消费、医药、科技(半导体)、新能源、高端制造,哪些还值得买?

2021-11-29 15:36:12 好买研习社

边学边赚,大家好,我是桂煮编。欢迎收看上周的直播答疑。

1、知足:

老师:我现在稳健理财有:稳稳幸福和打新计划占比16%。长期投资有:全球赢18号、港股宝、牛基宝进取和全股、兴全进取型、汇添富跟我投、超级股票全明星(中欧)占比35%,自建组合4支:易方达新收益、汇添消费升级、工银园兴、中欧匠心两年占比24%,储蓄罐有25%。

因年初高点进入,现亏损的有:港股宝-13.5%、汇添富跟我投-3.92%、自建组合每只都亏损4支-5.6%。请老师帮忙看看,我要把储蓄罐里的钱25%,投入到盈利多的全球赢+、牛基宝全股型、超级股票全明星,还是投到亏损的组合里?我是激进型,可10年不动,谢谢老师!

零钱管理:储蓄罐占比25%;

稳健理财(固收):稳稳幸福和打新计划,占比16%;

长期投资:35%策略组合、24%自建组合

包含:牛基宝/兴全进取/中欧超级股票全明星/自建组合(较均衡的牛基组合)、汇添富跟我投(偏消费和价值蓝筹的组合);港股宝(港股组合);全球赢18号(全球配置组合)。

激进型、且可10年投的,固收可以保持20%占比以内,偏股产品可以到80%的占比。

另外,储蓄罐零钱可以补到几只均衡组合里(牛基宝/兴全进取/中欧超级股票全明星/自建组合),长期来讲,他们的配置逻辑更适合长期持有、且波动会好些,持有体验更好。

汇添富跟我投,现在较偏消费和价值蓝筹(今年是逆风口的),你可以把它看成消费基、价值基,如果看好这些板块的未来,当前也是低位加仓的机会。

港股宝(港股组合)、全球赢18号(全球配置组合,包含港股指数15%、美股指数30%左右)合计占比20%以内,这里面的港股、美股等部分,作为分散a股风险的配置类资产去布局,即可。不要超配了。

2、卢山:

请问5G通信931079和5G50931406和5G885556指数有什么区别,哪一个指数代表企业更具成长性,更具投资,如银华的00889和博时的159811。

中证5G通信主题指数 (931079):从沪深市场中选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司证券作为指数样本,包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机应用等细分行业,旨在反映5G通信主题上市公司证券的整体表现。代表基金:华夏中证5G通信主题ETF联接((008086))、银华中证5G通信主题ETF联接A(008889)。

中证5G产业50指数 (931406):从沪深市场的5G产业链相关的上市公司证券中选取50只市值规模较大且营收水平相对较高的证券作为指数样本,以反映沪深市场5G产业链代表性上市公司证券的整体表现。代表基金:博时5G50ETF联接A(012655)。

然后,5G(885556)这是个概念指数,一般股票终端的主题概念,涵盖了5G通信的主要公司,也没有对标的基金。

因此,我们重点看前两种,一个中证5G通信主题指数 (931079),覆盖比较广、比较分散些;一个中证5G产业50指数 (931406),行业内的龙头公司,更集中些。从成分股看,两个指数前十股票的重合度在70%左右。

业绩上,我们看你说的各自一只代表基金,银华中证5G通信主题ETF联接A(008889)、博时5G50ETF联接A(012655),以最近一个月的反弹行情看,业绩也差不多;以成立时间更长的ETF可比周期看,博时5G的回撤波动、收益率都要更优秀一些。当然,这或许也和博时5G规模更小有关系。

3、老百姓:

今年半导体芯片007872(金信稳健策略混合)基金收益率70%,并且回撤较小,22%,夏普1.54,性价比较高。请问,想把诺安半导体芯片转到这个基金上去可以吗?谢谢!

金信稳健策略混合(007872)是一手的半导体芯片,且因为规模较小,通过精选个股、轮动,今年业绩63%,超出芯片半导体一般的30%涨幅不少。因为短期业绩好,你所说的很多量化指标都比较高,但考察周期太短了,代表意义不大。这种去年几千万的规模,通过豪赌赛道规模暴增的,还是多考察更多东西。

我们看这个基金经理,本身也有10多年经验了,除了这次半导体的风口赌的对,我们看看历史上他管理的产品:

以他曾经管理最长的基金为例,15年股灾曾发生-65%的回撤:

所以还是多注意风险吧,芯片赛道个人一般建议指数,避免风格漂移风险。

4、乔克叔叔:

请问,景顺长城李进的基金值得长期持有吗?

