无可能的序幕。

按这个理,今天多米诺骨牌要推倒一片国营开发商。

其实这个世界上,冰火两重天是真实存在的。放在房地产行业,这个规律依然适用。

毕竟,金融机构最擅长的是锦上添花,而非雪中送炭。

今天,就来盘点2022年开年以来仍能正常发债的房地产企业。

  • 旭辉控股

民营地产上市公司(0884.HK),闽系地产商代表之一,实际控制人为林中为首的林氏家族。作为中大型房地产开发企业,经营风格相对其他闽系房企更加保守。过往拿地节奏相对精准,但合作开发比例高。从项目分布来看,长三角是主力,重仓城市以二线为主。

2022年1月4日,旭辉控股公告宣布额外发行1.5亿美元2026年到期优先票据,票面利率为4.45%。该笔票据在旭辉的绿色金融框架下作为绿色债券发行,融资所得用于现有债项以及绿色金融框架下再融资。

  • 华侨城

华侨城集团,隶属于国务院国资委管理的大型国有中央企业,总部位于深圳。集团总资产超过7000 亿,主营业务涵盖旅游综合业务、房地产和电子业务;旅游综合业务板块已运营39个景区和23家托管景区;地产业务遍及在珠三角、长三角、京津冀、武汉以及成都等一二线城市;电子板块和物流贸易板块,盈利贡献占比小,对公司整体经营稳定性影响不大。

2022年1月14日,华侨城A公告,拟公开发行100亿元公司债券,用于偿还回售/到期的公司债券等有息债务、补充流动资金等用途。3月10日,深圳证券交易所披露,这笔债券项目状态更新为“已受理”。

  • 招商蛇口

招商蛇口目前已形成完整的城区和产业园区的综合开发能力,项目主要分布在沿海经济发达城市和中西部高铁沿线城市集群,其中一线城市占比 10.14%(划重点:前海蛇口自贸区的大地主),二线城市占比47.10%,三线及三线以下城市占比 42.06%。

2022年1月24日,招商蛇口公告发行2022年度第一期中期票据(并购)(品种一)、(品种二)共计12.9亿元。

其中,()品种一)简称“22招商蛇口MTN001A(并购)”,期限3年,计划发行总额6.45亿元,实际发行总额6.45亿元,发行利率2.89%。

(品种二)简称“22招商蛇口MTN001B(并购)”,期限5年,计划发行总额6.45亿元,实际发行总额6.45亿元,发行利率3.30%。

  • 大悦城

大悦城地产是中粮集团旗下唯一的地产投资和管理平台。前身深圳宝恒(集团)于1993年10月8日在深圳证券交易所上市(股票代码:000031.SZ),2005年被中粮集团收购,更名中粮地产(集团)。

2012年7月,中粮集团旗下的中粮香港以约3.62亿元收购侨福建设(HK.00207)73.5%股份。2013年09月23日,侨福建设以总代价141.67亿元向母公司中粮集团收购中粮置地,包括其在中、港两地的12个商业物业项目。2019年初完成重大资产重组,大悦城地产(股票代码:00207.HK)在香港联交所获得一席之地,形成“A控红筹”架构。

大悦城实为商业地产开发商和运营商,主营以大悦城为品牌的城市综合体的开发、经营和管理,同时开发、销售和投资管理其他物业项目。

2月18日,大悦城控股(大悦城,000031.SZ)官方微信发布与浦发银行共同举行地产并购融资全面合作的消息。双方约定,浦发银行为大悦城控股提供的并购融资额度为100亿元人民币,双方合作的内容包括但不限于并购顾问、并购贷款、并购基金、资产证券化以及基于并购相关业务需求创新的各类融资产品。

  • 中海地产

中海地产又指中海企业发展集团有限公司,是H股上市公司中国海外发展有限公司的全资附属公司,最终实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。1979年创立于香港,1992年在香港联交所上市(股票代码:00688.HK,简称“中国海外发展”),业务遍布港澳及内地80余个城市及美国、英国、澳大利亚、新加坡等多个国家和地区。

截至 2021 三季报,中海地产总资产为 6419.74 亿,资产负债率 72.21 %。主营业务包括房产开发、物业出租以及工程承包,其中房产开发收入占营业收入比例达98.39%,为主要收入来源。目前已形成以长三角、珠三角、环渤海、东北、中西部为重点区域的全国性均衡布局。

2月17日,中国海外发展集团发布公告称,中海地产拟发行10亿元绿色中期票据,融资利率区间为2.9%~3.6%,发行期限5年,募集所得资金全部用于项目建设。

  • 绿城中国

绿城中国原为民营地产上市公司(3900.HK),由地产界极负盛名的“产品经理”宋卫平一手创办。但宋卫平的经营过于理想化,导致股权逐步旁落。

2012年引入九龙仓战略投资,2014年再引入中交集团战略入股28.8%,至此绿城中国成为央企地产,灵魂人物渐渐淡出。

绿城中国作为中大型房地产开发企业,产品风格曾深深地打上了宋卫平的理想主义风格,打造出了众多标杆性项目,拥有大量忠实客户。投资布局以一二线城市为主,占比达73%,项目分布较好。

1月21日,绿城中国公告:拟发行于2025年到期的4亿美元2.30%的增信债券,所得款项净额将用作为若干现有债项的再融资。

2月18日,绿城中国再公告发行总额不超过人民币105亿元的5年期公司债券,票面利率确定为3.28%。

果然,借新还旧还是绿城牛[笑哭]

当然成功发债的还有保利置业、万科地产、首创股份、中国金茂、华润置地等。这些房地产企业不外乎都有一个共同的特点:国企、央企。资金面比较好,融资成本低,融资渠道多样化且银行授信额度都不低。