发了那么多货币,为什么全球都在通货紧缩

2021-11-14 05:07:08 远方青木

通胀,是过去几十年的主旋律,很多老百姓想当然的认为,世界会永远通胀下去,钱会变的越来越不值钱。

但实际上,通缩才是世界的最终归宿,因为大家都采用市场经济体制。

1

市场经济体制有一个重大特征,生产者会无穷无尽的提升自己的生产能力,直到其达到整个社会的资源承载极限(土地、人口、能源)为止。

但大多数时候,我们很难触碰到资源极限,社会的生产扩张就被迫停止,因为东西卖不出去了。

没有利润,企业主当然就会停止扩张。

但卖不出去并不是因为没有需求,而是我们的分配机制出现了问题。

人类的需求是无止尽的,我不仅需要喝牛奶,我还需要用牛奶泡澡,我永远有需求。

但是在美国大萧条期间,农场主宁愿把牛奶倒进河里,也不愿意把牛奶免费送人 。

这张图大家都熟悉,很小的时候我们就在书本上学习过。

那个时候,吃不饱饭、把牛奶当奢侈品的我们,根本无法理解美国人为什么会这么做,只能归结于资本主义的弊端。

但实际上,这不是资本主义的弊端,而是市场经济的弊端,只要实行市场经济的国家,都会出现生产过剩的问题。

电影院宁可空着座位,也不会让你免费进场看电影的。

我可以为你生产牛奶,但你必须给我钱,如果你不给我钱,你有再多需求,我也不可能为你生产。

问题来了,消费者手里没有钱啊。

关于经济危机有个心酸笑话:

儿子:妈妈,我们快要冻死了,为什么不生火? 母亲:我们没有煤。 儿子:不能买点煤吗? 母亲:我们没有钱。 儿子:为什么没有钱? 母亲:因为煤太多了,卖不出去,爸爸失业了!

根据《资本论》,资本家(企业主)是一定要剥削 “剩余价值” 的,如果生产没有利润,那他们会立刻选择关闭工厂。

但如果资本家有利润,工人(消费者)手里持有的货币,就一定不足以购买所有的商品,这是一个死结。

当商品卖不出去时,资本家就会被迫降价,从而影响利润,当利润降低到一定程度时,他们就会关闭工厂,解散工人。

失业的工人没有收入,消费能力进一步降低,然后带来了更恶性的循环。

《资本论》据此得出结论,经济危机是资本主义国家不可避免的宿命,每隔一段时间就一定会发作一次,必须先摧毁社会的生产能力,国家才拥有重新增长的能力,如此反复循环。

所以马克思认为, 资本主义国家表面上看是在发展,实际上是在原地踏步。

2

社会主义国家看到了资本论,资本主义国家也看到了。

政府完全不参与的,纯粹的市场经济是不可取的,这一点已经在全世界所有国家里得到了共识。

于是,凯恩斯为市场经济打了一个补丁,那就是用通胀来解决这个货币不足的问题。

凯恩斯认为,当整个社会的生产扩张到极限时,政府不应该对商品价格下跌袖手旁观,而应该主动干涉,来让这些商品获得销量。

毕竟,经济的本质是人类生产出牛奶供人类自己消费,而不是倒入河流。

刺激经济需要钱,政府没钱怎么办?很简单,印钞票呀,适当的通胀是有助于经济的。

但事实证明,印钞票是会上瘾的,一旦开始,就会像吸毒一样根本停不下来,只会越印越多。

而印钞票,会立刻引发真通胀,甚至是恶性通胀。

美国大萧条期间,日本曾经通过大规模印钞来刺激经济,但马上就上瘾了,1936年日元和美元的兑换比例是1:1等值,但现在1美元可以换100多日元,追根溯源,就是当初大量印钞带来的恶果。

而且事实证明,印钞带来的通胀并不能带来经济太多的实质性增长,日本的经济辉煌也不是靠印钞得来的。

倒是国民政府,学着日本去印钞,结果把自己给印死了。

如果印钞票就能刺激经济,那管理国家就太简单了,在钞票后面直接加一个零,国家的GDP就能翻10倍?

