比特币泡沫将破裂?标普500将走低?资管巨头2022十大预测来了!

2022-01-18 19:40:16 金融界
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来源:中国基金报

美东时间1月16日,美国资产管理巨头景顺集团(Invesco Ltd.)发布了“2022年‘意外但可能’”(improbable but possible)的全球十大经济市场事件预测。该预测的作者为景顺全球资产配置主管保罗·杰克逊(Paul Jackson)。

杰克逊把这份清单又称为“亚里士多德的清单”——他在开头援引了亚里士多德的名言:“不可能发生但却可信的事,比可能发生但不可信的事更为可取。”——这也解释了他如此命名这份清单的缘由。

他同时强调,这份清单中列出的“意外但可能”事件的发生的可能性至少为30%,并表示由于如今美联储更为鹰派的原因,市场情绪是复杂的,这份清单预测的事件是喜忧参半的。

比特币泡沫将破裂

今年可能跌破3万美元

杰克逊写到,随着比特币泡沫的破裂,其很可能在2022年跌破3万美元。杰克逊表示,围绕着比特币的大规模营销让他想起了股票经纪人在1929年股市崩盘前夕的活动。

“我们认为,想象一下比特币今年跌破3万美元并不过分,” 杰克逊说。在预测清单中,他写道,比特币可能被视为一种金融狂热,这意味着巨额损失即将到来。“在金融狂热达到顶峰之后的12个月里,资产价格很有可能会大跌45%。”

如果比特币遵循这一模式,到今年10月,它的价格很有可能跌至34000美元至37000美元之间,但杰克逊认为,更大幅度的下跌完全可能,比特币很有可能跌破3万美元。

(来源:景顺2022年预测)

值得注意的是,除了景顺外,越来越多的机构投资者对以比特币为首的加密货币的前景感到担忧。

投资银行瑞银在上周发布的一份报告中,探讨了加密货币领域是否会出现寒冬——即价格大幅下跌且在一年多的时间里无法得到修复。此外,加密货币交易平台Nexo创始人Antoni Trenchev在接受媒体采访时认为,美联储加息或导致比特币下跌,价格最低点在3万美元附近。

自2021年11月创下69000美元历史高位后,比特币价格一路走跌,现在价格为42000美元左右徘徊。截至发稿时,比特币价格为41615.1美元/枚。

标准普尔500指数在2022年将收低

十年期美债收益率可能飙破2.5%

杰克逊写到,在过去的3年,标准普尔500指数(以下简称“标普500”)分别上涨了26.4%、18.4%以及28.3%。而自从1915年以来,标普500连续三年上涨超过15%的情况只发生过9次。同时,目前标普500席勒市盈率(Shiller PE)高于38,非常罕见,而历史也预示了标普500未来10年的回报率将十分有限。此外,美联储近来表现的更加鹰派(预计今年将有3次加息,以及缩表的可能),可能会带来短期的波动。

(美国经济衰退周期、席勒市盈率以及未来十年标普500回报率的关系 来源:景顺2022年预测)

截至2022年1月7日,十年期美债收益率在1.76%上下,而其突破2%看起来也十分容易,但超过2.5%似乎不太可能?事实上,正是因为其看起来不太可能,才应该考虑在何种情况下才会发生。杰克逊认为由强劲的经济增长(疫情后的重新开放)加上持久的通胀率以及加息和缩表结合会造成这样的结果。杰克逊预计10年期通胀保值债券收益率将趋近0,并相信这将暂时的扰乱金融市场。

值得注意的是,除了景顺预测十年期美债收益率将飙升外,黑石(Blackstone)副总裁Byron R. Wien的新年十大意外事件预测中甚至表示这一收益率将突破2.75%。

欧盟碳价将持续高涨

可能突破每吨100欧

杰克逊在清单中还写到,欧盟碳交易是将气候变化问题内化成市场交易的一个表现,这是典型的将气候问题交由市场去调节。

“我们认为碳价会持续上涨,”杰克逊写道。原因是目前全世界都在关注缓解全球气候变暖这个议题,而加上之后可能出现的疫情缓解之后的“重新大开放”,碳价非常有可能突破100欧/吨(目前为85欧/吨左右)。

这是景顺连续第三年预测欧盟碳价将高涨。

事实上,欧洲碳交易市场近年来交易十分活跃。根据《金融时报》汇编的数据显示,截至2021年11月中旬,欧盟碳价已经升至年初水平的2倍多。进入12月,欧盟碳价更是一路上升,12月8日创下有记录以来最大单日涨幅,较11月初上涨近50%;12月12日,又突破90欧元,较7月底的价格水平几乎翻了一番。

(欧洲碳价走势图 来源:景顺2022年预测)

各国政治、政策以及市场预测

杰克逊还用部分篇幅预测了世界几个发达国家和新兴经济体的政治及市场预测,分别为如下:

1.美国参议院将继续由民主党控制。

2.澳大利亚政府将换届,并改变其现存的碳排放政策。杰克逊认为澳大利亚目前的碳排放策略由于拒绝0排放而饱受世界各国诟病,在政府换届为工党之后这一政策将被改变。

3.土耳其政府债务收益率将表现良好。杰克逊认为正是由于土耳其现在高涨的通胀率使得其以美元主导的政府债可以为投资者提供一个“缓冲”。

4.巴西股市股指将表现好于预期。

5.阿根廷将赢得2022年卡塔尔世界杯。

6.全球重新开放的背景下,旅游和休闲消费版块将表现迅猛。

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