◎智友学院（ID：zhiyoucf88） ◎作者 | 智友庄主
不知道你发现没，最近的白酒、新能源特别火。
一个，跌了大半年后，大家开始讨论是不是可以上车了。
另一个，频繁成为重要会议、重要政策的关键词，过去一年都是政策扶持方向。
不少智友来问：
现在白酒可以上车了吗？
新能源可以买吗？
银行推荐我买新能源基金，靠谱吗？
今天我们就来聊聊，四季度白酒和新能源，到底哪个更值得买？
这篇文章适合新手，以及对行业感兴趣，但是不知道该怎么分析的朋友。稍后也会给出四季度以及明年的一些市场分析，供智友们参考。
白酒能上车了吗？
判断一个行业是否有投资价值前，起码你得知道，这个行业到底包含哪些公司吧。
今天教大家一个技巧，可以快速查询一个行业里，最优质的企业都有哪些，以及包含哪些细分的领域。
查询行业指数的成分股，是最方便的办法。
目前A股有三大指数编制公司：深交所、上交所、中证指数研究公司，都属于官方机构。你感兴趣的A股指数，都可以在这三家公司官网找到。
以白酒为例，我们在中证指数研究公司官网，搜索白酒指数，就能找到“中证白酒指数”，它把上交所和深交所上市的白酒企业，都包含进去了，很全面。
咱们直接看指数页面里，白酒指数前十大权重股的成分列表，十家公司加起来，占比92.26%。
如果按公司市值从大到小排序：茅台、五粮液、汾酒、泸州老窖、洋河，都是大家经常在商场货架上看到的。
上面这两张表，基本上就把市面上的高端和次高端白酒，都列出来了。看这个指数的走势，就能了解白酒行业的走势情况。
比如从2019年到2021年，2019年涨势平稳，2020年增速大爆发、2021年是把基民打出内伤的一年，震荡就非常大。
我身边不少新基民，几乎都买过著名的“招商中证白酒”这只白酒指数基金。你是什么时候买的，现在收益怎么样，来评论区聊聊呀。
白酒这个行业比较特殊，属于消费品，所以和经济数据联系比较紧密。
高瓴资本原消费板块的负责人李岳，他在路演中提到，国内高端白酒可以对标海外的奢侈品公司了，是属于确定性高、但是增速比较平稳的公司。
关于如何看待未来的白酒行业，分享一个分析框架：
第一，历史上三次白酒大跌，都是由外部因素带来的。
第二，不少白酒企业承担着“扶贫”任务，所以继续从政策上过度打压白酒，可能性不大。西部地区的白酒企业是当地经济支柱，股东里也有地方国资委。
白酒经历过三次大涨大跌，每次茅台下跌的幅度在36%-63%之间。从2021年茅台的跌幅来看，虽然相比去年跌得挺多，但是也没到那么严重的地步。
而2021年白酒下跌，主要还是估值太高，市场出现回调，好让估值回归正常区间。高端白酒的业绩还是比较稳定的。
那目前，以及未来经济恢复得怎么样？给大家汇报一下，上周我们公司内部趋势研判会上的结论：
1、全球经济增速到底如何？整体是增长状态，2021年其实大家经济恢复得还算不错，所以要乐观。
2、哪些国家和地区经济复苏更快？主要是欧美。
3、明年哪些国家和地区比今年更好？亚洲和东南亚。
所以从这个角度来看，未来宏观经济稳步恢复，如果没有突发的外部冲击，白酒行业大概率是平稳发展。
像去年一样大涨？有点难，但会比今年的表现要好。
新能源，高层眼中的香饽饽？
除了白酒，另一个诱惑大家上车的，还有新能源。
新能源产业链，不只是特斯拉、宁德时代这样的新能源车，还有各类清洁能源、能源储备、智能驾驶产业等等。
例如光伏、风电、氢能，以及这些新能源的储存等等，都是属于新能源的范畴。
对新能源感兴趣的朋友，可以保存一下下面这张图，不仅说清楚了新能源产业链包含哪些细分行业，也列出了各个细分领域的龙头公司，一目了然。
我们在中证指数有限公司官网搜索新能源相关指数，出来四个：中证新能源、新能源车、CS新能源、新能电池。
比如，查看最上面的“中证新能源指数”（指数代码：399808），就能查看到这个指数前十大成分公司都有哪些。
这里面，有做新能源电池的，有做储能设备的，有光伏产业链，也有提供原材料的，反倒是经常上新闻的新能源车，没有出现在里面。
看到这个指数的成分股，你是不是更清楚，新闻里天天说的新能源，到底指的是什么了？
今年，中证新能源指数涨幅63%，不少翻倍的基金，都是因为踩中了新能源赛道。但是老实说，你看看下图新能源指数的波动，90%的人都很难承受这样的波动。
即便是新能源基金翻倍，大部分基金也是没赚到钱的。这也是买行业基金的难度所在。对于普通投资者来说，很难掌握什么时候上车，什么时候止盈。
当然，要想持续关注新能源这个赛道，我们得了解，是谁在推动这些行业大涨？
在上周的直播里，我们给大家汇总了三个主要原因：
1、新能源有政策支持：当前正是新旧经济动能转换的时刻，我们把这个总结为房地产周期与绿电周期的轮换。
2、新能源行业的业绩增长速度远超预期，明显好于消费、医疗、周期等传统行业。
3、暂时性的能源短期：比如前段时间动力煤紧缺，导致部分地区火力发电供应不足，新能源的产量也受到限制，但是需求量依然很大，所以市场有了涨价预期。
好在新能源企业也比较争气、业绩增长很快，反复超预期增长，反映在公司股价和整个行业指数上，自然就有不错的表现。
接下来买白酒，还是新能源？
这不是二选一的问题。
在公募基金市场，有一个心照不宣的规律，那就是每年年末，是各大基金公司争年度排名的时刻。
因为，业绩年末排名靠前，相当于免费给自己打了一次广告，一般当年的涨幅冠军基金，第二年的基金规模就会暴增。
但说个悄悄话，规模暴增之后，业绩反而下来了。而且我们统计过过去十年的冠军基金，大部分冠军基金，在后面几年，都落后于市场平均水平。
说回刚才那个市场规律，所以在四季度末，今年前三季度业绩很好的基金，四季度可能会趋近于防守，保住业绩，比如去消费行业里，寻找一些估值回落到正常区间的企业。或者是在地上躺了大半年的银行行业。
而今年业绩不佳的基金，可能还会在四季度冲一冲热门赛道，搏一搏，比如新能源。
所以，四季度的市场方向，其实是比较混乱的。刚才提到的一些行业，可以多留意一些低调赚钱的宝藏基金经理，挑规模适中的，先关注起来。
注意，我们非常不建议你只押注单一行业。比如白酒和新能源，这里不是二选一的关系。如果还不清楚这些行业都包含哪些公司、哪些细分行业，那我劝你先别急着动手。
如果按照前面文章介绍的方法和思路，对你感兴趣的行业，有了大致了解，那可以少量参与。一边加入市场，一边学习看行业估值，以及止盈策略。
这两点，是参与行业投资务必具备的能力，能大大减少你亏钱的概率。
END
对于想分享长牛行业的增长红利，想要更安全地参与基金投资，你必须学会如何看指数估值，以及学会止盈。我们在 《基金入门训练营》 里，也特地重点讲解了这两个知识点。所有买基金的智友，都必须学会。
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