李进之前在宝盈基金还是非常不错的,方向偏科技、高端制造,也会灵活参与生物医药、新能源等板块,这样一位偏成长的基金经理,他的控回撤能力还非常不错。

目前去了景顺长城,9月初接管景顺长城科技创新混合(008657),也是全部大换仓为科技、新能源、生物医药,业绩出现探底回升走势。可以持续关注李进的产品。

5、你猜:

从你的专业角度,行业市场经验上来看,口服新冠疫药物的确定性生产对后期的医疗行业基金是利好还是利坏?

口服药被普遍视为抗击疫情的重要突破,使新冠感染者可以在医院和医疗机构之外得到及时的治疗,可降低新冠重症和死亡风险,但它并不是疫苗的替代品。人类最终可能是药物、疫苗和自然免疫相结合,抑制新冠的严重并发症,从而允许人们不采取防疫措施下,也能正常生活。

医疗行业本身有较确定的增长,疫情只是一个局部影响因素,但在疫情常态化、长期化下,对医药板块有正面推动作用。

6、张cheng:

老师好!请问:信达澳银新能源产业、广发高端制造A、中欧先进制造股票A同属于新能源基金,但是好像持仓细分方向有所不同,同时持有合适吗?谢谢!

冯明远的信达澳银新能源产业股票(001410)是新能源、电子板块为主,持股非常分散。郑澄然的广发高端制造股票A(004997)去年是很多新能源,今年换了不少仓,现在是除了新能源,另外化工、机械比较多一些。卢纯青的中欧先进制造股票A(004812)都是新能源汽车、光伏板块。

三位基金经理和三只产品都可以,一起持有的话,可以作为新能源、高端制造方向的一个成长组合。就是新能源占比会比较重,这个位置注意下控制仓位(一般我们建议单行业主题方向的持仓,占总资产的比例最多不超过20%),并做好承受更大波动风险的准备。

7、张pu:

老师好:1)想投您常说的五大赛道里的科技和高端制造,但是又怕基金经理风格漂移,能不能用科创50这个指数代替?另外,这个科创50指数,会不会像白酒和医药指数那样,长期向上?如果是的话,那就不用止盈,一直拿着。2)34位里面的新能源基金,大多也没有比指数跑赢太多,而且规模也太大了,还担心他们风格漂移,那为啥不直接投指数呢?

第一个问题,科创50指数,由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。科创板主要面向:新一代信息技术、高端装备、新材料、 新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业。

所以,科创50比较集中在科创板公司,虽然也覆盖了科技、高端制造的很多企业,但是选股的池子太小,且相关性比较大、导致无法分散风险,还会错过不少其他板块上好的科技类、高端制造类公司。

再看业绩表现,和一些主动科技、制造类基金对比,科创50的收益率基本没办法比;和指数比,也可能跑不赢一些特定细分领域的指数,比如高端制造指数。

科创50也是长赛道资产、国家的战略科技力量,长期向上的概率较大,就是波动也会不小。如果尽可能在低位买,可以的,但不要追高买,另外长期持有的年化收益率不会很高(因为波动大)。当然如果有一定的择时能力,波动操作,收益会更好些。

(数据来源:wind,数据区间2020.1.1---2021.11.25)

第二个问题,关于新能源基金,选指数基,还是主动基?我们来看一笔对比:

我们选择成立较早的几只指数基,主动管理的选择34位前后推荐过的申万菱信新能源和华夏能源革新、以及大家投的较多的农银新能源。同样的时间周期内,主动基的波动控制的更好,同时收益还普遍高于指数基,夏普比率也是完胜。

8、果子:

1)地产Etf适合长期布局投资吗?

2)REITs可以推荐一两只吗?对这个品种的投资建议可以再讲一下吗?