如果这种办法真的有效的话,那大家直接用笔在自家钞票后面加0就可以了,加的0越多国家越富强。

但实际上,津巴布韦加了那么多零,国家也没强盛起来,反而濒临崩溃。

印钞后患无穷,且效果不大,所以后来世界各国政府, 就给凯恩斯经济学再打了一个补丁,那就是允许刺激经济,但不准印钞。

你在逗我嘛,不印钞你让政府拿空气去刺激经济啊。

经济学家还真想到一个绝妙的点子来解决这个问题,那就是靠债务来点石成金。

3

自上世纪80年代末开始,新的世界经济秩序建立了,那就是不断通胀,但绝不印钞。

没和你开玩笑,30年来,大家连一块钱钞票都没印过,你有多少黄金,你才可以印多少钞票。

你当我瞎,这些年印了多少货币难道我不知道,怎么可能没印钞票。

实际上,还真没印过。

虽然我不印钞票,但我可以借钱吧,借钱还钱总不违法吧。

在《印钞机停了,负利率来了,你弯道超车的机会来了》一文中,我曾说过这个道理,今天我再说一遍。

如果我决定增印100万的基础货币投入市场来刺激经济,我直接印100万来买东西行不行。

当然不行,因为我是不劳动的,只会印钞,如果我这么做,那就是在盗窃居民财富,国民党就是这么搞的,然后垮了。

但如果我把这100万贷给你,你去买东西,那就没问题,因为你是劳动的,你承诺将来会还给我这100万。

从法理上来看,我虽然凭空借给了你100万,但你也承诺还给我100万,我没有印钞。

但这100万基础货币实打实的流入了市场,刺激经济的目的达到了。

所以,一旦商业银行的贷款放不出去,央妈就会变得很着急。

老百姓不愿意借贷怎么办?

没关系,你看这房子香不香,想不想来一套改善下居住条件?

债务,是支撑新一代凯恩斯主义的主要支柱,有新债务才有新货币。

2018年,美国国债的数额已经达到了23万亿美元,而当年的GDP总量才20.5万亿美元。

把美国全年的GDP拿出来,还不够还清债务的。

每年,美国仅支付的国债利息,就高达6000亿美元。

美国政府在2019年的财政预算收入是3.462万亿美元,预算支出为4.447万亿美元,不仅不还钱,反而又借债了1万亿美元当赤字。

因为这个债务是不能还的,它不仅是债务,还代表了美元的供应量。

历史上,美国经济形势好的时候,政府有了财政盈余,选择的并不是还钱,而是减税。

手头有了钱, 宁可减税也不还钱 ,因为没办法还。

如果把债务全部还清,那世界上流通的美元也会瞬间消失,经济会直接崩盘。

2017年,美联储曾试图缩表,降低国债规模,减少美元的供应量,刚开个头,美国经济就开始跳水,被迫中止。

政府债务、企业债务、居民债务,注定越滚越大,是不能减少的。

4

发了那么多钞票,世界通胀了么?

没有通胀!

没有通胀!

没有通胀!

除了中国之外,全世界都是在通缩,日本陷入经济萎靡后甚至已经通缩了接近30年。

即便是中国,之所以还有适度通胀,那也是因为这些年经济发展的太好了,人民的收入水平提升了。

你会发现,在中国所有日用品里,价格节节上涨的,都是和人力高度相关的。

凡是工厂里出来的,和人力挂钩很低的,价格都在通缩。

方便面、彩电、冰箱、电脑、空调、汽车,都多少年没涨了,甚至价格还在下跌。

倒是门口的早点和理发店,价格年年攀升,因为对人力的依赖太大。

去掉房子,去掉人力工资,这十年来能涨的东西,真的太少了。

因为在市场经济体制下,资本家会无穷无尽的提供产品,一直到彻底没利润的那一天。

这种供应过剩,导致价格始终上不去,只有偶尔的意外才能把价格炒起来,比如2018年的非洲猪瘟。

只有科技,才是提升生产力的唯一途径,各种经济手段,都只是勉力维持社会生产秩序而已,不可能化腐朽为神奇。

5

但是问题来了, 债务雪球的滚动是有极限 的,如果科技始终不升级,会出大问题。

你借钱不还可以,但至少要还利息吧,如果你连利息都不还,那和凭空印钱有什么区别,整个社会秩序会立刻崩溃,引发真正的恶性通胀。

你借了100万,如果货币贬值了1万倍,你还是还100万,等于你只要还100块就可以了。

恶性通胀就是赖债,赖掉了所有债务后,大家全部清零,从废墟里重新开始玩。

津巴布韦就是这样的,有没有重新开始玩暂时还看不到,一片废墟倒是真的。

所以,债务是绝对不能赖掉的,如果赖掉,等于毁灭了整个国家。

不赖可以,我也相信你,但至少要还利息吧,还不起怎么办?