  1. 地产在“房住不炒”的政策方向下,在人口红利下滑的时代背景下,过去二十年的好日子一去不复返了。未来一定是科技创新的天下、高端制造的天下。

自2019年本轮牛市以来,即便冲高回落、沪深300仍累计上涨了60%左右,而房地产板块则几乎又回到了2018年熊市的底部位置。

而回顾历史的牛市,地产板块是重要的主力拉升板块。

所以结论是,短期估值较低,未来1-2年内有估值修复的需求;但中长期看,房地产板块很难再有暴利的空间。

  1. REITs基金,第一批的现在看看收益率情况:

首批REITs总体上收益率都非常不错,但因为比例配售后,实际能买到的都很少。目前第二批建信中关村产业园REIT、华夏越秀高速REIT的机构认购非常火热,最后留给散户的也非常少,募集期为2021年11月29日起至2021年11月30日止。从首批REITs募集情况来看,最低配售比例为1.76%。

配售买不到多少,还可以在二级市场(股票账户)里直接买,但波动较大。像首批REITs是先上市首日拉高,然后跌破发行价,最后再慢慢涨起来,近月在过分上涨后也出现较大回调。目前看位置还是比较高。

理论上,每年按分红率4-10%的收益率差不多了,太高则投机和炒作的因素大、风险加大。建议不管第一批老的、还是第二批上市后,如果参与二级市场买卖,尽量以更低的价格介入。

9、陈士jin:

一般来说股票型基金的规模越大,操作起来越困难,调仓换股的难度也比较大。

咱们34位基金经理的基金基本都是从规模比较小的由于业绩好,爆炸式增加起来的,然后业绩就比较一般了,请教一下,一般股基合适的规模大小为多少?

现在震荡市场,固收+比较适合,今年业绩也不输于好多股基,一般对于股票仓位20%的固收+基金多大规模比较合适呢?听说纯债债券基金规模越大越好,它们的规模多少比较合适呢?谢谢!

第一个问题,一般偏股类基金,规模超100亿以上,大都只能投价值、蓝筹类大块头的股票,或者一些行业主题型基金,可以有足够的股票去覆盖、选择。对交易型、轮动型、趋势跟踪等特定策略型的基金/基金经理,则在规模扩大后,灵活性变差,获取超额收益的能力明显下滑。

所以,如果是价值类、蓝筹类、行业主题类的基金,规模100亿以上还能说得过去,但过大比如500亿以上,一定对收益也会有所损害。如果是交易型、轮动型、趋势跟踪等特定策略型的,规模在10-50个亿,策略的效果往往可能更好。

第二个问题,不要把某一个时间段的债和权益产品的收益率做对比,这个我们前几次直播、答疑都反复说过,没有代表性的。纯债类规模越大,一方面,在一些债券产品等的投资上,议价的能力更强;另一个方面,规模大后,可以保留更少的现金占比,投资一些中长期收益产品、获取更高回报。这个很多100-200亿的规模,问题都不大。

还有很多你说的二级债,它们持有20%左右股票,比如易方达稳健收益、易方达裕丰回报债券(000171)有400-500亿的规模,股票占比10-20%也就50-100亿,也没有对二级债有特别大的影响。

10、左luo:

请问老师,我现在理财的四分之一: 30万,去布局港股恒生,请问30万怎么分配?恒生科技指数已经买了10万?其他买哪些比较好?怎么分配这25万,谢谢老师

我理解下,你是有25%的资产准备去投港股,30万投了10万的恒生科技指数,还有20万投什么?还可以再关注些主动管理的偏港股基金,比如徐成的国富沪港深成长精选股票(001605)、国富大中华精选混合QDII(000934)、港股宝组合,等。

另外,这些资产低估值状态,需要至少投资1年以上才会有显著的效果,保持好耐心。也可以把港股部分占比降至20%以内就好。

11、赵英ming:

感谢老师,我自己对30和34位也有自己的一些小研究和思考,以下问题求解答:1、30位债和固收基金中,招商安心收益债券C(217011)限额每天200元,为什么没有换成招商安心收益债券A,限额每天10万元,满一年后也是A的管理费更便宜。2、马龙的招商产业债217022比217011收益更好,为何不入选?单纯因为拿满2年才免赎回费吗?如果自己是3年不用的钱又想买纯债风险低的,是否应该选择217022比较好呢?3、同问30位债和固收中的中银裕利混合,不推荐A除了6个月内赎回优惠外,还有其他考虑吗?

1)如果持有1年以上,确实像你说的,招商安心收益债券A会更好。我们比较担心,如果很多新手不理解,直接买A又持有不满一年,导致发生比较高1.5%的赎回费。另外,组合里方便调仓,一般也用C。

这个销售服务费会在基金净值里每天列支,所以A的收益率会更高一些,且差距会逐年加大。

2)招商产业债券A(217022)持有1.5年以上,费率就要优于招商产业债券C(001868)。

如果你能持有较长时间,可以选它。我们也同样看下收益,也是持有时长越长,A的收益优势会加大:

  1. 中银裕利也是同样情况,持有6个月后,A比C的费率更低。

总结来说,一般短期持有赎回费较高的、不知道将持有多久、或者组合可能中间发生调仓的,都会选择C份额;而确认这只基金足够长的时间内没问题、打算长期持有的,可以直接选A份额。

12、麦克乳:

如果每年买入去年的排名前列的基金第二年大概率业绩不会太好,那如果买入去年排行前三的基金组合呢?

单基金来说,头一年业绩好的,第二年业绩差,主要因为可能第一年仅仅是风口、运气,第二年风口没有了,基金经理的能力就曝光了;又或者头一年的很多资产已经处于高位了,第二年出现调整回落;还有可能基金经理去年的策略今年失灵了,今年水逆怎么都是踩错节奏,等等。当然,这个也不是绝对,比如因为新能源前,赵诣去年、今年的业绩都非常突出。

而你说的买入组合,如果头一年业绩好的,第二年也会发生类似情况,如果持有的基金在高位,也是有回吐的风险;如果是调仓换基出问题、某成分基金出问题,也是会出现组合的业绩滑落。当然,这里也会出现第二年基金组合的业绩依旧名列前茅的,实力比较强的。

综合讲,不要在乎前一年到底排行怎么样,关键还在于基金经理的持仓风格、能力,能否帮助我们在未来较大概率获得好收益。排行在前、后,是因为什么原因,有没有持续性、或逆转机会,还有适不适合我,再决定是否买这只基金、基金组合。

13、猪猪:

请问桂主编布局了哪些股票的基金属于中下游制造与消费的基金?

麻烦教下如何看k线图,来判断主题基金过高或过低

第一个问题,制造业的上中下游,上游是资源、原材料,中游是电池、芯片、相关零部件制造,下游是应用场景、终端。以新能源、半导体、军工为代表举例:

具体的基金没那么细的,某个主题基金会涉及上游、中游、下游,最多略偏某个方向。另外,基金持仓也会经常调整,你没办法那么精准。股票因为合规原因,不深入说了。

消费的基金,参考34位基金经理的消费主题基金,持仓基本都是白酒、食品饮料、家电、汽车、农业、传媒、消费电子、甚至医药等板块的个股。

第二个问题,k线图这里不展开了,以后直播有机会跟大家每次介绍一些。

14、liang:

桂主编你好,请问:医疗,消费调整到位了吗?现在怎样加仓?中概互联没有仓位,现在适合买入吗?有推荐吗?新能源和芯片现在还适合加仓吗?仓位低,帮忙分析东方红启东三年这基。交银双息转换这基金适合吗?碳中和是什么?有基金推荐吗?谢谢你!

医疗、消费都调整较多了,作为长期赛道,可以定投参与,越跌越加投。中概互联在“磨底”,可以底仓+定投参与。新能源、半导体芯片是长期成长赛道,新能源较高、尽量低吸,半导体芯片位置还行。

东方红启东三年持有混合(008985),都是白酒、新能源、大消费(汽车、体育、农业等)、港股互联网。基金经理李竞比较年轻,但今年的波动收益、赛道和选股,都没有问题。

交银定期支付双息平衡混合(519732)暂时不要碰吧。碳中和的概念,可以去百度一下,大白话就是国家更注意环保、新能源了,相关题材基金成为长期赛道,可以关注。

15、正凯:

老师您好 新能源汽车和新能源汽车电池 重合度高不高 有必要同时投两个吗

北城半夏:

老师,您好,麻烦问一下新能源基金选哪一只较好,有没有推荐的?如有,推荐的理由是?

仰望星空

新能源迟迟不敢买 恐高,怎么办?

顺势而为

请问老师新能源类基金还可以持有吗?医药类基金现在可以买入吗?