还不起,可以选择降利息,不仅可以把社会上的存款从银行里逼出去消费,还能降低利息支出,让债务雪球继续滚动下去。

1991年,日本的GDP是464万亿日元,2000年仅为534万亿日元,平均年增长率仅为1.4%,日本失去了第一个十年。

而从2000年开始,日本GDP的年增长率甚至不足1%,日本失去了第二个十年。

到今天,日本差不多已经失去了28年。

在这28年里,日本经济几乎原地踏步,被中国迅速追上被甩掉。

陷入经济衰退和通货紧缩时间最长的日本,债务问题也是最可怕的,比美国要可怕的多。

日本国债接近10万亿美元,是年GDP的224%,如果日本国债利息达到1%,那日本政府每年收入都拿去还利息都不够。

所以,日本的利率非常非常的低,从1999年就开始执行零利率政策。

2016年,日本甚至发行了负利率国债,就是你拿100元买日本国债,十年后日本政府还给你99.5元。

这样的国债,中国人肯定不会买,但日本人买,还超额认购3.2倍,被一抢而空。

因为日本人把钱存在银行,交的管理费,比这个要高。

长期的零利率和通货紧缩,让日本经济成为了一潭死水,日本年青一代成为了低欲望的一代。

为啥低欲望,因为明天的商品会比今天更便宜,我投资东西也不会怎么涨价,那我干嘛急吼吼的买东西,要那么高欲望干嘛,留点货币应急避险不好么?

降低利率可以刺激消费、刺激经济,但利率降低到一定程度,会出现反效果。

如今,日本政府已经用出吃奶的力气去刺激经济了,依然连卵用都没有。

日本的案例告诉我们,深陷经济危机后,靠举债印货币刺激经济,是有其极限的,这个极限就是零利率甚至负利率。

日本是第一个进入零利率时代的,但它并不孤独,因为现在欧美大量国家,也纷纷进入了这一时代。

印了那么多货币,全球都在通货紧缩。

之所以会出现这种现象,那是因为如果不印这些货币,我们看到的就不是通货紧缩了,而是价格崩盘,生产秩序彻底毁灭。

大量商品低价甩卖,大量工厂破产倒闭,大量工人失业回家,这种末日景象,你想看到么?

如今只是通货紧缩,价格微弱下跌,已经很不错了,说明社会秩序维持的还不错。

利率越低,经济越差,或者说经济越差,利率越低。中国这么多年一直维持高利率,说明中国的经济增速远远超过其他国家。

1997年,亚洲金融风暴,中国出口受阻,就曾大量降息来激活经济,大家从这个利率表中,也可以看出利率高低和经济兴衰之间的关系。

改革开放以来,中国百姓已经习惯了经济高速增长,也习惯了资产价格和工资一直上涨,毕竟40年来一直如此。

但是你不能想当然的认为,未来也一定会如此。

毕竟全球都已经进入了零利率甚至负利率时代,大家都在通货紧缩,中国可以一枝独秀,但不可能秀的太久,早晚要被欧美主要经济体给一起拖进水里。

6

通货膨胀有什么特点?

1、通货膨胀有利于债务人,而不利于债权人。

在通胀时代,谁借钱谁发财,杠杆上的越大越好,这一点我相信在过去十年里,大家深有体会。

反过来,如果进入了通缩时代,谁借钱谁倒霉,杠杆越低越好,大家把能还的钱,全部还了。

2、通货膨胀有利于利润收入者,不利于固定收入者。

在通胀时代,货物源源不断的售出,老板开心的清点利润,涌入市场的货币,大部分被老板拿走了,谁开厂谁发财。

相反那些拿死工资的人,非常落寞,所以通胀会加剧贫富分化。

一旦进入通缩时代,开厂盈利就会变得非常艰难,因为货物卖不出去,创业维艰,随时可能亏本,而那些拿死工资的人,心态反而好多了。

所以,在通缩时代,谨慎创业,创业黄金期一定是在大肆举债的放水时代,或者科技爆炸的新技术时代。

3、通货膨胀有利于实物资产拥有者,不利于货币财富持有者。

这一条很好解释,通胀时代,谁买房谁发财,谁拿着货币捏手里谁傻眼,这一点我相信大家的体会更加深刻,可以说深刻的不能再深刻了。

但是如果进入了通缩时代,这个规律也会反过来。

陷入长期通缩之后,日本如今的房贷利率仅为0.625%,简直就是不要钱,首付在2~3成之间,但日本人依然不愿意买房。

而曾经的日本人,那么狂热的去买房,对比起来,真的令人唏嘘不已。

按照美林时钟经济理论,经济发展周期分为四个阶段:

1、复苏阶段:经济上行,通胀下行;

2、繁荣阶段:经济上行,通胀上行;

3、滞胀阶段:经济下行,通胀上行;

4、衰退阶段:经济下行,通胀下行。

在衰退阶段和复苏阶段,都会发生通胀下行的事情。

很明显,现在全球是在进入衰退阶段,而通胀下行会伴随衰退和复苏两个阶段。

所以未来的全球经济,可能会看到很久很久的低利率和低通胀。

中国也进入零利率甚至负利率时代,并伴随通货紧缩,这是早晚的事,无非就是需要花多久而已。

进入的越晚,代表中国的经济越强,前景越光明。

我不希望中国进入低利率时代,但我们要做好这个准备,以防万一。

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