新能源的产业链过去两周答疑都发布过,新能源汽车的上游(原材料、金属)、中游(电池)、下游(整车)。

新能源(含光伏、风电、新能源汽车产业链,等)是在碳中和背景下,长期的主赛道。只是短期涨幅过高,需要震荡消化高估值,可以定投参与,或者逢调整低吸。

16、喵大王:

请问张清华的易方达新收益和林森的易方达瑞程混合持股相似度有多少?如果选择的话是选择其中一只还是两只都投的好?

张清华的易方达新收益比较均衡,医药、化工、电子、新能源等都有;林森的易方达瑞程,电子、新能源、通讯、汽车等都有,即便行业有交叉,持股相似度不高。可以两只都投。

17、妞儿ma:

1.上期想问的是:中证500等几个指数样本股会进行调整啦?请分析下调整的具体情况和对后市的影响。没表达准确,抱歉。

2.今天直播讲到智能汽车的前景,相关的优秀基金有哪些。怎么看是不是货真价实的智能汽车呢?比如我一直持有的001790。

3.创业板指最近表现好,我持有的科技都是34里的,好像并没有抢眼表现呢。

4.好买的组合好久才能上线啊,新进一笔资金,只有放活期宝。?

5.期待明年有比较系统的有关K线的课程,每次听您讲都好羡慕,却完全不得要领。

1)中证500会对样本股进行“定期调整”和“临时调整”,定期调整是每半年调整一次,临时调整是根据特殊情况进行的不定期处理。2021年6月11日,沪深300指数更换25只样本,中证500指数更换50只样本,中证香港100指数更换10只样本。接下来12月,包括沪深300、上证50、中证500等在内的一系列指数将执行指数样本股的定期调整。

调整的细节还没有公布。到时候我们也会持续关注。

2)可以参考中证智能汽车主题指数 (930721),选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司,以及其他受益于智能汽车的代表性公司作为样本,以反映智能汽车产业公司的整体表现。

相关的基金,主动管理的,王阳的国泰智能汽车股票A(001790)、姚志鹏的嘉实智能汽车股票(002168)是代表性的基金;被动指数的,富国中证智能汽车指数(LOF)A(161033)是代表性产品。要提醒的是,指数比较纯些,主动管理的大都会去碰新能源汽车股票。以近一个月看,新能源车涨幅不大(参考两只主动管理基金),但智能汽车指数基金基本有15%左右收益率。

3)创业板指表现较好,代表风险偏好较高,成长板块的人气更足。我们看近3个月走势,34里的科技成长基金和创业板指数,还是有一定的一致性的:

这些代表产品历史收益情况也一起分享下:

当然,具体的科技成长类基金,也可能有少数特殊情况:要么因为细分赛道没涨、要么因为其他板块的波动把收益中和掉了,导致看起来没动。

4)组合的改造升级,正在紧密锣鼓的进行中,初步预计12月内(也许还是早些时候)会有结果。

5)K线的课程,在未来的直播安排中,会尽可能多跟大家分享,或安排专门的直播分享。

18、杨song:

一、核心防守:富国天惠占10%,中欧新蓝筹10%,牛基宝全股型20%;核心进攻:工银文体产业10%,兴全合润10%,核心资产共占60%。二、辅以医疗工银前沿医疗10%,科技中欧时代先锋10%,消费景顺长城鼎益10%,共占30%。三、卫星资产全球赢家18号占10%。四、债券基金有交银我要稳稳的幸福,小目标组合,资金各一半。一至三项是权益资产,现在仓位还不算高,现在周定投当中,大部分仓位在债券基金当中,一般情况下权益基金不加仓,怕加成重仓,只有当定投收益率到-10、-20、-30时才加仓,我感觉看回撤比较麻烦,最近好买固收组合主推打新计划,小目标出现了鹏华高收益债,主要因为回撤小才选择的,我相信好买,投资教育和组合都挺好,我这权益基金(包括组合)个数和比例合适吗,没有买新能源和高端制造,我觉得是科技细分赛道,也不想买太多行业基金。债款组合2个够吗,以后有钱还用再分散买债券组合吗,比如打新计划。还有以后组合产品越来越多,只买几个组合好,还是我买的单基金加好买组合好。

固收:稳稳的幸福、小目标

价值20%:富国天惠、中欧新蓝筹

均衡40%:牛基宝全股、工银文体、兴全合润

消费10%:景顺长城鼎益

医疗10%:工银前沿医疗

科技10%:中欧时代先锋

全球10%:全球赢家18号

价值和均衡的核心占比60%,单赛道覆盖消费、医疗、科技合计占比30%,全球配置10%,配比没有问题。核心的产品也比较精简,都是比较靠谱的人。新能源、高端制造,如果未来有很好的价位,还是可以放10-20%的,毕竟是成长想象力最大的赛道。

债券组合两个就够了,打新计划未来可能会有调整,因为新的IPO询价规则,打新收益可能可能降低,导致和普通固收组合差不多了。

未来大的方向会转向基金投顾(组合),单基金可能适合有一定配置能力、管理时间和精力的投资人。

19、河马:

老师,针对选基难的问题,能不能测算一组数据。我们知道前一年靠前的基金第二年往往跑输市场,甚至不如前一年排名末尾的基金,那么把时间周期拉长到前两年,三年,五年的优秀基呢?有没有什么规律?如果一只基金过去五年的平均年化收益率靠前,是不是就可以进入我们的基金筛选池了?

一般来讲,都是看3-5年的长期业绩,然后再看取得业绩的原因、业绩稳定性持续性等,来确定一个基金池,最后持续维护,从中挑选可投基金。

但是这个里面也有问题,比如5年收益很高,可能就其中1-2年的收益非常高,拉高了整个5年的年化收益率;可能只是因为这段赛道好,这个赛道未来走向下坡路;可能之前收益好是规模小,但现在规模大后,策略失效,再难取得过往的收益;可能取得业绩的那个基金经理已经离职,或者基金公司的投研能力出现巨大变化了......

所以任何单一的量化指标,只能作为一个参考依据、筛选指标,历史不代表未来嘛。最后还是要结合看很多定性内容、持续观察,才能选出未来值得投的基金,增加成功概率、减少风险概率。

20、方方:

老师好,请问量化基金今年以来比较好,接下来的行情还可以买吗,西部利得量化成长混合A000006这个基金吗

量化基金主要看市场流动性够不够,中小盘交易活不活跃。9月中以来,周期大调整带动中证500下跌,量化产品也出现久违的显著调整,直到最近才止跌反弹,而西部利得量化成长混合A(000006)反弹的力度更大、已接近前高,盛丰衍盛总的能力还是蛮强的。

21、三石生:

曲扬的几个基金跌幅比较大,如001875,010717,还能拿吗?

曲扬的今年很多操作都不太顺,最近三个月连沪深300都跑输,但今年累积的跌幅也还算可控。目前持有的白酒已经减了很多,继续保留新能源、医药,另外加了电力、证券等,可以继续观察下。

22、H.Y.G:

顶级基金经理如果对行情把握好的话,为什么不辞职自己炒股,在基金公司压力还那么大?

谁都没有说100%确定的事情,基金经理也是人。就拿我们自己来说,也不是自己投资多牛,就可以不上班不做事了。更何况基金经理管理的都是几十亿、上百亿的资产,那个管理费、员工待遇都是你想象不到的,且股市旱涝、他都能“保收”,换了你,再大的压力你也会干的、还会抢着干~

23、飘雪:

适合定投的混合基金有哪些

定投要求,一个是波动足够大,一个是长期趋势向上。混合基金中股票占比较大(比如股票占比60%以上的偏股混合基金),可以择优定投。

反之,如果波动比较小的偏债混合型基金,直接一次性买就好,不用定投。或者长期走势有问题的,持有N年的累计收益率的预期不高的,就没必要定投。

24、亦衡:

基金详情里有投资风格,大致知道是什么意思,感觉投资风格挺有用的。

问题:有些基金的投资风格评分都比较接近,怎么依据投资风格进行选择基金;同一风格下,参考哪些指标可以更好的选择基金,波动率?夏普比率?

如果像好买的蛛网风格模型,行业和个股精选的一般都是偏价值蓝筹型、换手率较低的价值投资风格;行业轮动、个股交易、趋势跟踪的,大都是交易型选手、换手率较高。结合基金经理的特点和未来偏好(参考最新季报),看你自己喜欢哪种。

如果是九宫格,就看你是喜欢大盘价值类,还是喜欢小盘成长型,或者均衡型。再结合基金经理的特点和未来偏好(参考最新季报),做你的选择。

在选择了某一风格,再看你更注重收益(年化收益率)、还是风险(历史回撤和波动),或者两个你都要看,那就看性价比的指标(比如夏普比率)。

25、 Billionaire Z Y:

如果一个基金经理旗下有几只基金,是不是都是一样风格?但个别会有几支不同类型,像杨锐文有半导体又有新能源。陆彬有碳中和,又有均衡,该如何去取舍挑选?

同一个基金经理旗下的在管基金,有的风格会较为一致,聚焦在自己的能力圈内;有的不同赛道都押注,满足不同偏好的用户需求,也能取巧“总有一款跑出收益类”。如果是第一种,找老基金就好,担心规模大的,就选中小规模的;如果是第二种,首先看基金经理本身擅长哪个方面(这个会更靠谱些),其次看单基金的投资方向、风格是否有较好的前景(即便是新涉猎的赛道领域、但前景远大,且基金经理本人的口碑也可能做好的,也可以买入后持续观察),最后做决定。

26、北城半夏:

老师,您好,麻烦问一下新能源基金选哪一只较好,有没有推荐的?如有,推荐的理由是?谢谢

27、qin:

老师好!我持有景顺长城鼎益基金4.7万,(含定投)加仓加到这么高的,工银瑞信前沿医疗股票A2.2万,(含定投)国泰中证申万证券指数2.2万,兴全合润1.2万(含定投)博时军工主题1万,农银新能源1.5万(含定投)国富大中华精选(刚定投建仓,后续能否加仓,怎么加?)天弘中证光伏(定投1千建仓,后续能否加仓)景顺长城电子信息前面止损,后续能否接回来?麻烦老师帮我看下组合,帮我调整下,谢谢老师,辛苦您了!

均衡:兴全合润

消费:景顺长城鼎益

医药:工银瑞信前沿医疗

科技:景顺长城电子信息股票A(010003)-半导体芯片

新能源:农银新能源(新能源汽车+光伏)、天弘中证光伏(指数)

港股:国富大中华精选

其他卫星行业:国泰中证申万证券指数、博时军工主题

总体上,均衡、价值基较少,基本全集中在了单赛道。单赛道覆盖了长期赛道的消费、医药、科技(可以接回来)、新能源,每个产品的波动都会比较大,但好在:相互之间也可以“东方不亮西方亮”,实现某种“均衡、分散”。港股徐成也没问题。卫星的两只涉及券商、军工,是阶段可以关注的品种,注意高位止盈。其他无异议。

28、艾薇:

最近有一个30年的养老金定投计划。希望得到老师的指点。1、如果投指数基金,投哪几只宽基指数基金比较好呢:沪深300、明晟中国A50、中证500、创业板指数、科创50、双创50?2、如果投基金公司的投顾产品或者FOF产品,与指数基金比较有何优劣?3、如果投资宽基指数增强基金,是否比投资普通宽基指数基金的收益率会更加好些?不知道会暗藏哪些风险?谢谢!

1)宽基指数基金,价值(上证50、沪深300)+成长(中证500、创业板指数、科创50、双创50)搭配,或者明晟中国A50可以价值、成长兼顾。另外,指数在股市牛转熊时,跌幅会比较大,因此更适合熊末牛初、或牛市中早期的拉升行情(当然你准备投30年可以忽视这个)。但长期讲,指数的平均年化收益率会显著低于主动管理基金,这个常识要知道下。

2)将来组合都会以基金投顾产品的形态出现,另外的配置产品就是FOF产品,本质上它们都是“一篮子基金”。将来风险收益排序看,从低到高依次是,债和固收类单基金、FOF产品、基金投顾产品、单基金。指数基金的风险比单基金还大,实际收益却和FOF、固收+差不多。

3)增强指数就是在复制指数之外,还会主动做部分选股、或配比做优化、或加上一些量化策略,以获取超过指数的更高阿尔法收益,一般来讲,指数增强基金的收益会高于被动指数、甚至波动控制的也比单纯的指数要好,当然前提是基金经理靠谱。

总结下,你可能希望长期投资指数省心省力,但在目前不够成熟的a股市场,主动管理更容易获得长期超额收益。如果不想买入并追踪、管理自己的基金,那么寻找好的基金投顾产品(全程由专业机构、主理人来管理)会是个比较好的选择,这样你的问题只剩下:能不能相信这个专业机构、主理人?然后定期看收益就好了。

好了,本期的答疑内容就到这里,感谢大家的收看。

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